Recapitalization-Recapitalization 작동 방식 이해

재 자본화는 회사의 자본 구조를 변경하는 것을 목표로하는 기업 구조 조정의 한 유형입니다. 일반적으로 회사는 자본 구조를 만들기 위해 자본화를 수행합니다. 자본 구조 자본 구조는 회사가 운영 자금을 조달하고 자산을 조달하기 위해 사용하는 부채 및 / 또는 자본의 금액을 말합니다. 기업의 자본 구조가 더 안정적이고 최적입니다. 자본 재 확립은 본질적으로 한 유형의 자금을 다른 유형의 자금으로 교환하는 것을 포함합니다. 한 가지 예는 회사가 부채를 발행하는 경우입니다. 부채 비용 부채 비용은 회사가 채무자 및 채권자에게 제공하는 수익입니다. 부채 비용은 평가 분석을 위해 WACC 계산에 사용됩니다. 자기 주식을 되찾기 위해

레버리지 자본화

레버리지 재 자본화에서 회사는 자본의 일부를 추가 부채로 대체하여 자본 구조를 변경합니다. 레버리지 재 자본화의 한 형태는 자금을 조달하기 위해 채권을 발행하는 회사 일 수 있습니다.

회사는 주가가 하락할 경우 레버리지 자본화에 의지 할 수 있습니다. 이 경우 회사는 채무 증권을 발행하여 시장에서 발행 한 주식을 되 찾을 수 있습니다. 발행 주식수 감축 가중 평균 발행 주식 가중 평균 발행 주식수는보고 기간 동안 자본금 변동을 조정하여 계산 한 회사의 주식수를 말합니다. 가중 평균 발행 주식의 수는 회사의 재무 제표에서 주당 순이익 (EPS)과 같은 메트릭을 계산하는 데 사용되며 회사는 주당 가격을 인상 할 것으로 예상합니다.

자본화

레버리지 매수

레버리지 매수는 외부 당사자에 의해 시작되는 레버리지 재 자본화의 한 유형입니다. 레버리지 매입에서는 인수 비용을 충당하기 위해 상당한 양의 부채를 활용하여 외부 당사자가 회사를 구매하고 회사의 현금 흐름을 담보로 사용하여 부채를 확보하고 상환합니다.

레버리지 매입 중에 인수 회사의 대차 대조표에는 대상 회사를 구매하는 데 사용되는 추가 부채가로드됩니다. 결과적으로, 이러한 유형의 매수에서 부채 대 자본 비율이 크게 증가함에 따라 대상 회사의 자본 구조가 변경됩니다.

자본 재 자본화

주식 재 자본화에서 회사는 채무 증권을 매입하는 데 사용할 자금을 마련하기 위해 새로운 주식을 발행합니다. 이러한 움직임은 부채 비율이 높은 회사에 도움이 될 수 있습니다. 부채 비율이 높으면 부채 증권에 대한이자를 지불해야하므로 회사에 추가적인 부담이됩니다. 부채 수준이 높을수록 회사의 위험 수준이 높아져 투자자에게 덜 매력적입니다. 따라서 회사는 새로운 주식을 발행하고 그로부터 모은 돈을 사용하여 현재 부채의 일부를 상환함으로써 부채 부담을 줄일 수 있습니다.

국유화

국유화는 회사가 본사를 둔 정부가 지배 지분을 얻기 위해 충분한 수의 회사 주식을 매입하는 특별한 유형의 자본 재 자본화입니다.

정부는 국유화를 사용하여 국가 경제에 가치있는 기업을 파산으로부터 구할 수 있습니다. 국유화의 또 다른 이유는 불법적으로 취득한 회사 자산을 압류하는 것입니다. 그러나 국유화는 때때로 정부에서 수익성이 매우 높은 대규모 민간 기업 (일반적으로 국내에서 실질적인 사업을 운영하는 외국 기업)의 자산을 인수 할 목적으로 만 사용됩니다.

부채와 자기 자본 균형

자본 재편성 이유

기업이 자본을 재 확보하도록 동기를 부여하는 몇 가지 주요 이유가 있습니다.

1. 주가가 급격히 하락

주가의 상당한 하락은 회사 경영진이 자본 재 확보를 고려하는 한 가지 이유입니다. 이 시나리오에서 주요 목표는 주가의 추가 하락을 방지하는 것입니다. 회사는 주식을 환매하기 위해 부채를 발행 할 것이며 수요-공급 세력은 주가를 상승시킬 것이다.

2. 재정적 부담 감소

자기 자본에 대한 부채의 초과는 회사에 높은이자 지급을 초래하고 결국 상당한 재정적 부담을 줄 수 있습니다. 이 경우 회사의 목표는 새로운 주식을 발행하고 부채의 일부를 환매하여 자본 구조를 변경하는 것입니다. 따라서 회사는 일부이자 지급을 없애고 위험 노출을 줄이며 전반적인 재무 건전성을 개선 할 것입니다.

3. 적대적 탈취 방지

자본 재 확보는 다른 회사의 적대적인 인수를 방지하기위한 전략으로 사용될 수 있습니다. 대상 회사의 경영진은 회사가 잠재적 인수자에게 덜 매력적으로 보이도록 추가 부채를 발행 할 수 있습니다.

4. 파산 중 조직 개편

파산의 위협에 직면 한 기업 파산 파산은 채권자에게 미결제 부채를 상환 할 수없는 인간 또는 비인간 주체 (기업 또는 정부 기관)의 법적 지위입니다. 또는 이미 파산 신청을 한 회사는 재편성 전략의 일부로 자본 재 확보를 사용할 수 있습니다. 성공적인 자본 재 확보는 부실한 회사가 파산 과정에서 살아 남기위한 핵심 요소입니다. 자본 구조의 변경은 파산 법원, 채권자 및 투자자를 포함하여 프로세스에 관련된 모든 당사자를 만족시켜야합니다. 성공하면 회사는 운영을 계속하고 청산을 피할 수있는 새로운 자본 구조를 채택합니다.

기타 리소스

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  • 자본 조달 과정 자본 조달 과정이 기사는 자본 조달 과정이 오늘날 업계에서 어떻게 작동하고 발생하는지 독자들에게 더 깊은 이해를 제공하기위한 것입니다. 자본 조달에 대한 자세한 내용과 보험업자의 다양한 유형의 약속은 보험 인수 개요를 참조하십시오.
  • 주식 자본 시장 주식 자본 시장 (ECM) 주식 자본 시장은 금융 기관과 기업이 금융 상품을 거래하기 위해 상호 작용하는 자본 시장의 하위 집합입니다.
  • 부채 대 자기 자본 비율 Finance Finance의 Finance 기사는 중요한 금융 개념을 온라인으로 자신의 속도에 맞게 학습 할 수있는 자율 학습 가이드로 설계되었습니다. 수백 개의 기사를 찾아보세요!
  • WACC 공식 WACC WACC는 기업의 가중 평균 자본 비용이며 자본과 부채를 포함한 혼합 자본 비용을 나타냅니다. WACC 공식은 = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T))입니다. 이 가이드는 그것이 무엇인지, 왜 사용되는지, 계산 방법에 대한 개요를 제공하고 다운로드 가능한 WACC 계산기도 제공합니다.

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