델타는 파생 상품을 평가하는 데 사용되는 위험 민감도 척도입니다. 파생 상품 파생 상품은 기초 자산의 가치와 관련된 가치를 가진 금융 계약입니다. 헤지 및 추가 자산 또는 시장에 대한 접근을 포함하여 다양한 목적으로 사용되는 복잡한 금융 상품입니다. . 그리스 옵션으로 표시되는 여러 척도 중 하나입니다. 그리스 옵션 그리스는 변동성 또는 기본 자산 가격과 같은 기본 결정 매개 변수에 대한 옵션 가격의 민감도에 대한 재무 척도입니다. 그리스인은 옵션 포트폴리오 분석과 옵션 레터의 민감도 분석에 활용됩니다. 이러한 문자를 사용하는 일련의 위험 조치를 그리스인이라고합니다. 종종 위험 측정이라고도합니다.헤지 헤징 헤징은 그것이 제공하는 장점 때문에 투자자가 이해하고 사용해야하는 재무 전략입니다. 투자로서 개인의 재정이 가치 손실로 이어질 수있는 위험한 상황에 노출되지 않도록 보호합니다. 매개 변수 또는 위험 민감도.
그리스인 중에서 델타는 가장 중요한 지표 중 하나입니다. 파생 상품 가격의 변동을 기초 자산의 가격 변동과 비교합니다. 예를 들어, 롱 및 숏 포지션 투자에서 롱 및 숏 포지션은 유가 증권이 상승 (롱) 또는 하락 (숏) 할 것이라는 투자자의 방향성 베팅을 나타냅니다. 자산 거래에서 투자자는 롱 포지션과 숏 포지션의 두 가지 유형을 취할 수 있습니다. 투자자는 자산을 매수 (매수)하거나 매도 (매도) 할 수 있습니다. 콜 옵션 콜 옵션 콜 옵션은 일반적으로 "콜"이라고하는 파생 상품 계약의 한 형태로, 콜 옵션 매수자에게 특정 가격에 주식이나 기타 금융 상품을 매수할 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않습니다. -옵션의 행사 가격-지정된 기간 내. 델타가 0입니다.기초 자산의 가격이 $ 1 상승하면 30은 $ 0.30 상승합니다. 트레이더는 종종 기준점에서 민감도 측정을 참조합니다. 0.30 델타는 "30 델타"라고 할 수 있습니다.
포인트 요약
- 델타는 파생 상품 평가에 사용되는 위험 민감도 측정입니다.
- 민감도 척도는 기초 자산 가격 변동의 비율로서 파생 상품 가치의 변동과 동일합니다.
- 델타는 위험 측정, 노출 및 헤징을 포함한 다양한 목적으로 사용될 수 있습니다.
델타를 해석하는 방법?
델타는 파생 상품 가격과 기초 자산 가격의 변화를 비교하는 비율로 생각할 수 있습니다. 비율은 기초 자산의 변화와 관련하여 파생 상품이 움직이는 방향에 따라 양수 또는 음수가 될 수 있습니다. 콜 옵션 콜 옵션 콜 옵션은 일반적으로 "콜"이라고하는 파생 상품 계약의 한 형태로, 콜 옵션 매수자에게 특정 주식이나 기타 금융 상품을 매수할 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않습니다. price-지정된 기간 내 옵션의 행사 가격. 기초 자산의 가격이 상승하면 가치가 증가합니다. 따라서 양의 델타가 있습니다. 풋 옵션 풋 옵션 풋 옵션은 매수자에게 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않는 옵션 계약입니다.예정된 만기일 이전 또는 이전에 지정된 가격 (행사 가격이라고도 함)으로 기초 유가 증권을 판매합니다. 두 가지 주요 옵션 유형 중 하나이며 다른 유형은 콜 옵션입니다. 기초 자산의 가격이 상승하면 가치가 감소합니다. 따라서 음의 델타가 있습니다. 콜 옵션의 경우 값의 범위는 0에서 1, 풋 옵션의 경우 값의 범위는 0에서 -1입니다.
이 비율의 예를 살펴 보겠습니다. 콜 옵션의 가치가 $ 10이고 기초 자산의 가격이 $ 20이라고 가정합니다. 기초 자산은 가격이 $ 23로 상승하고 옵션 가치는 $ 11로 상승합니다. 델타는 ($ 11- $ 10) / ($ 23- $ 20) = 0.33과 같습니다.
