재무 모델의 유형-가장 일반적인 모델 및 예

다양한 유형의 재무 모델이 있습니다. 이 가이드에서는 재무 모델링을 통해 기업 재무에 사용되는 가장 일반적인 10 가지 모델을 간략하게 설명합니다. 재무 모델링이란? 재무 모델링은 Excel에서 수행되어 회사의 재무 성과를 예측합니다. 재무 모델링이란 무엇이며 모델을 구축하는 방법과 이유에 대한 개요입니다. 전문가.

다음은 가장 일반적인 10 가지 재무 모델 유형의 목록입니다.

  1. 세 가지 문 모델
  2. 할인 된 현금 흐름 (DCF) 모델
  3. 합병 모델 (M & A)
  4. 기업 공개 (IPO) 모델
  5. 레버리지 매수 (LBO) 모델
  6. 부품 모델의 합계
  7. 통합 모델
  8. 예산 모델
  9. 예측 모델
  10. 옵션 가격 모델

재무 모델이란?

이미지 : 고급 재무 모델링 및 평가 과정

각 유형의 재무 모델에 대한 자세한 정보

각 유형의 재무 모델에 대해 자세히 알아보고 자세한 재무 분석을 수행하기 위해 아래에 자세한 설명을 마련했습니다. 재무를 효과적으로 모델링 할 수있는 열쇠는 좋은 템플릿과 기업 재무에 대한 확실한 이해입니다.

재무 모델의 유형

# 1 세 가지 진술 모델

3 개 문 모델 3 문 모델 3 개 문 모델은 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표를 동적으로 연결된 하나의 재무 모델로 연결합니다. 예, 가이드는 재무 모델링을위한 가장 기본적인 설정입니다. 이름에서 알 수 있듯이이 모델에서는 세 가지 문 (손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름)이 모두 Excel의 수식과 동적으로 연결됩니다. 목표는 모든 계정이 연결되고 일련의 가정이 전체 모델의 변경을 유도 할 수 있도록 설정하는 것입니다. 3 개의 재무 제표를 연결하는 방법을 아는 것이 중요합니다. 3 개의 재무 제표를 연결하는 방법 3 개의 재무 제표를 어떻게 연결합니까? Excel에서 재무 모델링 및 평가를 위해 3 개의 재무 제표를 함께 연결하는 방법을 설명합니다. 당기 순이익과 이익 잉여금, PP & E,감가 상각 및 상각, 자본 지출, 운전 자본, 자금 조달 활동 및 현금 잔고. 회계, 재무 및 Excel 기술의 견고한 기초가 필요합니다.

온라인 재무 모델링 과정에서 기초를 알아보십시오.

# 2 할인 된 현금 흐름 (DCF) 모델

DCF 모델 DCF 모델 교육 무료 가이드 DCF 모델은 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 특정 유형의 재무 모델입니다. 이 모델은 기업의 미래 현금 흐름의 순 현재 가치 (NPV)를 기반으로 회사를 평가하기 위해 3 개 문 모델을 기반으로하는 회사의 레버리지없는 여유 현금 흐름에 대한 예측 일뿐입니다. DCF 모델은 3 개 명세서 모델에서 현금 흐름을 가져와 필요한 경우 일부 조정 한 다음 Excel의 XNPV 함수를 사용하여 회사의 가중 평균 자본 비용 (WACC WACC WACC는 회사의 가중 평균)으로 현재로 다시 할인합니다. 자본 비용으로 자기 자본과 부채를 포함한 혼합 자본 비용을 나타냅니다. WACC 공식은 = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T))입니다.이 가이드에서는 개요를 제공합니다. 그것이 무엇인지, 왜 사용되는지, 어떻게 계산하는지,또한 다운로드 가능한 WACC 계산기를 제공합니다).

이러한 유형의 재무 모델은 주식 연구에 사용됩니다. 주식 연구 분석가 주식 연구 분석가는 상장 기업에 대한 연구 범위를 제공하고 해당 연구를 고객에게 배포합니다. 분석가 급여, 직무 설명, 산업 진입 점 및 가능한 경력 경로를 다룹니다. 그리고 자본 시장의 다른 영역.

