재무 제표 분석-무료 재무 분석 가이드

분석가의 주요 임무는 재무 제표에 대한 광범위한 분석을 수행하는 것입니다. 3 가지 재무 제표 3 가지 재무 제표는 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표입니다. 이 세 가지 핵심 진술은 복잡합니다. 이 무료 가이드에서는 재무 분석에 대한 가장 중요한 방법, 유형 및 접근 방식을 분석합니다.

이 안내서는 (1) 손익 계산서, (2) 대차 대조표, (3) 현금 흐름 및 (4) 수익률을 다루는 주요 주제로 초보자와 고급 금융 전문가 모두에게 유용하도록 설계되었습니다.

재무 제표 분석이미지 : 재무 분석 템플릿 예시.

# 1 손익 계산서 분석

대부분의 분석가는 손익 계산서로 재무 제표 분석을 시작합니다. 손익 계산서 손익 계산서는 일정 기간 동안의 손익을 보여주는 회사의 핵심 재무 제표 중 하나입니다. 손익은 영업 활동과 영업 외 활동 모두에서 모든 수익을 차감하고 모든 비용을 차감하여 결정되며,이 계산서는 기업 재무 (재무 모델링 포함)와 회계 모두에 사용되는 세 가지 진술 중 하나입니다. . 직관적으로, 이것은 일반적으로 우리가 비즈니스에서 가장 먼저 생각하는 것입니다. 우리는 종종 "수익이 얼마인지, 수익성이 있는지, 마진은 어떻습니까?"와 같은 질문을 자주합니다.

이러한 질문에 답하기 위해 손익 계산서에 들어가 시작하겠습니다.

수행 할 분석에는 수직 분석과 수평 분석의 두 가지 주요 유형이 있습니다.

수직 분석

이 재무 제표 분석 방법을 사용하면 손익 계산서 (즉, "수직"분석)를 위아래로 조회하여 모든 항목이 수익과 어떻게 비교되는지 백분율로 확인할 수 있습니다.

예를 들어, 아래 표시된 손익 계산서에는 수직 분석을 구성하는 총 달러 금액과 백분율이 있습니다.

수직 분석

위의 예에서 볼 수 있듯이 각 항목을 수익의 비율로보고 손익 계산서를 철저히 분석합니다. 판매 수익 판매 수익은 회사가 상품을 판매하거나 서비스를 제공하여받은 수입입니다. 회계에서 "판매"와 "수익"이라는 용어는 같은 의미로 혼용 될 수 있으며 종종 같은 의미로 사용됩니다. 수익이 반드시 현금 수령을 의미하지는 않습니다. .

우리가 살펴 보는 주요 지표는 다음과 같습니다.

  • 매출 대비 매출원가 (COGS)
  • 총 이익 총 이익 총 이익은 판매 수익에서 매출 원가 또는 "판매 비용"을 뺀 후 남은 직접 이익입니다. 총 이익 마진을 계산하는 데 사용되며 회사의 손익 계산서에 나열된 초기 이익 수치입니다. 총 이익은 영업 이익 또는 순 이익보다 먼저 계산됩니다. 수익의 비율로
  • 감가 상각 감가 상각 비용 감가 상각 비용은 시간이 지남에 따라 사용 및 마모와 일치하도록 플랜트, 자산 및 장비의 가치를 줄이는 데 사용됩니다. 감가 상각 비용은 발생하는 수익과 관련하여 장기 자산의 비용과 가치를 더 잘 반영하는 데 사용됩니다. 수익의 비율로
  • 판매 일반 및 관리 (SG & A SG & A SG & A에는 특정 기간 동안 회사에서 발생한 모든 비 생산 비용이 포함됩니다. 여기에는 임대료, 광고, 마케팅, 회계, 소송, 여행, 식사, 관리 급여, 보너스 등의 비용이 포함됩니다.) 경우에 따라 수익의 비율로 감가 상각비를 포함 할 수도 있습니다.
  • 이자이자 비용이자 비용은 부채 또는 자본리스를 통해 자금을 조달하는 회사에서 발생합니다. 이자는 손익 계산서에서 찾을 수 있지만 부채 일정을 통해 계산할 수도 있습니다. 일정은 회사의 대차 대조표에있는 모든 주요 부채를 요약하고 수익의 백분율을 곱하여이자를 계산해야합니다.
  • 세전 수익 (EBT)을 수익 비율로 표시
  • 수익의 비율로 세금
  • 순이익 순이익 순이익은 손익 계산서뿐만 아니라 세 가지 핵심 재무 제표 모두에서 핵심 항목입니다. 손익 계산서를 통해 도달하는 동안 순이익은 대차 대조표와 현금 흐름표 모두에 사용됩니다. 수익의 비율로

이 분석을 단계별로 수행하는 방법을 알아 보려면 재무 분석 기초 과정을 확인하십시오 .