이제 $ 10의 가치를 가진 풋 옵션을 살펴 보겠습니다. 기초 자산의 가격은 $ 20이고 $ 17로 감소합니다. 해당 풋 옵션 가치는 $ 11로 증가합니다. 여기서 델타는 ($ 11- $ 10) / ($ 17- $ 20) = -0.33과 같습니다.
메트릭에 대한 또 다른 생각은 옵션이 옵션인지 여부에 대한 아이디어를 제공 할 수 있다는 것입니다. 옵션 : 콜 및 풋 옵션은 보유자에게 자산을 매수 또는 매도 할 수있는 권리를 제공하지만 의무는 제공하지 않는 파생 계약의 한 형태입니다. 지정된 가격 (행사가)의 특정 날짜 (만료일). 옵션에는 콜과 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 미국 옵션은 언제든지 행사할 수 있으며 만기일에 돈으로 끝납니다. 옵션이 돈으로 더 이동함에 따라 델타 값은 0에서 멀어 질 것입니다. 콜 옵션 콜 옵션 콜 옵션 콜 옵션은 일반적으로 콜 옵션 매수자에게 제공하는 파생 상품 계약의 한 형태입니다. 특정 가격 (옵션의 행사 가격)으로 지정된 기간 내에 주식 또는 기타 금융 상품을 구매할 수있는 권리 (의무는 아님). ,풋 옵션 풋 옵션 풋 옵션은 기본 증권을 지정된 가격 (행사 가격이라고도 함)으로 매도 할 권리를 구매자에게 제공하는 옵션 계약입니다. 미리 정해진 만료일 이전 또는 두 가지 주요 옵션 유형 중 하나이며 다른 유형은 콜 옵션입니다. -1 값으로 향합니다. 옵션이 돈에서 더 멀리 이동함에 따라 델타 값은 0으로 향할 것입니다.-1 값으로 향합니다. 옵션이 돈에서 더 멀리 이동함에 따라 델타 값은 0으로 향할 것입니다.-1 값으로 향합니다. 옵션이 돈에서 더 멀리 이동함에 따라 델타 값은 0으로 향할 것입니다.
델타는 콜 옵션이 현물 일 때 0.50이고, 현물 일 때 풋 옵션이 -0.5입니다. 즉, 행사 가격이 기초 자산의 가격과 동일하다는 것을 의미합니다. 본질적으로 옵션이 돈으로 끝나거나 돈에서 나올 확률이 50/50이라는 것을 의미합니다.
델타 민감도는 만료까지의 시간에도 영향을받습니다. 옵션이 만기일에 가까울수록 해당 옵션이 인, 아웃 또는 현금 상태에 관계없이 현재 상태로 끝날 가능성이 높아집니다. 콜 옵션이 돈에있는 경우, 돈을 보유 옵션 사례 연구 – 롱 콜이 옵션 사례 연구는 옵션의 복잡한 상호 작용을 보여줍니다. 풋 옵션과 콜 옵션 모두 지불금이 다릅니다. 옵션과 기본 자산 간의 복잡한 특성과 상호 작용을 연구하기 위해 옵션 사례 연구를 제시합니다. 만기일에 가까워지면 델타 값이 1에 가까워집니다.
델타는 무엇을 위해 사용됩니까?
이 민감도 측정은 도함수를 평가하는 데 사용되는 가장 중요한 그리스어 중 하나입니다. 앞서 언급했듯이 옵션이 돈으로 끝날 확률로 생각할 수 있습니다. 투자 수익을 위해 기꺼이 감수 할 위험을 결정할 때 고려하는 것이 매우 중요합니다. 이러한 방식으로 가치를 관찰하는 것도 포트폴리오 평가에 사용될 수 있습니다. 포트폴리오 총 델타를 살펴보면 전체 시장의 변화와 관련하여 어떻게할지 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
거래자는 민감도 가치를 주식 또는 기초 자산에 대한 노출 금액으로 간주 할 수 있습니다. 자산 클래스 자산 클래스는 유사한 투자 수단의 그룹입니다. 고정 수입 투자와 같은 다양한 종류 또는 유형의 투자 자산은 유사한 재무 구조를 기반으로 함께 그룹화됩니다. 일반적으로 동일한 금융 시장에서 거래되며 동일한 규칙 및 규정이 적용됩니다. . 값이 1에 가까울수록 기본 자산에 더 많이 노출됩니다.