# 3 합병 모델 (M & A)

M & A 모델은 합병 또는 인수의 예측 증가 / 희석을 평가하는 데 사용되는 고급 모델입니다. 각 회사에 대해 단일 탭 모델을 사용하는 것이 일반적이며 회사 A + 회사 B = 합병 회사의 통합입니다. 복잡성 수준은 매우 다양 할 수 있습니다. 이 모델은 투자 은행에서 가장 일반적으로 사용됩니다. 투자 은행 투자 은행은 인수 (자본 조달) 및 인수 합병 (M & A) 자문 서비스를 제공하여 정부, 기업 및 기관에 서비스를 제공하는 은행 또는 금융 기관의 부서입니다. 투자 은행은 중개자 및 / 또는 기업 개발의 ​​역할을합니다. 기업 개발 경력 경로 기업 개발 작업에는 기업의 합병, 인수, 매각 및 자본 조달이 포함됩니다. 기업 개발 ( "corp dev")은 기업의 합병, 인수, 매각 및 자본 조달을 사내에서 수행합니다. 경력 경로를 탐색하십시오. .

# 4 기업 공개 (IPO) 모델

투자 은행가와 기업 개발 전문가는 기업 공개에 앞서 비즈니스 가치를 높이기 위해 Excel로 IPO 모델을 구축합니다. 이러한 모델에는 비교 가능한 회사 분석 비교 가능한 회사 분석 비교 가능한 회사 분석을 수행하는 방법이 포함됩니다. 이 가이드는 비교 가능한 회사 분석 ( "Comps")을 구축하는 방법을 단계별로 보여 주며 무료 템플릿과 많은 예제를 포함합니다. Comps는 유사한 상장 기업의 비율을 살펴보고이를 사용하여 해당 기업에 대해 얼마나 많은 투자자가 지불 할 의사가 있는지에 대한 가정과 함께 다른 기업의 가치를 도출하는 데 사용하는 상대 평가 방법입니다. IPO 모델의 평가에는 주식이 2 차 시장에서 잘 거래 될 수 있도록“IPO 할인”이 포함됩니다.

# 5 레버리지 매수 (LBO) 모델

레버리지 바이 아웃 레버리지 바이 아웃 (LBO) 레버리지 바이 아웃 (LBO)은 부채를 주된 고려 대상으로 사용하여 사업을 인수하는 거래입니다. LBO 거래는 일반적으로 사모 펀드 (PE) 회사가 내부 금리 수익률을 달성하기 위해 다양한 대출 기관 (구매 가격의 최대 70-80 %)으로부터 가능한 한 많이 차입 할 때 발생합니다. IRR> 20 % 거래는 일반적으로 모델링이 필요합니다. 복잡한 부채 일정 부채 일정 부채 일정은 기업의 만기와 이자율을 기준으로 일정에있는 모든 부채를 표시합니다. 재무 모델링에서는이자 비용이 흐르며 고급 재무 모델링 형식입니다. LBO는 많은 금융 계층이 순환 참조를 생성하고 현금 흐름 폭포를 필요로하기 때문에 모든 유형의 금융 모델 중에서 가장 상세하고 도전적인 모델 중 하나입니다.이러한 유형의 모델은 사모 펀드 외부에서는 흔하지 않습니다. 사모 펀드 경력 프로필 사모 펀드 분석가 및 직원은 투자 은행에서와 유사한 작업을 수행합니다. 업무에는 재무 모델링, 평가, 장시간 근무 및 고임금이 포함됩니다. 사모 펀드 (PE)는 투자 은행가 (IB)의 일반적인 경력 발전입니다. IB의 분석가들은 종종 구매 측 또는 투자 은행으로 "졸업"하는 것을 꿈꿉니다.

# 6 부품 모델의 합계

이 유형의 모델은 여러 DCF 모델을 가져와 함께 추가하여 구축됩니다. 다음으로 DCF 분석에 적합하지 않을 수있는 비즈니스의 추가 구성 요소 (예 : 유가 증권 유가 증권 유가 증권 유가 증권은 주식 또는 상장 회사의 채무 유가 증권에 대해 발행되는 제한되지 않은 단기 금융 상품입니다. 발행 회사는 비즈니스 활동 및 확장에 자금을 조달하기 위해 자금을 조달 할 목적으로 이러한 수단을 생성합니다., 시장을 기준으로 평가됨)이 비즈니스 가치에 추가됩니다. 예를 들어, 회사의 순 자산 가치에 도달하기 위해 비즈니스 단위 A, 비즈니스 단위 B 및 투자 C의 가치를 합산하여 부채 D를 뺀 값을 합산합니다 (따라서 "부품의 합계").

