변동 금리-가변 금리에 대해 알아야 할 사항

변동 이자율은 채무 기간 동안 변하는 변동 이자율을 의미합니다. 이자율은 부채 기간 동안 일정하게 유지되는 고정 이자율의 반대입니다. 주택 모기지, 모기지 담보 담보 (MBS)와 같은 대출 모기지 담보 담보 (MBS)는 모기지 또는 모기지 모음에 의해 담보되는 부채 담보입니다. MBS는 2 차 시장에서 거래되는 자산 담보 증권으로, 투자자가 모기지 사업에서 이익을 얻을 수 있도록 고정 금리와 이자율 시장 조건에 따라 주기적으로 조정되는 변동 금리로 취득 할 수 있습니다.

변동 이자율

유동 이자율 분석

변동 금리 대출의 이자율 변경은 일반적으로 계약에 관련된 당사자가 통제 할 수없는 기준 금리 또는 "벤치 마크"를 기반으로합니다. 기준 금리는 일반적으로 프라임 금리와 같은 인정 된 기준 금리입니다. "프라임 금리"(프라임 대출 금리 또는 프라임 금리라고도 함)라는 용어는 대형 상업 은행이 대출 및 대출에 대해 부과하는 금리를 말합니다. 신용 등급이 가장 높은 고객이 보유한 제품. , 이는 상업 은행이 가장 신용도가 높은 고객 (일반적으로 대기업 또는 순자산이 높은 개인)에 대해 가장 낮은 대출금을 청구합니다.

변동 금리 부채는 수익률 곡선에 따라 고정 금리 부채보다 비용이 적게 듭니다. 낮은 고정 금리 비용에 대한 보상으로 차용자는 더 높은 금리 위험을 감수해야합니다. 채권에 대한 금리 위험은 미래에 금리가 상승 할 위험을 의미합니다. 수익률 곡선이 반전 될 때 부채 비용 부채 비용 부채 비용은 회사가 채무자 및 채권자에게 제공하는 수익입니다. 부채 비용은 평가 분석을 위해 WACC 계산에 사용됩니다. 변동 금리는 실제로 고정 금리 부채보다 높을 수 있습니다. 그러나 반전 된 수익률 곡선은 표준이 아니라 예외입니다.

30 년 모기지와 같은 장기 대출의 경우 변동 금리는 더 저렴할 가능성이 큽니다. 대출 기관은 경제 상황을 정확하게 예측할 수 없기 때문에 장기 대출에 대해 더 높은 고정 금리를 요구하기 때문입니다. 그렇게 오랜 시간. 금리가 시간이 지남에 따라 상승하거나 상승 할 것이라는 일반적인 가정이 있습니다.

때로는 부과 할 수있는 최대 이자율에 대한 제한 또는 한 조정 기간에서 다음 조정 기간으로 이자율을 인상 할 수있는 최대 금액에 대한 제한과 같은 다른 특수 기능과 함께 변동 이율이 제공됩니다. 이러한 기능은 대부분 모기지 대출에서 발견됩니다. 대출 계약의 이러한 적격 조항은 주로 차용인이 채무 불이행을 유발할 수있는 금지 수준까지 갑자기 증가하는 금리로부터 차용자를 보호하기위한 것입니다.

변동 금리 그래프-TED, LIBOR, T-bill 가변 금리출처 : wikimedia.org

변동 이자율의 사용

가변 이자율에는 많은 용도가 있습니다. 가장 일반적인 예는 다음과 같습니다.

  • 변동 금리는 모기지 대출에서 가장 일반적으로 사용됩니다. 기준 이율 유효 연간 이자율 EAR (실효 연간 이자율)는 주어진 기간 동안 복리를 위해 조정되는 이자율입니다. 간단히 말해서, 실효 또는 지수가 뒤 따르며, 예를 들어 "소금 리에 1 %를 더한 값"과 같이 변동률이 계산됩니다.
  • 신용 카드 회사는 변동 금리를 제공 할 수도 있습니다. 다시 말하지만, 은행에서 부과하는 변동 금리는 일반적으로 프라임 금리에 특정 스프레드를 더한 값입니다.
  • 유동 금리 대출은 대기업 고객의 은행 업계에서 일반적입니다. 고객이 지불하는 총 요율은 지정된 기본 요율에 스프레드 또는 마진을 더하거나, 드물게는 차감하여 결정됩니다.

