행동 금융-개요, 예제 및 가이드

행동 금융은 투자자 또는 재무 분석가의 행동에 대한 심리학의 영향에 대한 연구입니다. 또한 시장에 대한 후속 효과도 포함됩니다. 투자자가 항상 합리적이지 않고 자기 통제에 한계가 있으며 자신의 편견에 영향을 받는다는 사실에 중점을 둡니다.

행동 금융 투자자

전통적인 금융 이론

행동 금융을 더 잘 이해하기 위해 먼저 전통적인 금융 이론을 살펴 보겠습니다.

전통적인 금융에는 다음과 같은 신념이 포함됩니다.

  • 시장과 투자자 모두 완벽하게 합리적입니다
  • 투자자는 실질적인 특성에 진정으로 관심
  • 투자자는 완벽한 자제력을 가지고 있습니다.
  • 인지 오류 또는 정보 처리 오류로 인해 혼동되지 않습니다.

금융의 행동 금융 과정에서 자세히 알아보십시오!

행동 금융 이론

이제 전통적인 금융 이론과 행동 금융을 비교해 봅시다.

행동 금융의 특성은 다음과 같습니다.

  • 투자자는“합리적”이 아닌“정상적”으로 취급됩니다.
  • 그들은 실제로 자기 통제에 한계가 있습니다.
  • 투자자는 자신의 편견에 영향을받습니다.
  • 투자자는 잘못된 결정으로 이어질 수있는인지 오류를 범합니다

의사 결정 오류 및 편견

행동 금융을 구성하는 몇 가지 버킷 또는 빌딩 블록을 살펴 보겠습니다.

행동 금융은 투자자를 "정상"으로 간주하지만 의사 결정 편향과 오류의 영향을받습니다. 의사 결정 편향과 오류를 최소 4 개의 버킷으로 나눌 수 있습니다.

행동 금융-투자자에게 영향을 미치는 요인

금융의 행동 금융 과정에서 자세히 알아보십시오!

# 1 자기기만

자기기만의 개념은 우리가 배우는 방식의 한계입니다. 우리가 실제보다 더 많이 알고 있다고 잘못 생각하면 정보에 입각 한 결정을 내리는 데 필요한 정보를 놓치는 경향이 있습니다.

# 2 휴리스틱 단순화

종종 휴리스틱 단순화라고하는 버킷의 범위를 지정할 수도 있습니다. 휴리스틱 단순화는 정보 처리 오류를 나타냅니다.

# 3 감정

또 다른 행동 금융 버킷은 감정과 관련이 있지만이 입문 세션에서는이 버킷에 대해 다루지 않겠습니다. 기본적으로 행동 금융의 감정은 현재의 감정 상태에 따라 결정을 내리는 것을 말합니다. 우리의 현재 기분은 합리적 사고에서 결정을 내리는 데 방해가 될 수 있습니다.

# 4 사회적 영향

사회적 버킷이 의미하는 것은 의사 결정이 다른 사람들의 영향을받는 방식입니다.

행동 금융의 상위 10 가지 편견

행동 금융은 개인적 편견이 투자자에게 미치는 영향에 대한 이해를 추구합니다. 다음은 일반적인 재정적 편견의 목록입니다.

일반적인 편견은 다음과 같습니다.

