보상 비율-모든 보상 비율 이해 가이드

Coverage Ratio는 회사의 재정적 의무를 지불하는 능력을 측정하는 데 사용되는 재정 비율 그룹 중 하나입니다. 부채 용량 부채 용량은 기업이 부채 계약 조건에 따라 발생하고 상환 할 수있는 총 부채 금액을 말합니다. . 비율이 높을수록 회사가 재정적 의무를 다할 수있는 능력이 더 크고, 비율이 낮을수록 능력이 낮음을 나타냅니다. 커버리지 비율은 일반적으로 채권자와 대주가 사용하는 미국 최고의 은행 미국 연방 예금 보험 공사에 따르면 2014 년 2 월 현재 미국에는 6,799 개의 FDIC 보험에 가입 한 상업 은행이 있습니다. 국가의 중앙 은행은 연방 준비 은행입니다. 예비 차용인의 재정 상태를 결정하기 위해 1913 년 연방 준비 제도가 통과 된 이후에 탄생했습니다.

가장 일반적인 적용 비율은 다음과 같습니다.

  1. 이자 보상 비율이자 보상 비율이자 보상 비율 (ICR)은 회사가 미결제 부채에 대한이자를 지불 할 수있는 능력을 결정하는 데 사용되는 재무 비율입니다. : 회사가이자 비용을 지불 할 수있는 능력이자 비용이자 비용은 부채 또는 자본리스를 통해 자금을 조달하는 회사에서 발생합니다. 이자는 손익 계산서에서 찾을 수 있지만 부채 일정을 통해 계산할 수도 있습니다. 일정은 회사가 대차 대조표에 가지고있는 모든 주요 부채를 요약하고 부채에 대한 (유일한)을 곱하여이자를 계산해야합니다.
  2. 부채 서비스 보상 비율 부채 보상 비율 (DSCR)은 회사가 영업 소득을 사용하여 단기 및 장기 부채에 대한 원금 및이자 상환을 포함하여 모든 부채를 상환하는 데 사용할 수있는 능력을 측정합니다. . : 회사가 원리금 상환을 포함한 모든 부채를 지불 할 수있는 능력
  3. 현금 보상 비율 : 회사가 현금 잔고로이자 비용을 지불 할 수있는 능력
  4. 자산 보상 비율 : 회사가 자산으로 부채를 상환 할 수있는 능력

커버리지 비율 다이어그램

# 1이자 커버리지 비율

이자 보상 비율이자 보상 비율이자 보상 비율 (ICR)은 회사가 미결제 부채에 대한이자를 지불 할 수있는 능력을 결정하는 데 사용되는 재무 비율입니다. (ICR)은 회사가 영업 소득으로 부채에 대한이자 비용을 지불 할 수있는 횟수를 평가합니다. 일반적인 벤치 마크로서 1.5의 이자율이 최소 허용 비율로 간주됩니다. 1.5 미만의 ICR은 회사에 더 많은 돈을 빌려 주려는 대출 기관의 부도 위험과 거부를 나타낼 수 있습니다.

공식

이자 보상율 = 영업 이익 /이자 비용

한 회사가 $ 500,000의 영업 수입을보고합니다. 회사는 $ 60,000의이자 지급에 대한 책임이 있습니다.

이자 보장 = $ 500,000 / ($ 60,000) = 8.3x

따라서 회사는 영업 이익과 함께 8.3 배의이자를 지급 할 수있을 것입니다.

# 2 부채 서비스 보상 비율

부채 상환률 부채 상환률 (DSCR) 부채 상환률 (DSCR)은 회사가 단기 및 장기에 대한 원리금 상환을 포함하여 모든 부채를 상환하기 위해 영업 소득을 사용하는 능력을 측정합니다. 빚. (DSCR)은이자를 포함한 부채를 상환하기 위해 영업 소득을 사용하는 회사의 능력을 평가합니다. DSCR은 회사가 은행, 금융 기관 또는 다른 대출 제공 업체로부터 대출을받을 때 종종 계산됩니다. DSCR이 1 미만이면 회사의 부채를 상환 할 수 없음을 나타냅니다. 예를 들어, DSCR 0.9는 연간 부채 및이자 지불의 90 %를 충당 할 순 영업 수입이 충분 함을 의미합니다. 일반적으로 이상적인 부채 상환 비율은 2 이상입니다.

