EV / EBITDA-EV / EBITDA 계산 방법의 가이드 및 예

EV / EBITDA는 기업의 기업 가치를 비교하는 비율 기업 가치 기업 가치 또는 기업 가치는 기업의 전체 가치에 주식 가치, 순 부채, 소액 지분을 더한 값으로 평가에 사용됩니다. 주식 가치가 아닌 전체 시장 가치를 확인하므로 부채와 자본 모두에서 모든 소유권 지분과 자산 청구가 포함됩니다. (EV)이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 이익 (EBITDA EBITDA EBITDA 또는이자, 세금, 감가 상각 전 이익, 상각액은 이러한 순 공제 전의 회사 이익입니다. EBITDA는 비즈니스의 운영 결정에 중점을 둡니다. 자본 구조의 영향 이전에 핵심 운영에서 비즈니스의 수익성을 살펴보기 때문입니다. 공식, 예).EV / EBITDA 비율은 일반적으로 서로 다른 비즈니스의 상대적 가치를 비교하기위한 평가 지표로 사용됩니다.

이 가이드에서는 EV / EBTIDA 배수를 다양한 구성 요소로 나누고 단계별로 계산하는 방법을 안내합니다. 재무의 비즈니스 평가 기법 과정에서 자세히 알아보십시오.

EV / EBITDA 배수는 무엇에 사용됩니까?

EV / EBITDA 비율은 사업의 전체 가치를 EBITDA EBITDA EBITDA 금액 또는이자, 세금, 감가 상각, 상각 전 이익과 비교하는 데 사용됩니다. EBITDA는 자본 구조의 영향을 받기 전에 핵심 운영에서 비즈니스의 수익성을 확인하기 때문에 비즈니스의 운영 결정에 중점을 둡니다. 공식, 매년 벌어들이는 예. 이 비율은 투자자가 전체 사업을 인수하기 위해 EBITDA를 몇 번이나 지불해야하는지 알려줍니다.

EV / EBITDA의 가장 일반적인 용도는 다음과 같습니다.

  • 회사가 현재 거래하고있는 배수 (예 : 8x)를 확인하려면
  • 여러 회사의 평가를 비교하려면 (즉, 그룹 전체에서 6x, 7.5x, 8 및 5.5x)
  • 할인 된 현금 흐름 DCF 모델에서 최종 가치를 계산하려면
  • 사기업 인수 협상에서 (즉, 인수자가 4x EBITDA를 제공함)
  • 주식 연구 보고서에서 회사의 목표 가격을 계산할 때

EV / EBITDA 배수 사용 방법에 대해 자세히 알아 보려면 비즈니스 평가 기초 과정을 확인하세요.

EV 란?

EV는 Enterprise Value를 나타내며 EV / EBITDA 비율의 분자입니다. 기업의 EV는 자기 자본 가치 (또는 시가 총액)에 부채 (또는 재정적 약정)를 더한 금액에서 현금 (현금을 제외한 부채를 순 부채라고 함) 순 부채 순 부채 = 총 부채-현금입니다. 순 부채는 금융입니다. 오늘 만기 된 모든 부채를 지불 할 수있는 회사의 능력을 측정하는 유동성 메트릭. 회사의 총 부채와 유동 자산을 비교합니다.).

기업 가치

자세한 내용은 기업 가치 대 주식 가치 기업 가치 대 주식 가치 기업 가치 대 주식 가치에 대한 가이드를 참조하십시오. 이 가이드에서는 기업 가치 (확실한 가치)와 기업의 자기 자본 가치의 차이를 설명합니다. 각각을 계산하는 방법의 예를보고 계산기를 다운로드하십시오. 기업 가치 = 주식 가치 + 부채-현금. 각각의 의미와 가치 평가에 사용되는 방법을 알아보십시오.

EBITDA는 무엇입니까?