참조 비율

변동 이자율의 변동은 기준 이자율을 기준으로합니다. 유동이자 대출에 사용되는 가장 일반적인 기준 금리 중 두 가지는 미국의 프라임 금리와 유럽의 경우 런던 은행 간 제공 금리 (LIBOR)입니다. 변동 금리는 기본 금리에 스프레드 또는 마진을 더한 것과 같습니다.

예를 들어 부채에 대한이자는 6 개월 LIBOR + 2 %로 가격이 책정 될 수 있습니다. 이것은 단순히 6 개월이 끝날 때 그 시점의 LIBOR와 2 % 스프레드를 더하여 다음 기간의 비율이 결정된다는 것을 의미합니다. 변동 금리는 분기 별, 반기 별 또는 매년 조정될 수 있습니다.

변동 금리의 장점

변동 이자율의 이점은 다음과 같습니다.

  • 일반적으로 변동 금리는 고정 금리에 비해 낮기 때문에 채무자의 전체 차입 비용을 줄이는 데 도움이됩니다.
  • 항상 예기치 않은 이득의 기회가 있습니다. 위험이 높을수록 미래의 이익도 기대됩니다. 차용인은 이자율이 하락하면 대출의 변동 이율이 내려 가기 때문에 이익을 누릴 수 있습니다. 대출자는 금리가 상승하면 차용자에게 부과되는 변동 금리를 인상 할 수 있기 때문에 추가 이익을 누릴 수 있습니다.

단점

다음은 변동 금리 대출의 잠재적 인 단점입니다.

  • 이자율은 역동적이고 예측할 수없는 것으로 판명 될 수있는 시장 상황에 크게 좌우됩니다. 따라서 이자율은 대출금 상환이 어려울 정도로 인상 될 수 있습니다.
  • 이자율 변경의 예측 불가능 성은 차용인의 예산 책정을 더욱 어렵게 만듭니다. 또한 대출 기관이 미래 현금 흐름을 정확하게 예측하기 어렵게 만듭니다.
  • 시장 상황이 좋지 않은 상황에서 금융 기관은 고객에게 부담을 주어 안전하게 플레이하려고합니다. 그들은 기준 금리보다 높은 보험료를 부과하여 궁극적으로 차용자들에게 영향을 미칠 것입니다.

요약

금리는 경제에서 가장 영향력있는 요소 중 일부입니다. 그들은 집을 사고, 대출을 받거나, 저축에 돈을 투자하기에 좋은시기인지 결정하는 것과 같이 개인과 기업의 일상적인 결정을 형성하는 데 도움을줍니다. 이자율 수준은 차입 수준에 반비례하여 경제 확장에 영향을 미칩니다. 금리는 주가, 채권 시장 및 파생 상품 거래에 영향을 미칩니다.

관련 자료

Finance는 글로벌 Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® 인증의 공식 제공 업체입니다. 누구나 세계적인 수준의 재무 분석가가 될 수 있도록 설계된 Amazon, JP Morgan 및 Ferrari 인증 프로그램과 같은 회사에서 일하는 350,600 명 이상의 학생들과 함께하세요 . 경력을 계속 발전 시키려면 아래의 추가 재무 리소스가 유용 할 것입니다.

  • 부채 일정 부채 일정 부채 일정은 기업의 만기와 이자율을 기준으로 일정에있는 모든 부채를 표시합니다. 재무 모델링에서이자 비용 흐름
  • 부채 비용 부채 비용 부채 비용은 회사가 채무자 및 채권자에게 제공하는 수익입니다. 부채 비용은 평가 분석을 위해 WACC 계산에 사용됩니다.
  • 이자 지급이자 지급이자는 회사의 대차 대조표에 표시된 부채 계정으로, 현재까지 발생했지만 대차 대조표의 날짜를 기준으로 지급되지 않은이자 비용을 나타냅니다. 현재 대출자에게 빚진이자 금액을 나타내며 일반적으로 현재 부채입니다.
  • Fixed Income Trading & Investing Finance의 거래 및 투자 가이드는 자신의 속도로 거래하는 법을 배우기위한 자율 학습 자료로 설계되었습니다. 재무 분석가가 알아야 할 거래, 투자 및 중요한 주제에 대한 수백 개의 기사를 찾아보십시오. 자산 클래스, 채권 가격, 위험 및 수익, 주식 및 주식 시장, ETF, 모멘텀, 기술에 대해 알아보십시오.

최근 게시물