# 7 통합 모델

이 유형의 모델에는 하나의 단일 모델에 추가 된 여러 사업부가 포함됩니다. 일반적으로 각 비즈니스 단위에는 다른 비즈니스 단위를 간단히 요약하는 통합 탭이있는 자체 탭이 있습니다. 이것은 Division A와 Division B가 함께 추가되고 새로운 통합 워크 시트가 생성되는 부품 합계 연습과 유사합니다. Finance의 무료 통합 모델 템플릿을 확인하십시오. 통합 모델 템플릿이 통합 모델 템플릿을 사용하면 여러 사업부의 재무 성과를 통합 모델로 요약 할 수 있습니다. 통합 모델은 여러 사업부의 재무 결과를 하나의 모델로 결합하여 구성됩니다. 일반적으로 모델의 첫 번째 워크 시트는 요약 또는 단점입니다.

# 8 예산 모델

재무 기획 및 분석 전문가를위한 재무 모델링에 사용됩니다. FP & A 분석가 기업에서 FP & A 분석가가됩니다. FP & A 작업과 성공적인 재무 경력에 필요한 급여, 기술, 성격 및 교육을 간략하게 설명합니다. FP & A 분석가, 관리자 및 이사는 내년 예산을 모으는 데 필요한 분석 및 정보 (FP & A)를 경영진에게 제공 할 책임이 있습니다. 예산 모델은 일반적으로 월별 또는 분기 별 수치를 기반으로하고 손익 계산서에 중점을 두도록 설계되었습니다.

# 9 예측 모델

이 유형은 예산 모델과 비교되는 예측을 작성하기 위해 재무 계획 및 분석 (FP & A)에서도 사용됩니다. 때로는 예산 및 예측 모델이 하나의 결합 된 통합 문서이고 때로는 완전히 분리되어 있습니다.

자세히 알아보기 : 예측 모델을 구축하는 방법에 대한 단계별 데모를 참조하십시오.

# 10 옵션 가격 모델

옵션 가격 책정 모델의 두 가지 주요 유형은 이항 트리와 Black-Scholes입니다. 이러한 모델은 주관적인 기준이 아닌 순전히 수학적 공식을 기반으로하므로 Excel에 내장 된 다소 간단한 계산기입니다.

모델 유형에 대한 비디오 개요

다양한 유형의 모델, 구성 요소 및 사용 이유에 대한 개요를보고 들으려면 아래 비디오를 확인하십시오. 단 몇 분만에 많은 것을 배울 수 있습니다!

재무 모델의 예

아래는 위에서 논의하고 비디오에 표시된 다양한 유형의 재무 모델에 대한 스크린 샷입니다.

템플릿이 필요한 경우 언제든지 재무 모델을 다운로드 할 수 있습니다.

3 문 모델

다음은 3 개 문 단일 워크 시트 모델의 대차 대조표 섹션의 스크린 샷입니다. 다른 각 섹션은 쉽게 확장하거나 축소하여 모델의 섹션을 독립적으로 볼 수 있습니다. 3 개 명세서 모델을 구축하는 방법에 대한 무료 웨비나를 참조하십시오. 재무 웨비나-3 개 재무 제표 연결이 재무 분기 별 웨비나는 Excel에서 3 개 재무 제표를 연결하는 방법에 대한 라이브 데모를 제공합니다. 공식과 적절한 연결 절차를 배우십시오.

재무 모델-3 개 문 모델재무 웨비나-3 개의 재무 제표 연결이 재무 분기 별 웨비나는 Excel에서 3 가지 재무 제표를 연결하는 방법에 대한 라이브 데모를 제공합니다. 공식 및 적절한 연결 절차 알아보기

자세히 알아보기 : Finance의 3 개 명세서 재무 모델을 다운로드하세요.

DCF 모델

다음은 DCF 모델의 평가 섹션 스크린 샷입니다. 이 섹션에서는 위에서 계산 된 현금 흐름이 내부 수익률 (IRR) 및 순 현재 가치 (NPV)에 도달하기 위해 비즈니스의 구매 가격과 함께 순서대로 배치됩니다. DCF 모델 가이드 참조 DCF 모델 교육 무료 가이드 DCF 모델은 비즈니스 가치를 높이는 데 사용되는 특정 유형의 재무 모델입니다. 이 모델은 단순히 회사의 활용되지 않는 현금 흐름을 예측 한 것입니다.

