순 부채 대 EBITDA 비율-가이드, 공식, 부채 / EBITDA의 예

이자, 세금, 감가 상각, 상각 전 순부채 (EBITDA) 비율은 금융 레버리지 금융 레버리지 금융 레버리지는 새로운 자산의 수입이 차용 비용. 그리고 회사의 부채 상환 능력 선순위 및 후순위 부채 선순위 및 후순위 부채를 이해하려면 먼저 자본 스택을 검토해야합니다. 자본 스택은 다양한 자금 출처의 우선 순위를 매 깁니다. 선순위 및 후순위 부채는 회사의 자본 스택에서 순위를 나타냅니다. 청산시 선순위 부채가 먼저 지급됩니다. 본질적으로순부채 대 EBITDA 비율 (부채 / EBITDA)은 회사가 모든 부채를 상환하기 위해 현재 수준에서 운영해야하는 기간을 나타냅니다. 이 비율은 일반적으로 신용 평가 기관에서 사용합니다. 신용 평가 기관은 기업 및 정부 기관의 재무 건전성, 특히 원금을 충족하고 회사가 채무 불이행 가능성을 결정하는 능력을 평가하는 회사입니다.

공식

부채 대 EBITDA 비율 공식은 다음과 같습니다.

순 부채 대 EBITDA 비율 공식 (일명 부채 / EBITDA)

어디:

  • 순 부채 는 단기 부채 + 장기 부채 – 현금 및 현금 등가물로 계산됩니다.
  • EBITDA EBITDA EBITDA 또는이자, 세금, 감가 상각, 상각 전 이익은 이러한 순 공제 전의 회사 이익입니다. EBITDA는 자본 구조의 영향을 받기 전에 핵심 운영에서 비즈니스의 수익성을 확인하기 때문에 비즈니스의 운영 결정에 중점을 둡니다. 공식, 예는이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 소득을 나타냅니다.

EBITDA 비율의 실제 예

예를 들어, McDonald 's Corporation은 2016 년 12 월 31 일로 끝나는 회계 연도에 대해 다음 수치를보고했습니다.

EBITDA에 대한 순부채 비율-McDonald 's

맥도날드의 EBITDA에 대한 부채는 다음과 같이 계산됩니다.

EBITDA에 대한 순부채-맥도날드 (부채 / 에비 트다)

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해석

EBITDA에 대한 순부채 비율이 낮 으면 일반적으로 분석가가 선호하는 이유는 회사가 과도하게 부채를지고 있지 않고 부채를 상환 할 수 있어야한다는 것을 나타 내기 때문입니다. 반대로 EBITDA에 대한 순부채 비율이 높으면 회사에 부채가 많은 것입니다. 이러한 상황은 회사의 신용 등급을 낮추고 투자자들은 더 높은 부도 위험을 보상하기 위해 더 높은 채권 수익률을 요구할 것입니다. McDonald 's Corporation의 경우 S & P (Standard & Poor 's)는 BBB +, Moody 's는 Baa1, Fitch는 BBB 신용 등급을 지정했습니다.

맥도날드 신용 등급-부채 / 에비 다

출처 : Capital IQ에서 편집 된 정보 CapIQ CapIQ (Capital IQ의 약자)는 Standard & Poor 's (S & P)가 설계 한 시장 인텔리전스 플랫폼입니다. 이 플랫폼은 투자 은행, 주식 조사, 자산 관리 등을 포함하여 기업 금융의 많은 영역에서 널리 사용됩니다. Capital IQ 플랫폼은 2018 년에 비공개, 공개에 대한 연구, 데이터 및 분석을 제공합니다.

일반적으로 순부채 대 EBITDA 비율이 4 또는 5 이상이면 높은 것으로 간주되며 평가 기관, 투자자, 채권자 및 분석가에게 우려를 불러 일으키는 위험 신호로 간주됩니다. 그러나 각 산업마다 자본 요구 사항이 크게 다르기 때문에 비율은 산업마다 크게 다릅니다. 결과적으로 동일한 산업의 회사를 비교하는 데 가장 적합합니다. 회사와 대출 기관 간의 대출 계약에서 대출 기관은 종종 회사가 특정 순 부채 대 EBITDA 비율 이하로 유지하도록 요구합니다.

핵심 사항

  • 순 부채 대 EBITDA 비율은 EBITDA EBITDA EBITDA 또는이자, 세금, 감가 상각 전 이익으로 부채를 상환 할 수있는 회사의 능력을 측정합니다. EBITDA는 자본 구조의 영향을 받기 전에 핵심 운영에서 비즈니스의 수익성을 확인하기 때문에 비즈니스의 운영 결정에 중점을 둡니다. 공식, 예.
  • 이 비율은 일반적으로 신용 평가 기관에서 사용합니다. 신용 평가 기관 신용 평가 기관은 기업 및 정부 기관의 재무 건전성, 특히 원금을 충족하고 기업에 신용 등급을 부여하는 능력을 평가하는 회사입니다.
  • 낮은 비율이 선호되며 회사에 과도한 부채가 없음을 나타냅니다.
  • 높은 비율은 회사의 부채 수준이 높고 결과적으로 신용 등급이 낮아질 수 있음을 나타냅니다 (따라서 회사가 채권에 대해 더 높은 수익률을 제공해야 함).
  • EBITDA 대비 이상적인 부채 비율은 산업이 평균 자본 요구 사항 측면에서 크게 다르기 때문에 산업에 크게 좌우됩니다. 그러나 5보다 큰 비율은 일반적으로 우려의 원인입니다.
  • 회사가 채무를 상환 할 수 있도록하기 위해 대출 계약은 일반적으로 계약을 지정합니다. 채무 계약 채무 계약은 대출자 (채무자, 채무자, 투자자)가 대출 계약을 통해 차용자 (채무자)의 행동을 제한하는 제한 사항입니다. 이는 회사의 순 부채 / EBITDA 비율이 속할 수있는 범위를 나타냅니다.

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