EBITDA EBITDA EBITDA 또는이자, 세금, 감가 상각, 상각 전 이익은 이러한 순 공제를 수행하기 전의 회사 이익입니다. EBITDA는 자본 구조의 영향을 받기 전에 핵심 운영에서 비즈니스의 수익성을 확인하기 때문에 비즈니스의 운영 결정에 중점을 둡니다. 화학식은, 예를 약자 E arnings B 는 efore I nterest TD epreciation 및저당. 현금 흐름의 대용으로 평가에서 자주 사용되는 현금 흐름 현금 흐름 (CF)은 기업, 기관 또는 개인이 보유한 금액의 증가 또는 감소입니다. 금융에서이 용어는 주어진 기간 동안 생성되거나 소비되는 현금 (통화)의 양을 설명하는 데 사용됩니다. 많은 산업에서 유용한 메트릭이 아니지만 많은 유형의 CF가 있습니다.

EBITDA

자세한 내용은 Ultimate Cash Flow Guide Valuation 무료 평가 가이드를 읽고 가장 중요한 개념을 자신의 속도로 배우십시오. 이 기사는 비즈니스 평가 모범 사례와 투자 은행, 주식 조사에 사용되는 비교 회사 분석, 할인 된 현금 흐름 (DCF) 모델링 및 선행 거래를 사용하여 회사를 평가하는 방법을 알려줍니다.

Comps 테이블의 EV / EBITDA

표시된 EV / EBITDA 배수를 보는 가장 일반적인 방법은 비교 가능한 회사 분석입니다. 비교 가능한 회사 분석 비교 가능한 회사 분석을 수행하는 방법입니다. 이 가이드는 비교 가능한 회사 분석 ( "Comps")을 구축하는 방법을 단계별로 보여 주며 무료 템플릿과 많은 예제를 포함합니다. Comps는 유사한 상장 기업의 비율을 살펴보고이를 사용하여 다른 비즈니스의 가치를 도출하는 상대 평가 방법론입니다 (줄여서 Comps라고 함).

아래는 음료 산업의 5 개 회사 각각에 대한 EV / EBITDA 비율의 예입니다. 관련 정보를 강조하는 빨간색 선에서 볼 수 있듯이 EV 열을 EBITDA 열로 나누면 EV / EBITDA 열에 도달합니다.

EV / EBITDA 표

이 표를보고있는 분석가는 회사에 대한 다른 정보에 따라 몇 가지 결론을 내릴 수 있습니다. 예를 들어, Monster Beverage는 가장 높은 EV / EBITDA 배수를 가지며, 이는 성장률이 가장 높고, 위험이 가장 낮으며, 최고의 경영진을 보유하고 있기 때문일 수 있습니다.

EV / EBITDA의 장단점

이 비율을 사용하는 데는 많은 장단점이 있습니다. 대부분의 경우와 마찬가지로 "좋은"메트릭으로 간주되는지 여부는 특정 상황에 따라 다릅니다.

장점은 다음과 같습니다.

  • 공개적으로 사용 가능한 정보로 쉽게 계산
  • 금융 커뮤니티에서 널리 사용되고 참조 됨
  • 낮은 자본 지출로 안정적이고 성숙한 비즈니스를 평가하는 데 적합합니다.
  • 서로 다른 비즈니스의 상대적 가치를 비교하는 데 좋습니다.

단점은 다음과 같습니다.

  • 현금 흐름의 좋은 프록시가 아닐 수 있습니다.
  • 자본 지출을 고려하지 않음 자본 지출 계산 방법-공식이 가이드에서는 재무 모델링 및 분석을 위해 손익 계산서 및 대차 대조표에서 자본 지출 공식을 도출하여 자본 지출을 계산하는 방법을 보여줍니다.
  • 다른 성장률에 맞게 조정하기 어려움
  • 관찰 된 "프리미엄"및 "할인"을 정당화하기 어려움 (대부분 주관적)

평가 배수에 대해 자세히 알아 보려면 비즈니스 평가 기초 과정을 확인하십시오.