  1. 과신과 통제에 대한 환상 과신 편견 과신 편견은 우리의 기술, 지성 또는 재능에 대한 잘못된 평가이며 잘못된 평가입니다. 요컨대, 우리가 실제보다 낫다는 이기적인 믿음입니다. 그것은 위험한 편견 일 수 있으며 행동 금융 및 자본 시장에서 매우 다작입니다.
  2. 자기 귀인 편향 자기 봉사 편견 자기 봉사 편견은 좋은 결과를 우리의 기술에 돌리고 나쁜 결과를 순전히 운에 돌리는 행동 재정의 경향입니다. 다시 말해서, 우리는 우리를 가장 잘 보이게 만드는 요소에 따라 결과의 원인을 어떻게 분류할지 선택했습니다.
  3. Hindsight 편견 Hindsight 편향 Hindsight 편향은 사실 이후에 한 사람이 자신이 옳다는 것을 "항상 알고"있다는 오해입니다. 누군가는 결과를 예측하는 데 특별한 통찰력이나 재능이 있다고 착각 할 수도 있습니다. 이 편견은 행동 금융 이론에서 중요한 개념입니다.
  4. 확인 편향 확인 편향 확인 편향은 사람들이 자신의 신념을 확인하는 정보에 세심한주의를 기울이고 모순되는 정보를 무시하는 경향입니다. 이것은 객관적인 결정을 내리는 능력을 제한하는 행동 금융의 편견입니다.
  5. 서술 적 오류 서술 적 오류 정보를 객관적으로 평가하는 우리 능력의 한계 중 하나는 서술 적 오류라고하는 것입니다. 우리는 이야기를 좋아하고 좋은 이야기에 대한 선호가 사실과 합리적인 결정을 내리는 능력을 흐리게합니다. 이것은 행동 금융에서 중요한 개념입니다.
  6. 대표 편향 대표성 휴리스틱 대표성 휴리스틱 편향은 객체 나 사건의 유사성이 결과의 확률에 대한 사람들의 생각을 혼동 할 때 발생합니다. 사람들은 두 개의 유사한 일이나 사건이 실제보다 더 밀접하게 연관되어 있다고 믿는 실수를 자주합니다.
  7. 프레이밍 바이어스 프레이밍 바이어스 프레이밍 바이어스는 사람들이 사실 자체가 아니라 정보가 제공되는 방식에 따라 결정을 내릴 때 발생합니다. 두 가지 다른 방식으로 제시된 동일한 사실은 사람들의 다른 판단이나 결정으로 이어질 수 있습니다.
  8. 편향 고정 편향 고정 편향은 사람들이 기존 정보에 너무 많이 의존하거나 의사 결정을 할 때 찾은 첫 번째 정보에 너무 많이 의존 할 때 발생합니다. 앵커는 행동 금융에서 중요한 개념입니다.
  9. Loss Aversion Loss Aversion Loss Aversion은 투자자가 손실을 두려워하여 이익을 얻는 것보다 손실을 피하는 데 집중하는 행동 금융의 경향입니다. 손실을 경험하는 사람이 많을수록 손실 혐오감을 느끼기 쉽습니다.
  10. Herding Mentality Herd Mentality 금융에서, Herd mentality bias는 다른 투자자가하는 일을 따르고 복사하는 투자자의 경향을 나타냅니다. 그들은 그들 자신의 독립적 인 분석보다는 감정과 본능의 영향을 많이받습니다. 이 가이드는 무리 편향의 예를 제공합니다.

행동 재정 문제 극복

투자와 관련하여 부정적인 행동 경향을 극복하는 방법이 있습니다. 다음은 편견으로부터 보호하기 위해 사용할 수있는 몇 가지 전략입니다.

# 1 프로세스에 집중

의사 결정에는 두 가지 접근 방식이 있습니다.

  • Reflexive간편 하고 자동적이며 실제로 기본 옵션 인 직감으로 이동
  • 성찰 – 논리적이고 체계적이지만 적극적으로 참여하려면 노력이 필요합니다.

재귀 적 의사 결정에 의존하면 우리는기만적인 편견과 정서적, 사회적 영향을 받기 쉽습니다.

논리적 의사 결정 프로세스를 설정하면 이러한 오류로부터 보호 할 수 있습니다.

결과보다는 과정에 집중하세요. 다른 사람에게 조언하는 경우 가능한 결과가 아닌 프로세스에 대해 생각하도록 조언하는 사람들을 격려하십시오. 프로세스에 집중하면 더 나은 결정을 내릴 수 있습니다. 프로세스가 성찰적인 의사 결정에 참여하는 데 도움이되기 때문입니다.

# 2 준비, 계획 및 사전 커밋

행동 금융은 우리가 준비하고, 계획하고, 미리 약속함으로써 투자하도록 가르칩니다. Warren Buffett의 인용문으로 마무리하겠습니다.

25 점 이상이되면 투자 성공은 IQ와 관련이 없습니다. 일단 평범한 지능을 갖게되면 다른 사람들을 문제에 빠뜨리는 충동을 통제하려는 기질이 필요합니다.”

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추가 자료

행동 금융에 대한이 금융 입문 가이드를 읽어 주셔서 감사합니다. Finance는 FMVA (Financial Modeling & Valuation) 인증을 통해 누구나 세계적인 수준의 재무 분석가가 될 수 있도록 돕는 임무를 수행하고 있습니다. FMVA® 인증 Amazon, JP Morgan 및 Ferrari와 같은 회사에서 일하는 350,600 명 이상의 학생들과 함께하십시오. 계속 학습하려면 다음 리소스가 유용합니다.

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