수평 분석

이제 손익 계산서를 평가하는 다른 방법을 살펴볼 차례입니다. 수평 분석을 통해 전년 대비 손익 계산서를 살펴 봅니다. YoY는 전년 대비를 나타내며 시계열 데이터를 비교하는 데 사용되는 재무 분석 유형입니다. 성장을 측정하고 각 광고 항목의 추세 (YoY) 변화를 감지하는 데 유용합니다.

이 연습을 수행하려면 기간 N의 값을 기간 N-1의 값으로 나눈 다음 그 숫자에서 1을 빼서 백분율 변화를 구해야합니다.

예를 들어 2017 년 매출은 4,000 달러 였고 2016 년에는 3,000 달러였습니다. 매출의 전년 대비 변화는 $ 4,000 / $ 3,000에서 1을 뺀 값으로 33 %입니다.

수평 분석

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# 2 대차 대조표 및 레버리지 비율

대차 대조표로 넘어 갑시다 대차 대조표는 세 가지 기본 재무 제표 중 하나입니다. 이러한 진술은 재무 모델링과 회계 모두에 핵심입니다. 대차 대조표에는 회사의 총 자산과 부채 또는 자본을 통해 이러한 자산을 조달하는 방법이 표시됩니다. 자산 = 부채 + 자본. 이 재무 제표 분석 섹션에서는 비즈니스의 운영 효율성을 평가합니다. 손익 계산서에서 몇 가지 항목을 가져와 대차 대조표에있는 회사의 자본 자산과 비교합니다.

대차 대조표 지표는 유동성, 레버리지 및 운영 효율성을 포함하여 여러 범주로 나눌 수 있습니다.

비즈니스의 주요 유동성 비율은 다음과 같습니다.

  • 빠른 비율
  • 현재 비율
  • 순 운전 자본 순 운전 자본 (NWC)은 대차 대조표에있는 회사의 유동 자산 (순 현금)과 유동 부채 (부채 순) 간의 차이입니다. 이는 회사의 유동성과 단기적 의무를 이행 할 수있는 능력과 사업의 자금 운영을 측정하는 것입니다. 이상적인 위치는

주요 레버리지 비율은 다음과 같습니다.

  • 부채에 대한 자기 자본 Finance Finance의 Finance Articles는 중요한 금융 개념을 온라인에서 자신의 속도로 배우기위한 자율 학습 가이드로 설계되었습니다. 수백 개의 기사를 찾아보세요!
  • 자본에 대한 부채
  • EBITDA 부채
  • 이자 커버리지
  • 고정 요금 적용 비율

주요 운영 효율 비율은 다음과 같습니다.

  • 재고 회전율 재고 회전율 재고 회전율 또는 재고 회전율은 주어진 기간 동안 기업이 상품 재고를 판매하고 교체 한 횟수입니다. 1 년 또는 특정 기간 동안의 평균 재고와 비교하여 판매 된 상품의 비용을 고려합니다.
  • 미수금 일수
  • 미지급금 일수
  • 총 자산 회전율 자산 회전율 자산 회전율은 주어진 회계 연도 또는 역년 동안 평균 총 자산 대비 기업이 창출 한 수익의 가치를 측정하는 비율입니다. 이는 회사가 수익을 창출하기 위해 현재 자산과 고정 자산을 모두 사용하는 효율성을 나타내는 지표입니다.
  • 순 자산 회전율

이 비율을 사용하여 회사가 얼마나 효율적으로 수익을 창출하고 있는지와 재고를 얼마나 빨리 판매하는지 확인할 수 있습니다.

대차 대조표 분석

대차 대조표에서 도출 된 위의 재무 비율을 사용하면 비즈니스의 지급 능력과 레버리지를 평가하는 데 도움이됩니다.

재무 제표 분석 과정에서는 위의 모든 측정 항목과 비율을 자세히 살펴 봅니다.

# 3 현금 흐름표 분석

손익 계산서와 대차 대조표를 사용하여 현금 흐름표를 살펴 보겠습니다. 현금 흐름표 현금 흐름표 (공식적으로 현금 흐름표라고 함)에는 특정 기간 동안 회사가 생성하고 사용한 현금의 양에 대한 정보가 포함되어 있습니다. 기간. 여기에는 운영 현금, 투자 현금 및 자금 조달 현금의 3 개 섹션이 있습니다. 비즈니스에 대한 모든 통찰력을 제공합니다.