EV / EBITDA 계산 방법을 배우는 방법

배우는 가장 좋은 방법은 실천하는 것입니다. 회사 그룹의 EBITDA에 대한 기업 가치 비율을 계산하려면 다음 단계를 따르고 직접 시도하십시오.

EV / EBITDA를 계산하고 기업 가치를 평가하는 10 단계 :

  1. 산업 선택 (예 : 음료 산업)
  2. 비교할 수있을만큼 유사하다고 생각되는 5-10 개의 회사 찾기
  3. 비교하기에는 너무 다른 회사를 제거하여 각 회사를 조사하고 목록을 좁 힙니다 (예 : 너무 크거나 작음, 다른 제품 혼합, 다른 지리적 초점 등).
  4. 각 회사에 대한 3 년 간의 과거 재무 정보를 수집합니다 (예 : 수익, 총 이익, EBITDA 및 EPS) 주당 이익 (EPS)은 회사 이익에서 일반 주주의 부분을 결정하는 데 사용되는 주요 지표입니다. 각 보통주의 이익 측정)
  5. 각 회사의 현재 시장 데이터를 수집합니다 (즉, 주가, 발행 주식 수 가중 평균 발행 주식 가중 평균 발행 주식은보고 기간 동안 주식 자본의 변동을 조정 한 후 계산 된 회사의 주식 수를 말합니다. 가중 평균 발행 주식은 회사 재무 제표의 EPS (주당 순이익) 및 순 부채와 같은 메트릭을 계산하는 데 사용됩니다.
  6. 각 회사의 현재 EV를 계산합니다 (예 : 시가 총액 시가 총액 (Market Cap)는 회사의 발행 주식의 가장 최근 시가입니다. 시가 총액은 현재 주가에 발행 주식 수를 곱한 값과 같습니다. 커뮤니티는 종종 시가 총액을 사용하여 회사 순위와 순 부채를 더합니다.)
  7. 수집 한 재무 데이터의 과거 연도별로 EV를 EBITDA로 나눕니다.
  8. 각 회사의 EV / EBITDA 배수 비교
  9. 기업이 EV / EBITDA 비율이 프리미엄 또는 할인 된 이유 확인
  10. 가치를 평가하려는 회사에 EV / EBITDA 배수가 적합한 지에 대한 결론을 내립니다.

평가 배수를 사용하는 방법에 대해 자세히 알아 보려면 비즈니스 평가 기초 과정을 확인하십시오.

EV / EBITDA 계산기

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EV-EBITDA 템플릿 스크린 샷

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관련 리소스는 다음과 같습니다.

  • 평가 방법 평가 방법 회사를 계속 관심사로 평가할 때 사용되는 세 가지 주요 평가 방법은 DCF 분석, 비교 회사 및 선행 거래입니다. 이러한 평가 방법은 투자 은행, 주식 연구, 사모 펀드, 기업 개발, 인수 합병, 레버리지 매입 및 금융에 사용됩니다.
  • 재무 모델링 가이드 무료 재무 모델링 가이드이 재무 모델링 가이드는 가정, 동인, 예측, 세 가지 진술 연결, DCF 분석 등에 대한 Excel 팁과 모범 사례를 다룹니다.
  • DCF 모델링 DCF 모델 교육 무료 가이드 DCF 모델은 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 특정 유형의 재무 모델입니다. 이 모델은 단순히 회사의 활용되지 않는 현금 흐름에 대한 예측 일뿐입니다.
  • 분석가 Trifecta 분석가 Trifecta® 가이드 세계적 수준의 재무 분석가가되는 방법에 대한 최고의 가이드입니다. 세계적 수준의 재무 분석가가되고 싶습니까? 업계를 선도하는 모범 사례를 따르고 군중에서 돋보이기를 원하십니까? The Analyst Trifecta®라는 프로세스는 분석, 프레젠테이션 및 소프트 기술로 구성됩니다.

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