신용 간 계약-정의, 예, 복수 채권자

일반적으로 신용 간 증서라고하는 신용 ​​간 계약은 미국의 두 명 이상의 채권자 최고 은행간에 서명 된 문서입니다. 미국 연방 예금 보험 공사에 따르면 미국에는 현재 6,799 개의 FDIC 보험에 가입 한 상업 은행이 있습니다. 2014 년 2 월. 국가의 중앙 은행은 1913 년 연방 준비법이 통과 된 후 설립 된 연방 준비 은행 (Federal Reserve Bank)으로, 그들의 경쟁적 이해 관계가 어떻게 해결되고 상호 차용자에게 서비스를 제공하기 위해 협력하는 방법을 미리 규정하고 있습니다. 전형적인 시나리오에서, 주어진 계약에 관련된 두 명의 채권자가 있습니다. 선순위 및 후순위 (후순위) 대출 기관 선순위 및 후순위 부채 선순위 및 후순위 부채를 이해하려면 먼저 자본 스택을 검토해야합니다.자본 스택은 다양한 자금 출처의 우선 순위를 매 깁니다. 선순위 및 후순위 부채는 회사의 자본 스택에서 순위를 나타냅니다. 청산시 선순위 부채가 먼저 지급됩니다. 그러나 경우에 따라 두 명 이상의 선순위 대출 기관이있을 수 있습니다. 이러한 경우에는 서로간에 정의 된 또 다른 계약이 있어야합니다.

신용 간 계약-작동 원리 다이어그램

신용 간 계약의 실제 예

회사 X는 육군 참전 용사를위한 주택 개발 계획을 수립하기 위해 정부 기관 Y와 계약을 맺을 수 있습니다. 프로젝트 비용은 약 1 억 2,500 만 달러로 추정되며이 중 회사는 2,500 만 달러 만 투자합니다. 그 결과, 회사는 정부와 다른 제 3 자 금융 기관으로부터 발전을 추구합니다. 프로젝트에 자금을 지원하기 위해 정부 기관과 금융가 모두를 설득하는 수단으로 회사는 고가 자산을 보증으로 사용합니다.

이러한 시나리오에서 정부 기관은 후순위 대출 기관으로, 금융 기관은 선순위 대출 기관으로, 회사 (Y)는 차용자 역할을 할 수 있습니다. 회사는 동일한 재산을 가진 두 금융가로부터 대출을 확보하기 때문에 선순위 채권자는 확실히 자신의 이익을 보호하기 위해 정부 기관과 신용 간 계약을 체결하기를 원할 것입니다.

신용 간 계약의 중요성

채권자 간 계약은 유치권에있어 중추적 인 역할을합니다. 따라서 차용자의 재정 능력이 약화되고 채무 불이행이 발생할 경우 두 대출 기관 모두 자신의 권리와 우선 순위에 대한 탄탄한 기반을 마련하는 것이 중요합니다. 그러한 문서가없는 경우 각 당사자는 동시에 자체 결의를 행사하고 일관성이 없을 수 있습니다. 전체 과정은 비 윤리적이고 비 경제적 일 수 있으며 법정에서 신속하게 법적 혼란으로 바뀔 수 있습니다.

신용 간 계약의 과제

선순위 대출 기관이 선취권 조건을 지시하는 것을 보는 것이 많은 채권자 간 계약에서 일반적입니다. 그러나 후순위 대출 기관이 증서를 강하게 협상하지 못하는 경우 선순위 대출 기관이 후순위 대출 기관에 불이익을 줄 수 있습니다. 경우에 따라 중학교 대출 기관은 계약 또는 청구를 완료하기위한 승인을 구하기 위해 선순위 대출 기관으로부터 인위적으로 지연 될 수 있습니다. 그러한 움직임은 과정을 방해하여 중학교 대출 기관이 항복하게 만들 수 있습니다.

주니어 대출자에 대한주의

주니어 대출 기관은 서명하기 전에 신용 간 증서를 평가할 때주의를 기울여야합니다. 이 목표를 달성하는 한 가지 방법은 공평한 우위에 대해 협상하고 실행 가능한 계획을 세우는 것입니다. 그러나 그러한 조건을 설정하려는 노력이 헛된 경우, 후순위 대출 기관이 약정을 포기하거나 대안을 모색하는 것이 좋습니다.