옵션의 델타 가치 옵션 : 콜 및 풋 옵션은 보유자에게 특정 날짜 (만기일)까지 자산을 특정 가격 ( 행사 가격). 옵션에는 콜과 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 미국 옵션은 언제든지 행사 될 수 있으며 옵션이 매수 또는 매도되었는지 여부를 결정하는 방법으로 사용될 수 있습니다. 옵션 가격이 델타가 의미하는 것보다 낮게 상승하면 거래자가이 옵션을 매도 가격 근처에서 매도하고 있음을 의미 할 수 있습니다 매수 및 매도 매수 및 매도라는 용어는 시장의 매수자와 매도자가 기꺼이 할 수있는 최고의 잠재 가격을 의미합니다. 거래합니다. 즉, 매도 및 매도는 현재 유가 증권을 매도 및 / 또는 매도 할 수있는 최적의 가격을 의미합니다. .가격이 델타가 의미하는 것보다 높으면 거래자가 매수 호가 근처에서 옵션을 매수했음을 의미 할 수 있습니다. 매수 호가 및 매도 호가라는 용어는 시장의 매수자와 매도자가 거래 할 수있는 최고의 잠재적 가격을 의미합니다. 즉, 매도 및 매도는 현재 유가 증권을 매도 및 / 또는 매도 할 수있는 최적의 가격을 의미합니다. 가격.
델타는 헤징에도 사용될 수 있습니다. 헤징 헤징은 그것이 제공하는 장점 때문에 투자자들이 이해하고 사용해야하는 재무 전략입니다. 투자로서 개인의 재정이 가치 손실로 이어질 수있는 위험한 상황에 노출되지 않도록 보호합니다. 목적. 사용되는 일반적인 헤징 전략은 중립 델타 전략입니다. 여기에는 델타가 집계 될 때 0에 매우 가깝거나 같은 여러 옵션을 보유하는 것이 포함됩니다. 이는 기초 자산의 가격에 대한 옵션 가격 변동을 감소시킵니다.
델타는 어떻게 계산됩니까?
델타는 일반적인 형식으로 표시 될 수 있습니다.
어디:
- ∂ – 1 차 도함수
- V – 옵션의 가격 (이론적 가치)
- S – 기초 자산의 가격
Black-Scholes 모델에서 델타는 다음 방정식으로 계산됩니다.
어디:
- S – 주가
- K – 행사 가격
- r – 무위험 비율
- q – 연간 배당 수익
- τ – 만료까지의 시간
- σ – 변동성
추가 자료
델타에 대한 Finance 기사를 읽어 주셔서 감사합니다. 다른 관련 개념에 대해 배우고 싶다면 Finance의 다른 리소스를 확인하세요.
- 옵션 그리스 옵션 그리스 옵션 그리스 옵션은 변동성 또는 기본 자산 가격과 같은 기본 결정 매개 변수에 대한 옵션 가격의 민감도에 대한 재무 척도입니다. 그리스인은 옵션 포트폴리오 분석과 옵션 민감도 분석에 활용됩니다.
- 파생 상품 파생 상품 파생 상품은 가치가 기초 자산의 가치와 연결된 금융 계약입니다. 헤지 및 추가 자산 또는 시장에 대한 접근을 포함하여 다양한 목적으로 사용되는 복잡한 금융 상품입니다.
- 옵션 사례 연구 – 롱 콜 옵션 사례 연구 – 롱 콜이 옵션 사례 연구는 옵션의 복잡한 상호 작용을 보여줍니다. 풋 옵션과 콜 옵션 모두 지불금이 다릅니다. 옵션과 기본 자산 간의 복잡한 특성과 상호 작용을 연구하기 위해 옵션 사례 연구를 제시합니다.
- 롱 및 숏 포지션 롱 포지션 및 숏 포지션 투자에서 롱 포지션과 숏 포지션은 유가 증권이 상승 (롱) 또는 하락 (숏 포지션) 할 것이라는 투자자의 방향성 베팅을 나타냅니다. 자산 거래에서 투자자는 롱 포지션과 숏 포지션의 두 가지 유형을 취할 수 있습니다. 투자자는 자산을 매수 (매수)하거나 매도 (매도) 할 수 있습니다.