현금 흐름표는 우리가보고있는 기간 동안 현금의 유입과 유출을 이해하는 데 도움이됩니다.

현금 흐름표 개요

현금 흐름표 또는 현금 흐름표는 세 가지 구성 요소로 구성됩니다.

  • 운영 현금 FFO-운영 자금 FFO 또는 운영 자금은 부동산 투자 신탁-REITS에서 자주 사용하는 비즈니스 운영에서 생성되는 현금 흐름의 척도입니다. 운영 자금 (FFO)은 핵심 비즈니스 운영에서 생성 된 실제 현금 흐름입니다. FFO 안내
  • 투자에 사용 된 현금
  • 자금 조달 현금

이 세 섹션 각각은 평가 기간 동안 회사의 현금 출처와 사용 중 독특하고 중요한 부분을 알려줍니다.

많은 투자자들은 현금 흐름표를 회사 실적의 가장 중요한 지표로 생각하며 최근까지만해도 회사가 현금 흐름표를 제출할 필요조차 없었다고 상상하기 어렵습니다.

오늘날 투자자들은 회사가 실제로 돈을 벌고 있는지 여부와 자금 요구 사항이 무엇인지 알아보기 위해이 섹션을 빠르게 넘깁니다.

현금 관리 관점에서 조직의 운영을 적절하게 평가하기 위해 서로 다른 비율을 사용할 수있는 방법을 이해하는 것이 중요합니다.

우리의에서 금융 분석 과정 , 우리는 부채 조달의 다른 유형을 통해 이동 :

  • 채권
  • 기간 부채
  • 신디케이트 대출 및리스
  • 우선주
  • 보통주

아래는 현금 흐름표의 예이며 세 가지 주요 구성 요소입니다. 3 개 재무 제표 연결 3 개 재무 제표 연결 방법 3 개 재무 제표는 어떻게 연결됩니까? Excel에서 재무 모델링 및 평가를 위해 3 개의 재무 제표를 함께 연결하는 방법을 설명합니다. 순이익 및 이익 잉여금, PP & E, 감가 상각 및 상각, 자본 지출, 운전 자본, 금융 활동 및 현금 잔액을 Excel에서 함께 연결하는 것은 재무 모델링의 구성 요소입니다. 자세한 내용은 온라인 과정을 참조하여 단계별 프로세스를 학습하십시오.

현금 흐름표 분석

# 4 수익률 및 수익성 분석

재무 제표 분석의이 부분에서는 재무 성과의 동인을 밝혀냅니다. 비율의 피라미드를 사용하여 모든 비즈니스의 수익성, 효율성 및 레버리지 동인을 결정하는 방법을 보여줄 수 있습니다.

이것은 가장 고급 섹션이며 전문가가이 분석을 수행하는 방법에 대한 데모를 시청하는 것이 좋습니다.

이 과정에는 실습 사례 연구 및 Excel 템플릿이 포함되어 있습니다. Excel 및 재무 모델 템플릿 무료 재무 모델 템플릿 다운로드-Finance의 스프레드 시트 라이브러리에는 3 개 명세서 재무 모델 템플릿, DCF 모델, 부채 일정, 감가 상각 일정, 자본 지출,이자, 예산, 비용, 예측, 차트, 그래프, 시간표, 평가, 비교 가능한 회사 분석, 모든 재무 제표에서 개별 비율 및 비율 피라미드를 계산하는 데 사용할 수있는 더 많은 Excel 템플릿.

비율의 피라미드에서 파생되는 핵심 통찰력은 다음과 같습니다.

  • 자기 자본 수익률 (ROE) 자기 자본 수익률 (ROE)은 회사의 연간 수익 (순이익)을 총 자기 자본 가치 (즉, 12 %)로 나눈 회사의 수익성을 측정 한 것입니다. ROE는 순이익 또는 이익이 주주 자본과 비교되므로 손익 계산서와 대차 대조표를 결합합니다. (어란)
  • 수익성, 효율성 및 레버리지 비율
  • 1 차, 2 차 및 3 차 비율
  • Dupont 분석 DuPont Analysis 1920 년대에 DuPont Corporation의 경영진은 회사의 수익성에 대한 자세한 평가를 위해 DuPont Analysis라는 모델을 개발했습니다.

재무 제표 분석을위한 비율 피라미드

비율의 피라미드를 구성하면 비즈니스와 재무 제표를 매우 확실하게 이해할 수 있습니다.

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재무 제표에 대한 추가 분석

재무 제표 분석에 대한이 가이드가 귀중한 자료가 되었기를 바랍니다. 무료 재무 리소스로 계속 배우고 싶다면 재무 제표 분석을 개선하기 위해 다음 추가 가이드를 적극 권장합니다.

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