J 곡선-PE 및 경제학에서 J 곡선이 작동하는 방식 이해

AJ Curve는 선이 처음에 떨어지다가 시작점보다 높은 지점까지 점진적으로 상승하여 문자 J의 모양을 형성하는 차트입니다. 불리한 수익의 기간이 뒤 따르는 현상을 반영합니다. 시작 지점보다 높은 지점으로 상승하는 점진적 복구. 이 현상은 사모 펀드와 같은 다양한 분야에 적용됩니다. 사모 펀드 사모 펀드는 높은 수익률의 기회를 제공하는 기업에 투자 할 자본 풀입니다. 그들은 고정, 경제, 의학 및 정치 과학과 함께 제공됩니다.

J 곡선 차트출처 : Wikimedia Commons

예를 들어, 성과 및 현금 흐름을 플로팅하는 경우 현금 흐름표 현금 흐름표 (현금 흐름표라고도 함)는 특정 기간 동안 생성되고 사용 된 현금을보고하는 세 가지 주요 재무 제표 중 하나입니다. 시간 (예 : 월, 분기 또는 연도). 현금 흐름표는 손익 계산서와 사모 펀드 대차 대조표 사이의 다리 역할을하며 차트는 "J"모양을 따릅니다. 사모 펀드는 내부 수익률이 내부 수익률 (IRR)이라는 전제에 초점을 맞추고 있습니다. 내부 수익률 (IRR)은 프로젝트의 순 현재 가치 (NPV)를 0으로 만드는 할인율입니다. 즉, 프로젝트 또는 투자에서 얻을 것으로 예상되는 복합 연간 수익률입니다.투자의 비율은 안정성 수준에 도달 할 때까지 처음에 하락하며 그 후 사업이 수익성있는 상태에 진입 할 수 있습니다.

사모 펀드의 J 곡선

사모 펀드에서 J 곡선은 사모 펀드가 초기에는 마이너스 수익률을 기록한 다음 투자가 성숙되면 나중에 수익이 증가하는 경향을 나타냅니다. 투자 초기에 마이너스 수익은 투자 비용, 관리 수수료, 아직 성숙하지 않은 투자 포트폴리오, 초기에 상각 된 실적이 저조한 포트폴리오로 인해 발생할 수 있습니다.

일반적으로 사모 펀드는 수익성있는 투자를 확인할 때까지 투자자의 펀드를 소유하지 않습니다. 투자자는 필요에 따라 또는 요청에 따라 펀드 매니저에게 자금을 제공하기로 약속합니다. 사모 펀드에 빌려주는 은행은 현금 흐름 스윕을 위해 협상합니다 현금 스윕 현금 스윕은 특정 목적에 사용하기 위해 회사 또는 개인의 현금 흐름의 일부를 의도적으로 선택하고 자동으로 이체하는 것입니다. 이는 펀드가 초과 현금 흐름의 일부 또는 전부로 부채를 상환하도록 요구합니다. 평가 무료 평가 가이드를 통해 가장 중요한 개념을 자신의 속도에 맞게 학습 할 수 있습니다. 이 기사는 비즈니스 평가 모범 사례와 비교 가능한 회사 분석, 할인 된 현금 흐름 (DCF) 모델링 및 선행 거래를 사용하여 회사를 평가하는 방법을 알려줍니다.투자 은행, 주식 연구에 사용 된대로 생성됩니다. 초기 몇 년 동안 사모 펀드는 투자자를 위해 현금 흐름을 거의 또는 전혀 발생시키지 않으며 생성 된 초기 자금은 회사의 레버리지를 줄이는 데 사용됩니다. 이 개념에는 광범위한 재무 모델링이 필요합니다. 재무 모델링이란 무엇입니까? 재무 모델링은 회사의 재무 성과를 예측하기 위해 Excel에서 수행됩니다. 재무 모델링이란 무엇이며 모델을 구축하는 방법과 이유에 대한 개요입니다. PE 펀드의 재무 분석가는 LBO 모델을 구축해야합니다. LBO 모델 LBO 모델은 상당한 양의 부채를 사용하여 자금을 조달 한 회사의 인수 인 레버리지 매입 (LBO) 거래를 평가하기 위해 Excel로 구축됩니다. 거래 및 거래 리소스 및 투자 은행, 기업 개발, 거래 및 거래 이해 가이드및 기타 기업 금융 분야. 템플릿을 다운로드하고 예제를 읽고 거래가 어떻게 구성되는지 알아보세요. 비공개 계약, 주식 구매 계약, 자산 구매 및 더 많은 M & A 리소스

펀드가 잘 관리되면 미실현 이익이 발생하고 이익이 실현되는 사건이 발생합니다. 레버리지 IPO, 인수 합병, 매수는 펀드 수익을 증가시켜 J Curve 형태를 만듭니다. 초과 현금과 부채가 지불 된 후 추가 현금은 주식 투자자에게 전달됩니다. J 곡선 기울기는 생성 된 수익과 이러한 수익이 투자자에게 얼마나 빨리 돌아 오는지에 따라 결정됩니다. 가파른 곡선은 가능한 한 가장 짧은 시간에 가장 높은 수익을 올린 펀드를 나타내고, 가파른 곡선이 거의없는 곡선은 수익을 실현하는 데 너무 오래 걸리고 낮은 수익 만내는 저조한 사모 펀드를 나타냅니다.

경제학의 J 곡선

경제학에서 J 곡선은 종종 통화 평가 절하 또는 감가 상각 후 국가의 무역 수지의 변화를 나타냅니다. 약한 통화는 수입품에 비용이 많이 드는 반면 상품을 수출하는 것이 더 수익성이 있음을 의미합니다. 불균형은 경상 수지의 하락으로 이어지며, 따라서 흑자 또는 적자가 더 커집니다.

통화 평가 절하 직후 수입 소비량을 변경하는 데 지연이있을 것입니다. 소비자들이 더 저렴한 대안을 찾음에 따라 값 비싼 수입품에 대한 수요와 더 저렴한 수출품에 대한 수요는 단기적으로 변하지 않을 것입니다.

통화 평가 절하 또는 감가 상각의 장기적인 의미는 현지 소비자가 비슷한 현지 생산 제품으로 전환 할 것이라는 점입니다. 또한 해외 무역상은 자국으로 수출되는 제품을 더 많이 구매할 것입니다. 자국으로 수출되는 제품은 통화 가치가 낮아 상대적으로 저렴합니다. 이 단계에서 국가는 경상 수지 개선이라는 원하는 결과를 경험합니다. J 곡선은 국가의 통화가 상승하고 수출 가치가 수입 가치보다 더 비쌀 때 형성됩니다.

기타 리소스

계속해서 배우고 경력을 쌓으려면 다음 재무 리소스를 참조하십시오.

  • 재무 제표 분석 재무 제표 분석 재무 제표 분석을 수행하는 방법. 이 가이드는 마진, 비율, 성장, 유동성, 레버리지, 수익률 및 수익성을 포함한 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표의 재무 제표 분석을 수행하는 방법을 알려줍니다.
  • 시장 경제 시장 경제 시장 경제는 시장의 변화하는 욕구와 능력에 따라 상품과 서비스의 생산이 설정되는 시스템으로 정의됩니다.
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