배리어 옵션-개요, 작동 방식, 분류

장벽 옵션은 파생 상품 옵션 계약의 한 유형으로, 그 보상은 기초 자산의 가치에 따라 달라집니다. 즉, 배리어 옵션의 기초가되는 자산이 옵션 계약 옵션에 명시된 미리 결정된 가격에 도달하거나 초과하는 경우에만 보상이 적용됩니다. 옵션 : 콜 및 풋 옵션은 보유자에게 권리를 제공하지만 그렇지 않은 파생 계약의 한 형태입니다. 특정 날짜 (만기일)까지 특정 가격 (행사 가격)으로 자산을 매수 또는 매도 할 의무. 옵션에는 콜과 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 미국 옵션은 언제든지 행사할 수 있습니다.

배리어 옵션그림 1. 배리어 옵션 Exanple (출처)

배리어 옵션은 기초 자산의 가격이 특정 가격을 초과 할 경우 무가치하게 만료 될 수 있습니다 (녹아웃 옵션). 따라서 옵션 보유자의 이익을 제한하고 옵션 작성자 (판매자)의 손실을 제한합니다. 장벽 옵션은 노크 인 옵션이 될 수 있으며, 이는 기초 자산이 특정 가격에 도달 할 때까지 가치가 없음을 의미합니다.

배리어 옵션은 어떻게 작동합니까?

배리어 옵션은 이색 옵션으로 간주됩니다. 이색 옵션 이색 옵션은 일반 바닐라 옵션 (예 : 미국 또는 유럽 옵션)과 다른 구조 및 기능을 가진 옵션 계약 클래스입니다. 이색 옵션은 일반 미국 및 유럽 옵션보다 더 많은 기능이 제공되므로 만료일, 행사 가격, 보수 및 기초가 일반 옵션과 다릅니다. 장벽 옵션은 기본 자산의 가치와 함께 가치가 변동하기 때문에 경로 종속 옵션이라고도합니다.

이 옵션은 기초 자산의 가격이 미리 결정된 가격대를 넘을 때 행사 될 수 있습니다.

배리어 옵션의 분류

장벽 옵션은 다음과 같이 분류됩니다.

1. 노크 인 배리어 옵션

노크 인 장벽 옵션은 기초 자산이 특정 가격에 도달하면 관련 권리가 시작되는 장벽 옵션입니다. 이는 보유자가 가격이 공개 시장에서 특정 수준에 도달 한 시점과 그 이후에만 옵션을 행사할 수 있음을 의미합니다.

노크 인 가격 수준이 배리어 옵션 계약 기간 동안 언제라도 타격을 받으면 바닐라 옵션이되어 적절한 가격이 책정됩니다. 노크 인 가격 수준에 도달하지 않으면 노크 인 장벽 옵션이 만료됩니다.

Knock-in 배리어 옵션은 up-and-in 또는 down-and-in 옵션으로 더 분류됩니다. 상향 장벽 옵션에서 옵션 계약은 기초 자산의 가격이 미리 결정된 가격 장벽을 초과 할 때만 시작됩니다. 반대로 하향 장벽 옵션 인 경우 기본 자산 가치가 초기 설정된 장벽 가격 아래로 떨어지면 유효합니다.

2. 녹아웃 장벽 옵션

녹아웃 장벽 옵션에 관한 한, 기본 자산이 계약 기간 동안 장벽에 도달하면 유효성이 중지됩니다. 녹아웃 배리어 옵션은 업앤 아웃 또는 다운 앤 아웃 옵션으로 추가로 분해 될 수도 있습니다.

-와 - 아웃 옵션은 기존의 정지시에 기본 보안의 초기 가격 이상으로 설정 한 장벽 위의 기본 보안으로 이동합니다.

다운 및 아웃 옵션은 기존의 정지시에 기본 보안의 초기 가격 이하로 설정 장벽 아래의 기본 보안으로 이동합니다. 장벽 옵션의 기초가되는 자산이 옵션의 수명 동안 언제라도 장벽에 부딪히면 해당 옵션은 종료되거나 녹아웃됩니다.

