Divestiture-자산 또는 회사를 판매하기위한 기업 거래

매각 (또는 매각)은 판매, 교환, 폐쇄 또는 파산을 통해 회사의 자산 또는 사업 단위를 처분하는 것입니다. 채권자에게 미결제 부채를 갚을 수 없습니다. . 경영진이 비즈니스 자원을 판매 또는 청산하기로 선택한 이유에 따라 부분 또는 전체 처분이 발생할 수 있습니다. 매각의 예로는 지적 재산권 매각, 기업 인수 및 합병, 법원 명령 매각 등이 있습니다.

Divestiture 테마

매각의 이유는 무엇입니까?

기업이 자산, 사업부 또는 회사 전체를 매각해야한다고 결정하는 데는 여러 가지 이유가 있습니다. 가장 일반적인 이유는 다음과 같습니다.

1. 중복 사업부 매각

대부분의 회사는 성과가 좋고 수익성이 높은 단위에 더 집중하기 위해 핵심 운영의 일부를 매각하기로 결정합니다.

2. 자금을 생성하려면

사업 단위를 현금으로 판매하는 것은 구속력있는 재정적 의무가없는 수입원입니다.

3. 재판매 가치를 높이기 위해

회사의 개별 자산 청산 가치의 합계는 결합 자산의 시장 가치를 초과합니다. 즉, 기존 자산을 유지하는 것보다 청산으로 실현되는 이익이 더 많습니다.

4. 비즈니스 생존 또는 안정성 보장

때때로 기업은 재정적 어려움에 직면합니다. 따라서 사업부를 폐쇄하거나 파산을 선언하는 대신 사업부를 매각하는 것이 해결책을 제공 할 것입니다.

5. 규제 기관을 준수하기 위해

법원 명령은 시장 경쟁을 개선하기 위해 사업을 매각해야합니다.

매각은 어떻게 수행됩니까?

기업은 자산 포트폴리오를 효율적으로 관리하기 위해 매각합니다. 프로세스를 진행하고 처리를 효과적으로 실행할 수있는 여러 옵션이 있습니다.

1. 부분 매각

사업 자회사를 다른 회사에 매각하여 자본을 조달하고 대신 더 생산적인 핵심 단위에 자금을 적용합니다.

2. 분할 분할

회사의 부서 또는 단위를 분리하여 독립된 회사로 만드는 비즈니스 전략입니다.

3. 분할 분할

회사가 하나 이상의 독립 회사로 분할되어 그 결과 모회사가 해체되거나 존재하지 않게됩니다.

4. 주식 분할

회사가 초기 공모 또는 IPO를 통해 전체 지분을 소유 한 자회사의 일부를 매각하고 여전히 완전한 관리 및 통제를 유지하는 기업 접근 방식입니다.

인수 합병 (M & A)과의 관계

매각 거래는 종종 합병 및 인수 프로세스와 함께 집중됩니다. 합병 인수 M & A 프로세스이 가이드는 M & A 프로세스의 모든 단계를 안내합니다. 인수 합병 및 거래가 어떻게 완료되는지 알아보십시오. 이 가이드에서는 인수 프로세스의 시작부터 끝까지, 다양한 유형의 인수자 (전략적 구매 대 금융 구매), 시너지 효과의 중요성 및 거래 비용을 간략하게 설명합니다. 대부분의 사람들은 이러한 거래 (구매 비즈니스)의 구매 측을 생각하지만 기업은 비즈니스를 최적화하기 위해 부적합하거나 핵심이 아닌 자산을 적극적으로 판매하려고합니다.

회사의 자산 포트폴리오를 지속적으로 검토하고 최상의 성과를 위해 최적화하는 것은 기업 전략의 중요한 부분입니다.

예 : GE, GE Capital 매각

2015 년 모회사 GE는 구조 조정 계획의 일환으로 GE Capital 사업을 매각하기로 결정했습니다. Fortune의 기사에 따르면 투자자들은 세 가지 주요 이유로이 거래를 좋아했습니다.

  1. 투자자는 대기업을 좋아하지 않습니다 (즉, 평가에 "다양한 할인"이 적용됨).
  2. 자본 비용보다 높은 자본 수익을 올리면 가치가 창출됩니다 (GE Capital 매각 이유).
  3. 주식 환매는 자본을 더 잘 사용할 수 있습니다 (가격이 맞다면)

자세한 내용은 비즈니스 매각 및 나머지 운영의 후속 구조 조정에 대한 Fortune의 기사를 참조하십시오.

기업 개발 및 투자 은행

자산 매각 및 사업 단위에 가장 적극적으로 관여하는 금융 전문가는 투자 은행가입니다. 투자 은행가는 무엇을합니까? 투자 은행가는 무엇을합니까? 투자 은행가는 일주일에 100 시간 씩 연구, 재무 모델링 및 프리젠 테이션 구축을 수행 할 수 있습니다. 은행 업계에서 가장 탐내고 재정적으로 보람있는 직책 중 일부가 있지만 투자 은행은 또한 가장 도전적이고 어려운 경력 경로 중 하나입니다. IB 및 기업 개발 가이드 기업 개발 기업 개발은 전략적 책임을 맡은 기업의 그룹입니다 비즈니스 성장 및 구조 조정, 전략적 파트너십 구축, 인수 합병 (M & A) 참여 및 / 또는 조직 우수성을 달성하기위한 결정.Corp Dev는 또한 회사의 비즈니스 플랫폼의 가치를 활용하는 기회를 추구합니다. 전문가.

매각을 분석 할 때 투자 은행 또는 기업 개발의 ​​분석가는 재무 모델링 및 기타 기법을 사용하여 자산 평가를 수행합니다.

M & A와 관련된 가치 평가에 대해 자세히 알아 보려면 Finance의 온라인 재무 모델링 과정을 확인하십시오.

재무 변조 과정

추가 자료

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