공식

부채 상환 비율 = 영업 소득 / 총 부채 상환

예를 들어, 회사의 재무 제표는 다음 수치를 보여줍니다.

  • 영업 이익 : $ 500,000
  • 이자 비용 : $ 100,000
  • 원금 : $ 150,000

부채 서비스 보장 = $ 500,000 / ($ 100,000 + $ 150,000) = 2.0x

따라서 회사는 영업 이익으로 부채 상환을 2 배 이상 충당 할 수 있습니다.

# 3 현금 보상 비율

이것은 회사의 현금 잔고를 연간이자 비용과 비교하는 데 사용되는 현금 보상 비율로 알려진 추가 비율입니다. 이는 보유중인 현금 만 (다른 자산 없음) 회사가 부채와 관련하여 가지고있는이자 비용과 비교하기 때문에 매우 보수적 인 척도입니다.

공식

현금 보상 비율 = 총 현금 / 총이자 비용

다음 정보가있는 회사를 고려하십시오.

  • 현금 잔고 : 5 천만 달러
  • 단기 부채 : 1,200 만 달러
  • 장기 부채 : 2,500 만 달러
  • 이자 비용 : 250 만 달러

현금 보상 = 5 천만 달러 / 250 만 달러 = 20.0x

이는 회사가이자 비용을 20 배 이상 충당 할 수 있음을 의미합니다. 현금 잔고가 총 부채 잔고보다 크므로 회사는 보유한 현금으로 빚진 모든 원금을 상환 할 수 있습니다.

# 4 자산 커버리지 비율

ACR (Asset Coverage Ratio)은 자산을 매각하여 부채를 상환하는 회사의 능력을 평가합니다. 즉,이 비율은 부채를 충족 한 후 자산으로 부채를 지불 할 수있는 회사의 능력을 평가합니다. 허용 가능한 자산 보장 수준은 산업에 따라 다릅니다. ASR 1은 회사가 모든 자산을 매각하여 모든 부채를 갚을 수 있음을 의미합니다. ASR이 1 이상이면 회사가 모든 자산을 판매하지 않고도 모든 부채를 갚을 수 있음을 의미합니다.

공식

자산 보상률 = ((총자산 무형 자산) (유동 부채 단기 부채)) / 부채 총액

예를 들어, 회사의 재무에는 다음이 포함됩니다.

  • 총 자산 : 1 억 7 천만 달러
  • 무형 자산 : 3 천만 달러
  • 유동 부채 : 3 천만 달러
  • 단기 부채 : 2 천만 달러
  • 총 부채 : 1 억 달러

자산 커버리지 = ((1 억 7 천만 달러 – 3 천만 달러) – (3 천만 달러 – 2 천만 달러)) / 1 억 달러 = 1.3 배

따라서 회사는 모든 자산을 매각하지 않고도 모든 부채를 갚을 수 있습니다.

추가 자료

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  • 부채 비용 부채 비용 부채 비용은 회사가 채무자 및 채권자에게 제공하는 수익입니다. 부채 비용은 평가 분석을 위해 WACC 계산에 사용됩니다.
  • 부채 일정 부채 일정 부채 일정은 기업의 만기와 이자율을 기준으로 일정에있는 모든 부채를 표시합니다. 재무 모델링에서이자 비용 흐름
  • 선순위 및 후순위 부채 선순위 및 후순위 부채 선순위 및 후순위 부채를 이해하려면 먼저 자본 스택을 검토해야합니다. 자본 스택은 다양한 자금 출처의 우선 순위를 매 깁니다. 선순위 및 후순위 부채는 회사의 자본 스택에서 순위를 나타냅니다. 청산시 선순위 부채가 먼저 지급됩니다.
  • 부채 약정 부채 약정 부채 약정은 대출자 (채권자, 부채 보유자, 투자자)가 차용자 (채무자)의 행동을 제한하기 위해 대출 계약을 체결하는 제한 사항입니다.

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