국제 피셔 효과 (IFE)-정의, 계산 방법, 관련성

국제 피셔 효과 (IFE)는 명목 이자율 이자율 계산기 이자율 계산기의 차이가 기간 수, 이자율 유형 및 초기 잔액 금액을 기반으로 유효 이자율을 계산하는 데 도움이된다고 말합니다. 두 국가에서 통화의 환율 변동에 정비례합니다. 통화 위험 통화 위험 또는 환율 위험은 다음으로 인한 예측할 수없는 손익과 관련하여 서로 다른 국가에서 활동하는 투자자 또는 회사가 직면하는 노출을 말합니다. 다른 통화와 관련하여 한 통화의 가치가 변경됩니다. 주어진 시간에. 미국 경제학자 인 Irving Fisher가이 이론을 개발했습니다.

국제 피셔 효과 (IFE) 테마

국제 피셔 효과는 현재 및 미래의 명목 이자율을 기반으로하며 현물 및 미래 통화 움직임을 예측하는 데 사용됩니다. IFE는 순수한 인플레이션을 사용하는 다른 방법과 대조됩니다. 인플레이션 인플레이션은 일정 기간 동안 상품 가격 수준의 상승을 나타내는 경제 개념입니다. 가격 수준의 상승은 주어진 경제에서 통화가 구매력을 잃는다는 것을 의미합니다 (즉, 같은 금액으로 더 적게 구입할 수 있음). 환율의 움직임을 예측하고 이해하려고합니다.

국제 어부 효과의 개념화 방법

국제 피셔 효과 이론은 이자율 이자율 이자율은 일반적으로 원금의 백분율로 표시되는 모든 형태의 부채에 대해 대출자가 차용자에게 부과하는 금액을 의미합니다. 다른 통화 변수와 독립적이며 특정 국가의 통화 실적을 강력하게 표시합니다. Fisher에 따르면, 실질 이자율은 단순히 명목 이자율에서 인플레이션을 뺀 값이기 때문에 인플레이션의 변화는 실질 이자율에 영향을 미치지 않습니다.

이 이론은 이자율이 낮은 국가가 낮은 수준의 인플레이션을 보게 될 것이며 이는 다른 국가의 통화에 비해 해당 국가의 통화 실제 가치가 증가하는 것으로 해석 될 것이라고 가정합니다. 이자율이 높으면 인플레이션 수준이 높아져 해당 국가의 통화 가치가 하락합니다.

피셔 효과를 계산하는 방법

IFE를 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

E = [(i 1 -i 2 ) / (1+ i 2 )] ͌ (i 1 -i 2 )

어디:

  • E = 해당 국가의 통화 환율 변동률
  • I 1 = 국가 A의 이자율
  • I 2 = 국가 B의 이자율

USD (미국)와 CAD (캐나다 달러)의 두 가지 통화를 예로 들어 보겠습니다. USD / CAD 현물 환율은 1.30이고 미국의 이자율은 5.0 %이고 캐나다의 이자율은 6.0 %입니다.

IFE 가정에 따르면 이자율이 높은 국가 (이 경우 캐나다)는 더 높은 인플레이션 율을 보이고 통화 가치가 하락할 것입니다. 미래 현물 금리는 다음과 같이 현물 금리에 국내 금리에 대한 외국 금리 비율을 곱하여 계산됩니다.

1.3 x (1.05 / 1.06) = 1.312

미래 현물 금리를 감안할 때 International Fisher Effect는 CAD 통화가 USD에 대해 하락할 것이라고 가정합니다. 1 USD는 원래 환율 인 1.30에서 상승한 1.312 CAD로 교환됩니다. 한편으로 투자자는 USD 통화에 대해 더 낮은 이자율을 받지만 다른 한편으로는 미국 통화 가치의 상승으로 이익을 얻을 수 있습니다.

IFE가 작동하려면 몇 가지 가정을해야합니다. 일부 가정에는 국가 간 자본의 자유로운 흐름, 자본 시장의 통합 시장 유형-딜러, 브로커, 거래소 시장에는 브로커, 딜러 및 교환 시장이 포함됩니다. 각 시장은 유동성과 통제에 영향을 미치는 서로 다른 거래 메커니즘 하에서 운영됩니다. 다양한 유형의 시장은이 가이드에 설명 된 다양한 거래 특성과 거래 목적의 통화에 대한 통제력 부족을 허용합니다.

국제 어부 효과의 관련성

단기적으로 국제 어부 효과는 환율에 영향을 미치는 다른 요인의 존재로 인해 통화의 가격 변동을 추정하는 신뢰할 수없는 변수로 간주됩니다. 요인은 또한 명목 이자율과 인플레이션 예측에 영향을 미칩니다.

그러나 장기적으로 IFE는 명목 금리 변동이 환율 변동에 미치는 영향을 결정하는 데 더 신뢰할 수있는 변수로 간주됩니다.

피셔 효과 대 국제 피셔 효과

Fisher 효과는 이자율과 인플레이션 율 간의 관계를 설명합니다. 한 국가의 명목 이자율은 실질 이자율에 인플레이션 율을 더한 값과 같으며 이는 실질 이율이 명목 이율에서 인플레이션 율을 뺀 값과 같다는 것을 의미합니다.

따라서 인플레이션 율의 증가는 실질 이자율이 일정한 명목 이자율에 비례하여 증가합니다. 예를 들어, 실질 이자율이 5.5 %이고 인플레이션 율이 2.5 %에서 3.5 %로 변경된다고 가정합니다. 명목 이자율은 다음과 같이 계산됩니다.

(1 + 명목 이자율) = (1+ 실질 이자율) (1+ 인플레이션 율)

명목 이자율 = (1 + 0.055) (1 + 0.025) – 1

= (1.055) (1.025) – 1

= 0.081 또는 8.1 %

명목 이자율 = (1.055) (1.035) – 1

= 0.092 또는 9.2 %

따라서 명목 금리는 인플레이션 율이 2.5 % 일 때 8.1 %에서 인플레이션 율이 3.5 %로 증가 할 때 9.2 %로 상승했을 것입니다.

International Fisher는 두 국가의 통화에 대한 평가 절상 또는 감가 상각이 명목 이자율의 차이에 비례한다고 제안함으로써 Fisher 효과 이론을 확장합니다. 예를 들어, 미국의 명목 이자율이 영국의 이자율보다 크면 전자의 통화 가치는 이자율 차이만큼 떨어집니다.

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