희석 주식-개요, 예, 완전 희석 주식

완전 희석 발행 주식은 모든 희석 증권이 행사되고 주식으로 전환 될 경우 회사가 이론적으로 보유하게 될 총 주식 수입니다. 희석 증권에는 옵션, 영장, 전환 부채 및 주식으로 전환 할 수있는 모든 것이 포함됩니다. 재무 분석가의 경우 FMVA® 인증 Amazon, JP Morgan 및 Ferrari와 같은 회사에서 일하는 350,600 명 이상의 학생들과 함께 기본 주식과 완전 희석 주식의 차이와 EPS와 같은 주요 지표의 의미를 확실히 이해하는 것이 중요합니다. EPS (Earnings Per Share Formula) EPS는 재무 비율로 일반 주주가 이용할 수있는 순이익을 일정 기간 동안의 평균 발행 주식으로 나눕니다. EPS 공식은 일반 주주를 위해 순이익을 창출 할 수있는 회사의 능력을 나타냅니다. .

희석 된 주식 다이어그램

희석 주 – EPS에 미치는 영향

상장 기업은 기본 주식과 희석 주식을 모두보고해야합니다. 주당 순이익 (EPS) 주당 순이익 (EPS) 계산에 사용하는 주당 순이익 (EPS)은 일반 주주의 지분을 결정하는 데 사용되는 주요 지표입니다. 회사의 이익. EPS는 각 보통주의 이익을 측정합니다. 다음은 기본 EPS와 희석 EPS에 대한 설명과 비교입니다.

기본 EPS

기본 주당 순이익은 해당 기간의 총 순이익을 해당 기간의 가중 평균 발행 주식으로 나누어 계산합니다.

희석 EPS

희석 주당 순이익 희석 주당 순이익 공식 및 계산 희석 주당 순이익 공식은 희석 증권, 옵션, 워런트의 발행 주식수를 조정 한 후 주당 순이익을 계산하는 것입니다. 희석 EPS 공식 = (순이익-우선 배당금) / (기본 주식 + 내 가격 옵션, 워런트 및 기타 희석액의 전환)은 해당 기간의 순이익을 평균 완전 희석 된 발행 주식으로 나눈 값입니다. 기간. 희석 주식은 우리 사주 보상, 옵션, 전환 증권 등의 효과를 고려하여 산출됩니다.

EPS가 음수 일 때 (손실)

기업이 손실 또는 마이너스 EPS가있는 기간을 경험할 경우 희석 방지 효과가 있으므로 EPS 계산에 희석 증권을 포함하지 않습니다.

Amazon 예

다음은 Amazon이 10-k 10-K 양식 10-K에서 공개 한 내용의 예입니다. 이는 미국 증권 거래위원회 (SEC)에 제출해야하는 상세한 연례 보고서입니다. 이 파일은 한 해 동안 회사의 성과에 대한 포괄적 인 요약을 제공합니다. 주주들에게 발행 된 기본 주식과 희석 주식 수에 대한 연례 보고서보다 더 자세합니다.

아마존-희석 된 주가 우수출처 : amazon.com

주식 기반 보상

대부분의 상장 기업은 주식 기반 보상을 사용합니다. 주식 기반 보상 주식 기반 보상 (주식 기반 보상 또는 주식 보상이라고도 함)은 회사의 직원 및 이사에게 사업 소유 지분을 지급하는 방법입니다. 일반적으로 직원의 현금 기반 보상 이상으로 동기를 부여하고 회사의 이익과 관심을 맞추는 데 사용됩니다. 직원에게 인센티브를주고 보상하는 방법으로. 종업원에게 주식을 부여함으로써 기업은 발행 주식수를 늘려 희석을 유발하고 재무 분석에 반영되어야한다.

직원 스톡 옵션, 주식 및 제한된 주식 단위에는 일반적으로 2 년에서 5 년 사이의 가득 기간이 적용됩니다. 일부 직원은 주식이 가득되기 전에 그만두기 때문에 회사는 일반적으로 판단을 기반으로 몰수 및 실제로 가득 될 총 수에 대해 추정합니다.

이 범주는 종종 발행 주식이 희석되는 가장 큰 원인 중 하나입니다.

완전히 희석 된 주식 뛰어난 예

다음은 회사의 희석 발행 주식과 기본 및 희석 EPS를 계산하는 방법의 예입니다. 보시다시피 기본 주식은 발행 된 옵션, 영장 및 직원 주식의 영향으로 증가합니다.

완전히 희석 된 주식 뛰어난 예

회사의 순이익은 12 억 달러이므로 기본 EPS는 $ 2.40이고 희석 EPS는 $ 2.35입니다.

추가 자료

옵션, 직원 주식 및 기타 증권이 회사의 발행 주식 수에 미치는 영향을 이해하기 위해이 가이드를 읽어 주셔서 감사합니다. Finance는 Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ 인증의 공식 제공 업체입니다. FMVA® 인증 Amazon, JP Morgan 및 Ferrari와 같은 회사에서 근무하는 350,600 명 이상의 학생들과 함께 누구나 세계적인 수준의 재무 분석가로 변모하도록 설계되었습니다. .

계속해서 배우고 경력을 쌓으려면 다음 추가 가이드가 도움이 될 것입니다.

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