장벽 옵션의 예

실행중인 장벽 옵션의 두 가지 예를 살펴 보겠습니다.

투자자가 상향식 콜 옵션을 구매한다고 가정합니다. 콜 옵션 콜 옵션은 일반적으로 "콜"이라고하는 콜 옵션은 콜 옵션 매수자에게 다음과 같은 권리를 부여하는 파생 상품 계약의 한 형태입니다. 지정된 기간 내에 특정 가격 (옵션의 행사 가격)으로 주식 또는 기타 금융 상품을 구매합니다. 행사 가격은 $ 40이고 장벽 가격은 $ 50입니다. 현재 기초 자산의 가격은 $ 50입니다. 배리어 옵션은 기초 주식이 $ 65의 가격 수준을 초과 할 때까지 유효하지 않습니다.

투자자는 옵션에 대한 비용을 지불하므로 배리어 옵션이 무가치하게 만료되면 손실을 입게됩니다. 옵션 계약 기간 동안 기초 자산의 가치가 $ 65에 도달하지 않고 그 이상으로 움직이지 않으면 가치가 없어집니다.

이제 거래자가 상향 풋 옵션을 획득했다고 가정합니다. 풋 옵션 풋 옵션 풋 옵션은 구매자에게 특정 가격 (행사 가격이라고도 함)으로 기초 증권을 매도 할 권리를 부여하는 옵션 계약입니다. ) 미리 결정된 만료일 이전 또는 이전에. 두 가지 주요 옵션 유형 중 하나이며 다른 유형은 콜 옵션입니다. . 풋 옵션의 장벽은 $ 30이고 행사가는 $ 27입니다. 기본 증권은 현재 $ 23에 거래되고 있습니다.

유가 증권이 $ 30 이상으로 상승하여 옵션이 더 이상 존재하지 않습니다. 30 달러 한도를 잠깐 넘어도 가치가 없어집니다.

추가 자료

Finance는 CBCA (Certified Banking & Credit Analyst) ™ CBCA ™ 인증의 공식 제공 업체입니다. CBCA (Certified Banking & Credit Analyst) ™ 인증은 금융, 회계, 신용 분석, 현금 흐름 분석을 다루는 신용 분석가를위한 글로벌 표준입니다. 계약 모델링, 대출 상환 등. 누구나 세계적 수준의 재무 분석가로 변모하도록 설계된 인증 프로그램입니다.

세계적 수준의 재무 분석가가되고 경력을 최대한으로 발전시키는 데 도움이되는 다음 추가 리소스가 매우 유용합니다.

  • 미국 대 유럽 대 버 뮤단 옵션 미국 대 유럽 대 버뮤다 옵션 운동 제한 측면에서 다른 유형의 옵션이 있습니다. 미국 대 유럽 대 버뮤다 옵션을 살펴 보겠습니다.
  • 헤징 헤징은 제공하는 장점 때문에 투자자가 이해하고 사용해야하는 재무 전략입니다. 투자로서 개인의 재정이 가치 손실로 이어질 수있는 위험한 상황에 노출되지 않도록 보호합니다.
  • LEAP 옵션 롤링 LEAP 옵션 롤링 LEAP 옵션 롤링은 스톡 옵션의 거래 기간을 다음 거래 기간으로 연장하는 것을 말합니다. 투자자는 승리 또는 패배 위치를 관리하기위한 옵션을 롤오버합니다. 패배 포지션에서는 포지션을 청산하기 전에 손실을 막기 위해 시간을 연장합니다.
  • 행사 가격 행사 가격 행사 가격은 옵션 보유자가 콜 옵션을 보유하는지 풋 옵션을 보유하는지에 따라 기초 증권을 매수 또는 매도하는 옵션을 행사할 수있는 가격입니다. 옵션은 행사 가격으로 알려진 특정 가격으로 계약을 행사할 수있는 권리가있는 계약입니다.

최근 게시물