재무 모델-DCF 모델

자세히 알아보기 : DCF 모델 템플릿을 다운로드하세요.

LBO 모델

다음은 LBO 모델의 예입니다. 아래에서 볼 수 있듯이 LBO 거래에는 회사의 자본 구조에 중점을 둔 특정 유형의 재무 모델과 주식 수익률을 높이기위한 레버리지가 필요합니다. LBO 거래에 대해 자세히 알아보기 LBO Buy-Side이 문서는 특히 기업 금융의 구매 측에있는 LBO에 관한 것입니다. 레버리지 매입 (LBO)에서 사모 펀드는 최대한 많은 레버리지를 사용하여 사업을 인수하고 주식 투자자에 대한 내부 수익률 (IRR)을 극대화합니다. LBO 구매 측 법인에는 사모 펀드, 생명 보험 회사, 헤지 펀드, 연기금 및 단위 신탁이 포함됩니다. LBO 모델 LBO 모델 LBO 모델은 상당한 양의 부채를 사용하여 자금을 조달 한 회사의 인수 인 레버리지 매입 (LBO) 거래를 평가하기 위해 Excel에 내장되어 있습니다. .

재무 모델-LBO 모델

자세히 알아보기 : Finance의 LBO 모델링 과정.

M & A 모델

다음은 인수의 영향을 평가하는 데 사용되는 M & A 모델의 예입니다. M & A 모델은 Pro Forma 마감 대차 대조표를 만들고 시너지 효과를 통합하기 위해 조정이 필요하기 때문에보다 진보 된 유형의 재무 모델링입니다. . M & A 거래에서 운영 시너지 효과를 추정하는 10 가지 방법은 다음과 같습니다. 1) 인원수 분석, 2) 공급 업체 통합 방법 살펴보기, 3) 본사 또는 임대 절감액 평가 4) 거래 공유 및 조건을 통해 절감 된 가치 추정 거래 및 거래 투자 은행, 기업 개발 및 기타 기업 금융 분야의 거래 및 거래를 이해하기위한 리소스 및 가이드입니다. 템플릿을 다운로드하고 예제를 읽고 거래가 어떻게 구성되는지 알아보세요.비공개 계약, 주식 구매 계약, 자산 구매 및 더 많은 M & A 리소스, 모델링 증가 / 희석 증가 희석 증가 희석 분석은 제안 된 인수 합병이 거래 후 EPS를 증가 또는 감소 시킬지 여부를 결정하는 데 사용되는 간단한 테스트입니다. 민감도 분석 수행 민감도 분석이란? 민감도 분석은 일련의 독립 변수에 대한 여러 값이 종속 변수에 미치는 영향을 분석하고 평가에 대한 예상 영향을 결정하기 위해 재무 모델링에 사용되는 도구입니다.및 모델링 증가 / 희석 Accretion Dilution Accretion Dilution Analysis는 제안 된 인수 합병이 거래 후 EPS를 증가 또는 감소 시킬지 여부를 결정하고 민감도 분석을 수행하는 데 사용되는 간단한 테스트입니다. 민감도 분석이란? 민감도 분석은 일련의 독립 변수에 대한 서로 다른 값이 종속 변수에 미치는 영향을 분석하고 평가에 대한 예상 영향을 결정하기 위해 재무 모델링에 사용되는 도구입니다.및 모델링 증가 / 희석 Accretion Dilution Accretion Dilution Analysis는 제안 된 인수 합병이 거래 후 EPS를 증가 또는 감소 시킬지 여부를 결정하고 민감도 분석을 수행하는 데 사용되는 간단한 테스트입니다. 민감도 분석이란? 민감도 분석은 일련의 독립 변수에 대한 서로 다른 값이 종속 변수에 미치는 영향을 분석하고 평가에 대한 예상 영향을 결정하기 위해 재무 모델링에 사용되는 도구입니다.

M & A 모델-고급 유형의 재무 모델링

재무의 M & A 모델링 과정에서 M & A 모델을 단계별로 구축하는 방법을 배웁니다.

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