재무 레버리지의 정도-정의, 공식 및 예

재무 레버리지 정도는 자본 구조의 변화로 인한 영업 이익의 변동성에 대한 회사의 전반적인 수익성 변동에 대한 민감도를 측정하는 재무 비율입니다. 운영에 자금을 조달하고 자산에 자금을 조달하는 회사. 기업의 자본 구조. 재무 레버리지 정도는 회사의 재무 위험 (회사가 운영 자금을 조달하는 방법과 관련된 위험)을 수량화하는 데 사용되는 방법 중 하나입니다.

금융 레버리지 정도

금융 레버리지 란 무엇입니까?

재무 레버리지는 재무 위험의 주요 원인입니다. 더 많은 부채를 발행함으로써 회사는 부채와 관련된 고정 비용 (이자 지불)을 발생시킵니다. 회사가 의무를 이행 할 수없는 경우 재정적 어려움 또는 파산을 초래할 수 있습니다. .

레버리지가 높은 기업은 영업 이익이 급격히 감소하여 전반적인 수익성도 하락하기 때문에 경기 침체 기간 동안 심각한 재정적 문제에 직면 할 수 있습니다. 세금은 재정적 레버리지 정도에 영향을주지 않습니다.

높은 수준의 재무 레버리지는 회사의 레버리지가 조금만 변경 되어도 회사의 수익성이 크게 변동될 수 있음을 나타냅니다. 또한 높은 수준의 레버리지는 회사 수익의 변동성이 높기 때문에 주가 변동성이 높아질 수 있습니다. 주가 변동성 증가는 회사가 뛰어난 스톡 옵션에 대해 더 높은 비용을 기록해야한다는 것을 의미하며, 이는 부채 비용이 더 높습니다. 따라서 영업 소득이 극도로 변동하는 기업은 사업에 재정적 어려움이있을 가능성이 높기 때문에 상당한 레버리지를 취해서는 안됩니다.

금융 레버리지 정도 공식

재정적 레버리지 정도를 계산하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 계산 방법의 선택은 분석의 목표와 컨텍스트에 따라 다릅니다. 예를 들어, 회사의 경영진은 종종 더 많은 부채를 발행할지 여부를 결정하려고합니다. 이 경우 당기 순이익 순이익 순이익은 손익 계산서뿐만 아니라 세 가지 핵심 재무 제표 모두에서 핵심 항목입니다. 손익 계산서를 통해 도달하는 동안 순이익은 대차 대조표와 현금 흐름표 모두에 사용됩니다. 회사의 수익성에 대한 적절한 척도가 될 것입니다.

재무 레버리지 공식-순이익

그러나 투자자가 추가 레버리지를 발생 시키기로 한 회사의 결정의 영향을 결정하려는 경우 주당 이익 (EPS) 주당 이익 (EPS) 주당 이익 (EPS)은 일반 주주의 비율을 결정하는 데 사용되는 주요 지표입니다. 회사의 이익. EPS는 회사의 주가와 메트릭의 강한 관계 때문에 각 보통주의 이익이 더 적절한 수치를 측정합니다.

재무 레버리지 공식-EPS

마지막으로, 특정 기간의 재무 레버리지 정도를 계산할 수있는 공식이 있습니다.

재무 레버리지 공식-기간

금융 레버리지 정도의 예

ABC Corp.는 상당한 외부 자금 조달이 필요한 새로운 프로젝트를 시작할 준비를하고 있습니다. 회사의 경영진은 새 프로젝트에 자금을 지원하기 위해 상당한 금액의 부채를 안전하게 발행 할 수 있는지 여부를 확인하려고합니다. 현재 회사의 EBIT EBIT 가이드 EBIT는이자 및 세금 전 소득을 의미하며 순이익 전 손익 계산서의 마지막 부분 합계 중 하나입니다. EBIT는 때때로 영업 수입이라고도하며 판매 수익에서 모든 운영 비용 (생산 및 비 생산 비용)을 공제하여 구하기 때문에이를이라고합니다. $ 500,000이고이자 지급액은 $ 100,000입니다.

결정을 내리기 위해 회사의 경영진은 재무 레버리지 비율을 조사하려고합니다.

샘플 계산

회사의 레버리지가 1 % 변경되면 회사의 영업 이익이 1.25 % 변경됨을 보여줍니다.

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  • 부채 용량 부채 용량 부채 용량은 부채 계약 조건에 따라 기업이 발생하고 상환 할 수있는 총 부채 금액을 말합니다.
  • 이자 지급이자 지급이자는 회사의 대차 대조표에 표시된 부채 계정으로, 현재까지 발생했지만 대차 대조표의 날짜에 지급되지 않은이자 비용을 나타냅니다. 현재 대출자에게 빚진이자 금액을 나타내며 일반적으로 현재 부채입니다.
  • 재무 비율 재무 비율 재무 비율은 재무 제표에서 가져온 수치를 사용하여 생성되어 회사에 대한 의미있는 정보를 얻습니다.
  • 영업 이익 영업 이익 영업 이익 또는 EBIT (Earnings Before Interest & Taxes)라고도하는 영업 이익은 영업 직간접 비용을 공제 한 후 남은 수익입니다. 이자 비용,이자 소득 및 기타 영업 외 수익원은 영업 수익 계산에서 고려되지 않습니다.

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