활동 비율-개요, 범주 및 공식

활동 비율은 회사 운영의 효율성을 측정하는 데 사용되는 재무 지표입니다. 이 용어에는 회사가 자본 또는 자산을 얼마나 효율적으로 사용하는지에 적용 할 수있는 여러 비율이 포함될 수 있습니다.

활동 비율

활동 비율은 수평 적 진술 분석에서 회사의 성과가 시간에 따라 어떻게 추세를 보이고 있는지 또는 비교 가능한 회사 분석에서 회사의 성과가 동료와 비교하는 방식을 비교하는 데 유용합니다. 비교 가능한 회사 분석 비교 가능한 회사 분석을 수행하는 방법. 이 가이드는 비교 가능한 회사 분석 ( "Comps")을 구축하는 방법을 단계별로 보여 주며 무료 템플릿과 많은 예제를 포함합니다. Comps는 유사한 상장 기업의 비율을 살펴보고이를 사용하여 다른 비즈니스의 가치를 도출하는 상대 평가 방법론입니다. 회전율 또는 운영 효율성 비율이라고도합니다.

활동 비율의 범주

활동 비율은 세 가지 주요 범주로 분류됩니다.

1. 운전 자본

운영 자본이라고도하는 운전 자본은 유동 자산의 초과분 유동 자산 유동 자산은 1 년 이내에 합리적으로 현금으로 전환 할 수있는 모든 자산입니다. 그들은 일반적으로 회사의 유동성을 측정하는 데 사용됩니다. 유동 부채 초과 유동 부채 유동 부채는 1 년 이내에 지급해야하는 사업체의 재정적 의무입니다. 회사는 대차 대조표에 이것을 보여줍니다. 부채는 회사가 현금이나 기타 경제적 자원의 미래 유출에 대한 기대치를 생성하는 거래를 수행했을 때 발생합니다. . 운전 자본 수준은 기한이되는 현재 부채를 충족 할 수있는 회사의 능력에 대한 통찰력을 제공합니다. 긍정적 인 운전 자본을 달성하는 것은 필수적입니다.그러나 다른 곳에서 사용할 수있는 자본을 묶지 않기 위해 운전 자본이 너무 커서는 안됩니다.

운전 자본의 세 가지 주요 구성 요소는 다음과 같습니다.

  1. 미수금
  2. 목록
  3. 미지급금

세 개의 계정은 현금 전환주기를 결정하는 데 유용합니다. 현금 전환주기 현금 전환주기 (CCC)는 회사가 재고에 대한 투자를 현금으로 전환하는 데 걸리는 시간을 나타내는 측정 항목입니다. 현금 전환주기 공식은 회사가 자원 투입을 현금으로 전환하는 데 걸리는 시간 (일)을 측정합니다. Formula는 회사가 재고를 현금으로 전환 할 수있는 시간 (일)을 측정하는 중요한 지표입니다.

미수금

미수금 매출액은 회사가 신용 판매를 얼마나 효율적으로 관리하고 미수금을 현금으로 전환 할 수 있는지를 측정합니다.

AR 회전율 = 수익 / 평균 AR

높은 수취 채권 회전율은 회사가 수취 채권을 매우 빠르게 현금으로 전환 할 수 있음을 나타내며, 낮은 수취 채권 회전율은 회사가 수취 채권을 최대한 빨리 전환 할 수 없음을 나타냅니다.

DSO (Days of Sales Outstanding)는 신용 판매를 현금으로 전환하는 데 걸리는 일수를 측정합니다.

미결 판매 일수 = 기간의 일수 / AR 회전율

목록

재고 회전율은 회사가 재고를 얼마나 효율적으로 관리 할 수 ​​있는지를 측정합니다.

재고 회전율 = 매출 원가 / 평균 재고

낮은 재고 회전율은 재고가 너무 느리게 이동하고 자본을 묶고 있다는 신호입니다. 반면에 재고 회전율이 높은 회사는 빠른 속도로 재고를 이동할 수 있습니다. 그러나 재고 회전율이 너무 높으면 부족 및 판매 손실로 이어질 수 있습니다.

재고 보유 일수 (DOH)는 재고 잔액을 판매하는 데 걸리는 일수를 측정합니다.

현재 고 일수 = 기간의 일수 / 재고 회전율

미지급금

Payables 회전율은 회사가 채권자에게 지불 할 계정을 얼마나 빨리 지불하는지 측정합니다.

Payables 회전율 = 매출 원가 / 평균 AP

낮은 미지급금 이직률은 관대 한 신용 조건 또는 회사가 채권자에게 지불 할 수 없음을 나타낼 수 있습니다. 미지급금 회전율이 높다는 것은 회사가 채권자에게 너무 빨리 지불하고 있거나 조기 지불 할인을 이용할 수 있음을 나타낼 수 있습니다.

미지급금 지급일 (DPO)은 채권자에게 상환하는 데 걸리는 일수를 측정합니다.

미결 AP 일수 = 기간의 일수 / AP 회전율

현금 전환주기

앞서 언급했듯이 현금 전환주기는 회사가 재고를 현금으로 얼마나 효율적으로 전환 할 수 있는지 결정하는 데 중요한 척도입니다. 회사는 현금 전환주기를 최소화하여 재고 판매에서 가능한 한 빨리 현금을 받기를 원합니다. 이 메트릭은 회사의 운전 자본 / 운영 자산 활용의 전반적인 효율성을 나타냅니다.

현금 전환주기 = DSO + DIH – DPO

2. 고정 자산

고정 자산은 비유동 자산과 회사의 일상적인 활동에 사용되지 않는, 즉 비 작동 유형 장기적인 자산은입니다. 고정 자산은 일반적으로 자산, 공장 및 장비 (PPE), 가구, 기계, 차량, 건물 및 토지와 같이 미래에 경제적 이익을 제공 할 것으로 예상되는 유형 자산을 말합니다.

고정 자산 회전율은 회사가 고정 자산을 얼마나 효율적으로 사용하는지 측정합니다.

고정 자산 회전율 = 수익 / 평균 순 고정 자산

높은 비율은 회사가 자본 지출 (capex)에 더 많이 투자해야 할 수 있음을 나타내고, 낮은 비율은 너무 많은 자본이 고정 자산에 묶여 있음을 나타낼 수 있습니다.

3. 총 자산

총 자산은 회사의 대차 대조표에보고 된 모든 자산 (영업 및 비영업 (현재 및 장기))을 의미합니다. 총 자산 회전율은 회사가 총 자산을 얼마나 효율적으로 사용하고 있는지를 나타내는 척도입니다.

총 자산 회전율 = 수익 / 평균 총 자산

높은 비율은 회사가 총 자산을 매우 효율적으로 사용하고 있거나 자산이 많지 않음을 나타냅니다. 낮은 비율은 너무 많은 자본이 자산에 묶여 있고 자산이 수익 창출에 효율적으로 사용되지 않음을 나타냅니다.

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