증권화 채무 상품-개요, 증권화 프로세스, 예

증권화 된 채무 상품은 개별 대출 (부채)을 증권화하여 생성되는 금융 증권입니다. 증권화는 여러 자산 (가장 일반적으로 부채)으로 뒷받침되는 증권을 발행하는 금융 프로세스입니다. 자산은 증권으로 전환되고 그 과정을 증권화라고합니다. 증권의 소유자는 기초 자산에서 수입을받습니다. 따라서 자산 담보 증권이라는 용어입니다.

증권 형 부채 상품

증권 형 채무 상품은 기존의 투자 방식에 비해 다양한 이점이 있으며 포트폴리오에 더 가치가 있습니다. 증권화 부채의 가장 일반적인 유형 중 하나는 모기지 담보 증권입니다. MBS는 2 차 시장에서 거래되는 자산 담보 증권으로 투자자가 모기지 사업에서 이익을 얻을 수 있도록합니다. 증권화 된 부채는 이자율을 낮추고 은행의 자본을 확보 할 수 있지만 이익을 얻는 것 이외의 이유로 대출을 장려 할 수도 있습니다.

증권화 과정

증권화는 많은 수의 대출을 모으고 그에 따른 지급액을 증권 보유자에게 이체하는 복잡한 프로세스입니다. 프로세스는 자산을 보유한 주체, 창시자, 자산을 법인에 판매하는 것으로 시작됩니다. 특수 목적 차량 (SPV) 특수 목적 차량 (SPV) 특수 목적 차량 / 기업 (SPV / SPE)은 별도의 법인입니다. 구체적이고 좁은 목표를 위해 만들어졌고 대차 대조표를 벗어났습니다. SPV는. 상황에 따라 SPV는 채권을 직접 발행하거나 매각 된 부채에 대한 잔액을 창시자에게 지급하여 자산의 유동성을 증가시킵니다.

부채는 공개 시장에서 판매되는 채권으로 나뉩니다. 채권은 채권 보유자의 다른 수익률에 해당하는 다른 양의 위험을 나타냅니다. 모기지 담보 담보의 경우 소유자가 채무 불이행을하면 주택이 압류되고 대출 자금이 일부 회복됩니다. 누군가가 대출을 불이행했을 때 자산을 추적하는 행동이 증권을 증권화라고 부르는 이유입니다.

일반적인 담보 채무 상품

모기지 지불로 뒷받침되는 채권은 가장 일반적인 유형의 증권 형 채무 상품입니다. 그러나 대출에 의해 백업되는 모든 유형의 자산도 증권화 될 수 있습니다. 예를 들어, 자동차로 뒷받침되는 자동차 대출을받는 사람을 증권화 된 부채라고도합니다.

대출은 종종 증권화 된 채무 상품을 생성하기 위해 통합됩니다. 증권화 할 수있는 기타 자산에는 상업 부채가 포함됩니다. 상업 대출 상업 대출은 금융 기관에 의해 사업체로 확장되는 대출입니다. 상업용 대출은 일반적으로 장기 자산을 구매하거나 일일 운영 비용을 조달하는 데 사용됩니다. 또는 기업에 은행 대출. 신용 카드와 학자금 대출은 증권화 부채라고도하며, 특정 자산으로 뒷받침되지는 않지만 대출 불이행시 은행이 소유주의 개인 자산을 추적 할 수 있습니다. 이러한 유형의 증권과 모기지로 뒷받침되는 증권을 구별하기 위해 종종 자산 담보 증권이라고합니다.

1. 모기지 담보 증권 (MBS)

모기지 담보 증권 (MBS)은 주택이나 부동산 대출로 담보되는 채권입니다. 이러한 대출을 많이 모아서 (1,000 만 달러에이를 수 있음) 생성 된 다음 풀은 Ginnie Mae, Fannie Mae와 같은 정부 기관 또는이를 사용할 증권 회사에 판매됩니다. 다른 모기지 담보 담보로.

2. 자산 담보 증권 (ABS)

자산 담보 증권 (ABS) 신용 카드 자산 담보 증권 (ABS) 신용 카드 자산 담보 증권 (ABS)은 신용 카드의 현금 흐름으로 뒷받침되는 고정 수입 채권입니다. 기업이 수집함에 따라 소비자 부채에서 생성되는 채권이 있습니다. 소비자가 새 차, 학자금 대출 또는 신용 카드에 자금을 조달하기 위해 은행에서 돈을 빌릴 때 대출은이 신용을 제공하는 법인 (일반적으로 은행)의 장부에있는 자산이됩니다. 그런 다음 자산은 해당 증권으로 뒷받침되는 채권을 발행하는 것이 유일한 목적인 신탁에 매각됩니다. 대출에 대한 지불은 이러한 자산 담보 증권에 투자하는 투자자에게 신탁을 통해 흐릅니다.

증권 형 채무 상품의 장단점

증권화 된 채무 상품의 주요 장점 중 하나는 은행이 다양한 위험 수준에서 채권을 제공 할 수 있다는 것입니다. 채권은 한 종류의 채권이 더 적은 돈을받는 위험 트랜치로 나눌 수 있지만 주택 소유자가 대출 상환금을 불이행하더라도 아무런 결과도 발생하지 않습니다. 또한 두 번째 채권 클래스는 더 높은 지불금을 받지만 주택 압류의 경우 손실에 직면하게됩니다. 다양한 채권 클래스 오퍼링을 통해 투자자는 투자하려는 위험 수준을 선택할 수 있습니다.

증권화 된 부채의 한 가지 단점은 복잡한 금융 시스템을 생성한다는 것입니다. 증권화 된 부채를 모아서 매각하면 돈을 빚진 사람과 빚진 사람을 식별하기가 어려워집니다. 이는 전체 금융 시스템에 영향을 미칠 수있는 경제적 문제를 초래합니다.

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