후순위 대출 기관은 차용인이 채무 불이행을 할 경우 프로젝트 인수를위한 계약 조건을 고려해야합니다. 이러한 상황이 발생하면 후순위 대출 기관은 일반적으로 선순위 대출 기관의 금전적 불이행을 해결하기 위해 프로젝트에 자금을 투입하거나 선순위 대출 기관에 지불하는 두 가지 옵션 만 사용할 수 있다는 것을 알아야합니다. 후자는 선순위 대출 기관이 매우 많은 자금을 제공 한 경우 종종 불가능에 가깝습니다.

채권자 간 계약의 공통 협상 및 구제 영역

일반적으로 둘 이상의 당사자가 서명 한 모든 증서에서 각 당사자는 계약 내의 중요한 요소를 알고 있어야합니다. 따라서 후배 대출 기관은 다음과 같이 거래를 시작하기 전에 명확한 근거를 확보하고 근본적인 문제를 식별해야합니다.

중학교 대출 기관에 예정된 지급 제한 사항 확인

주니어 대출 기관은 예정된이자 지급 방식과시기에주의를 기울여야합니다. 이자율은 일반적으로 원금의 백분율로 표시되는 모든 형태의 부채에 대해 대출 기관이 차용자에게 부과하는 금액을 말합니다. 만들어집니다. 또한 차용인이 채무 불이행을 당할 경우 선순위 대출 기관에 의해 발생하는 엄청난 막힘이 없는지 확인해야합니다. 따라서 하위 대출 기관은 채무 불이행에 대한 차단 횟수 제한, 부채 가속화를위한 보호 및 완벽한 구제책, 차단이 시작되어야하는시기에 대한 명확한 지침과 같은 처리를 위해 협상해야합니다.

"선임 부채"의 정의를 명확히하고 개정 사항을 평가합니다.

신용 계약의 "선임 부채"조건은이자 수수료, 비용 및 보상 지급과 같은 민감한 문제로 구성되어 선배 대출 기관이 후순위 대출 기관보다 우선합니다. 선배 대출 기관이 후순위 대출 기관의 동의없이이를 수정할 수있는 것도 일반적입니다. 따라서 후순위 대출 기관은 선순위 부채 금액에 대한 한도를 협상하고 선순위 대출 기관이 선순위 대출 조건을 수정하지 못하도록하는 조항이 있는지 확인해야합니다.

"후배 부채"의 정의를 명확히하고 개정 사항을 평가합니다.

선순위 대출 기관은 일반적으로 후순위 대출 기관이 차용인이 빚진 채무를 부담하기를 원합니다. 이러한 경우 중학교 대출 기관은 단기 및 제한 목적 대출에서 면제를 요청하여 자신을 보호 할 수 있습니다. 그는 또한 막힘이 발생하는 경우 주주 투표권을 소유하는 것과 같이 기본적인 지분 행사를 수락하는 것에 대해 협상해야합니다.

종속 계약에 따른 담보를 명확히합니다.

주니어 대출 기관은 선순위 대출 기관이 자산 기반에 포함하지 않은 특정 종류의 담보에 대한 면제를 요청해야합니다. 차용인의 본인이 직접 보증하거나 후순위 대출 기관에 유리한 보증이 있다는 데 동의 한 후, 후순위 대출 기관은 규정 된 권리가 신용 간 계약에 정확하게 반영되고 정지되지 않도록해야합니다.

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  • 부채 약정 부채 약정 부채 약정은 대출자 (채권자, 부채 보유자, 투자자)가 차용자 (채무자)의 행동을 제한하기 위해 대출 계약을 체결하는 제한 사항입니다.
  • 부채 일정 부채 일정 부채 일정은 기업의 만기와 이자율을 기준으로 일정에있는 모든 부채를 표시합니다. 재무 모델링에서이자 비용 흐름
  • 부채 비용 부채 비용 부채 비용은 회사가 채무자 및 채권자에게 제공하는 수익입니다. 부채 비용은 평가 분석을 위해 WACC 계산에 사용됩니다.
  • 부채 자본 시장 부채 자본 시장 (DCM) 부채 자본 시장 (DCM) 그룹은 인수를위한 부채 증가, 기존 부채의 재 융자 또는 기존 부채의 구조 조정에 대해 기업 발행자에게 직접 자문을 제공 할 책임이 있습니다. 이 팀은 빠르게 변화하는 환경에서 운영되며 자문 파트너와 긴밀하게 협력합니다.

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