시장 부가가치 (MVA)-개요, 공식, 장점

시장 부가가치 (MVA)는 회사가 창립 이래 이해 관계자를 위해 창출 할 수있는 부의 양입니다. 간단히 말해서 회사 주식의 현재 시장 가치와 채권 보유자와 주주 모두가 회사에 투자 한 초기 자본의 차이입니다.

시장 부가가치

시장 부가가치의 개념은 경제적 부가가치 (EVA)의 개념과 상당히 유사합니다. 경제적 부가가치 (EVA) 경제적 부가가치 (EVA)는 프로젝트가 자본 비용보다 높은 수익률을 얻고 이것이 증가 할 때 실제 가치 창출이 발생 함을 보여줍니다. 주주를위한 가치. 부가있을 때 실제 수익성이 발생한다는 전제하에 수익성 지표 역할을하는 잔존 소득 기법. 아래 기사에서는 두 제품의 차이점을 설명하는 동시에 시장 부가 가치 계산의 중요성을 강조합니다.

경제적 부가가치 vs. 시장 부가가치

가장 먼저 명심해야 할 것은 투자자와 대출 기관이 회사의 가치를 설정하기 위해 다른 기술을 사용한다는 것입니다. 특정 조직에 투자하려는 사람들에게 특히 중요합니다. 평가는 또한 주어진 회사가 좋은 신용 위험인지 여부를 결정하는 데 사용됩니다. 신용 위험 신용 위험은 당사자가 금융 계약의 조건을 준수하지 않아 발생할 수있는 손실 위험입니다.

투자자는 회사의 가치를 결정하기 위해 두 가지 주요 기술을 사용합니다.

1. 경제적 부가가치 (EVA)

Stern Stewart & Co.에서 개발 한 EVA (경제적 부가가치)는 기업이 창출 한 실제 수익을 측정합니다. 기본적으로 조직이 주어진 기간 내에 얼마나 수익성이 있는지 결정하는 데 사용됩니다.

즉, EVA는 회사의 초기 자본의 곱을 빼서 계산되며 자본 비용의 자본 비용 비율은 기업이 가치를 창출하기 전에 획득해야하는 최소 수익률입니다. 사업이 수익을 내기 전에 최소한 운영 자금 조달 비용을 충당 할 수있는 충분한 수입을 창출해야합니다. 세후 순이익에서. 사실을 설명하기 위해 아래 예를 살펴 보겠습니다.

ABC 사는 2018 년에 20 만 달러에 달하는 세후 순이익을 창출했습니다. 회사가 투자 한 자본 금액은 평균 자본 비용 8.5 %에 2 백만 달러였습니다. ABC의 EVA를 계산하려면 :

$ 200,000 – ($ 2,000,000 * 8.5 %) = $ 30,000

3 만 달러의 수치는 회사 ABC가 초기 사업 수행 비용을 충당하기에 충분한 수익을 창출했음을 의미합니다.

2. 시장 부가가치 (MVA)

반면에 시장 부가가치는 시장에서 회사의 현재 가치와 투자자의 초기 기여금 간의 차이 일뿐입니다.

많은 사람들이 가정하는 것과는 달리 MVA는 성과 지표가 아닙니다. 대신 부를 측정하는 데 사용되는 메트릭입니다. 본질적으로 회사가 시간이 지남에 따라 얼마나 많은 가치를 축적했는지 정확히 결정하는 데 사용됩니다.

회사의 실적이 좋으면 수익을 유지하고 있음을 의미합니다. 수익은 장부 가치를 높입니다 장부가 가치는 재무 제표에보고 된 회사의 자기 자본 가치입니다. 장부 가치 수치는 일반적으로 회사의 주식 가치 (시가 총액)와 관련하여 표시되며 회사 자산의 총 가치를 취하고 회사가 여전히 빚지고있는 부채를 차감하여 결정됩니다. 투자자들이 미래 수익을 예상하여 주식 가격을 인상하도록 장려합니다. 전체 프로세스가 회사의 시장 가치를 높이는 원인이됩니다.

MVA 공식

MVA를 계산하는 데 다른 공식이있을 수 있지만 가장 간단한 방법은 다음과 같습니다.

MVA = 주식의 시장 가치 – 주주 지분의 장부가

주식의 시장 가치를 찾으려면 발행 주식에 현재 시장 가격을 곱하면됩니다. 회사가 우선주와 보통주를 제공하는 경우 두 주식을 합산하여 총 시장 가치를 찾습니다.

예를 들어, 주주 지분 주주 지분 (주주 지분이라고도 함)이 주식 자본과 이익 잉여금으로 구성된 회사 대차 대조표의 계정 인 XYZ 회사를 고려하십시오. 또한 자산의 잔존 가치에서 부채를 뺀 값을 나타냅니다. 원래의 회계 방정식을 재정렬하면 주주 자본 = 자산 – 부채 금액이 $ 750,000에 이릅니다. 회사는 우선주 5,000 주와 발행 보통주 100,000 주를 소유하고 있습니다.

보통주에 대한 현재 시장 가치는 주당 $ 12.50이고 우선주에 대한 주당 $ 100입니다.

보통주 시가 = 100,000 * $ 12.50 = $ 1,250,000

우선주 시가 = 5,000 * $ 100 = $ 500,000

주식의 총 시장 가치 = $ 1,250,000 + $ 500,000 = $ 1,750,000

위에서 얻은 수치를 사용하여 :

시장 부가가치 = $ 1,750,000 – 750,000 = $ 1,000,000

시장 부가가치 (MVA)의 장점

1. 잠재적 투자자들에게 회사를 더 매력적으로 만듭니다.

투자자는 주주를 위해 부를 창출 할 수있는 회사의 능력을 보여주기 때문에 항상 MVA가 높은 회사를 선호합니다. 즉, 높은 MVA는 조직이 건전하고 성공하고 있음을 보여줍니다. 이는 나중에 상당한 수익을 창출 할 가능성이 높다는 신호입니다. 따라서 고수익 투자에 관심이없는 투자자에게는 MVA가 높은 회사가 안전한 옵션처럼 보입니다.

2. 회사의 생존 가능성을 높입니다.

기업 세계에서 100 % 확실한 것은 없습니다. 회사는 1 분 동안 수십억의 수익을 올리고 다음 번에 파산을 선언 할 수 있습니다. 그러나 기업이 높은 MVA를 등록하려면 성공 가능성이 확실히 높습니다.

높은 MVA는 회사가 충분한 부를 창출하여 투자자를 계속 유치 할 수 있음을 의미합니다. 이는 계속해서 운영을 확장하고 더 많은 수익을 창출하며 경쟁사보다 앞서 나갈 것임을 의미합니다.

핵심 사항

시장 부가가치는 주주가 회사의 현재 가치를 초과하여 투자 한 자본의 양을 측정하는 데 사용되는 자산 메트릭입니다. 간단히 말해서; 사업이 시작된 이후로 가치가 증가했는지 감소했는지를 결정합니다.

MVA는 먼저 회사 주식의 총 시장 가치를 찾아 계산됩니다. 그런 다음 결과 합계에서 주주의 자본 또는 초기 자본을 뺍니다. 더 높은 MVA는 회사가 자본 비용을 충당하기에 충분한 돈을 창출하고 있음을 나타 내기 때문에 선호됩니다.

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