통화 스왑 계약-정의, 작동 방식, 유형

통화 스왑 계약 (교차 통화 스왑 계약이라고도 함)은이자 지급과 원금 교환을 포함하는 두 당사자 간의 파생 계약입니다. 원금 지급 원금은 원래 금액에 대한 지급입니다. 빚진 대출의. 즉, 원금 지급은 대출에 부과 된이자 지급에 적용하는 것이 아니라 대출 만기 금액을 줄이는 대출에 대한 지급입니다. 어떤 경우에는 다른 통화로 표시됩니다. 통화 스왑 계약은 일반적으로 원금의 교환을 의미하지만 일부 스왑은이자 지불의 이전 만 요구할 수 있습니다.

통화 스왑 계약

통화 스왑 계약 해체

통화 스왑은 두 개의 통화로 표시된 고정 또는 변동이자 지급의 두 흐름 (다리)으로 구성됩니다. 이자 지급은 미리 정해진 날짜에 이루어집니다. 또한 스왑 거래 상대방이 이전에 원금을 교환하기로 합의한 경우, 해당 금액은 동일한 환율로 만기일에 교환되어야합니다. 고정 환율 대 고정 환율 외화 환율은 다른 통화에 비해 한 통화의 강점을 측정합니다. 통화의 강점은 인플레이션 율, 자국의 우세한 금리 또는 정부의 안정성과 같은 여러 요인에 따라 달라집니다. .

통화 스왑은 주로 환율 변동과 관련된 잠재적 위험을 헤지하거나 외화 대출에 대한 낮은 이자율을 얻기 위해 사용됩니다. 스왑은 일반적으로 다른 국가에서 활동하는 회사에서 사용합니다.

예를 들어, 회사는 국내 통화로 대출을 받고 외국 회사와 스왑 계약을 체결하여 더 유리한 이자율을 얻을 수 있습니다. 일반적으로 원금의 백분율로 표시됩니다. 그렇지 않으면 사용할 수없는 외화에.

통화 스왑 계약은 어떻게 작동합니까?

통화 스왑 계약의 메커니즘을 이해하기 위해 다음 예를 살펴 보겠습니다. 회사 A는 유럽에서 사업을 확장 할 계획 인 미국 기반 회사입니다. 회사 A는 유럽 확장 자금으로 85 만 유로가 필요합니다.

반면에 Company B는 미국에서 운영되는 독일 회사입니다. 회사 B는 사업을 다각화하기 위해 미국에서 회사를 인수하려고합니다. 인수 계약에는 100 만 달러의 자금이 필요합니다.

회사 A 또는 회사 B는 각자의 프로젝트에 자금을 조달 할만큼 충분한 현금을 보유하고 있지 않습니다. 따라서 두 회사는 부채 융자를 통해 필요한 자금을 확보하려고 할 것입니다. 부채 대 주식 융자 부채 대 주식 융자-귀하의 비즈니스에 가장 적합한 이유는 무엇입니까? 간단한 대답은 상황에 따라 다르다는 것입니다. 주식 대 부채 결정은 현재의 경제 환경, 비즈니스의 기존 자본 구조 및 비즈니스의 라이프 사이클 단계와 같은 많은 요인에 의존합니다. . 회사 A와 회사 B는 자국 통화 (낮은 이자율로 대출 가능)로 차입 한 다음 서로 통화 스왑 계약을 체결하는 것을 선호합니다.

회사 A와 회사 B 간의 통화 스왑은 다음과 같은 방식으로 설계 할 수 있습니다. 회사 A는 고정 이자율 3.5 %로 은행 A로부터 1 백만 달러의 신용 한도를 얻습니다. 동시에 회사 B는 6 개월 유동 이자율로 B 은행으로부터 € 850,000를 차입합니다. 단기 대출 만기 1 일에서 12 개월 후. LIBOR는 단기 금리의 벤치마킹 기반 역할을합니다. 회사는 서로 스왑 계약을 만들기로 결정합니다.

계약에 따르면 회사 A와 회사 B는 거래 시작시 원금 (1 백만 달러 및 85 만 유로)을 교환해야합니다. 또한 당사자는 반기마다이자 지급을 교환해야합니다.

회사 A는 회사 B에게 유로로 표시된 변동 이자율을 지불해야하며 회사 B는 회사 A에게 고정 이자율을 미국 달러로 지불해야합니다. 만기일에 회사는 동일한 비율 ($ 1 = € 0.85)로 원금을 환급합니다.

통화 스왑 계약의 유형

금리 스왑과 마찬가지로 통화 스왑은 계약에 포함 된 레그 유형에 따라 분류 할 수 있습니다. 가장 일반적으로 발생하는 통화 스왑 유형은 다음과 같습니다.

  • 고정 대 변동 : 통화 스왑의 한 구간은 고정 이자율 지불 흐름을 나타내고 다른 구간은 변동 이자율 지불 흐름을 나타냅니다.
  • 부동 대 부동 (기본 스왑) : 부동 대 부동 스왑은 일반적으로 기본 스왑이라고합니다. 베이시스 스왑에서 두 스왑의 레그는 모두 변동 금리 지불을 나타냅니다.
  • 고정 vs. 고정 : 통화 스왑 계약의 두 흐름 모두 고정 이자율 지불을 포함합니다.

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