사모 펀드 vs 헤지 펀드 가이드-리스크, 유동성, 시간 지평

사모 펀드와 헤지 펀드의 유사점과 차이점에 대해 알아야 할 몇 가지 중요한 사항이 있습니다. 이 가이드는 기업 재무 분야에서 경력 경로를 계획중인 모든 사람을 위해 아래의 주요 요점을 간략하게 설명합니다.

두 경력 경로 모두 재무 모델링, 평가 방법, 평가 방법에 대한 광범위한 지식과 기술이 필요합니다. 회사를 계속 관심사로 평가할 때 사용되는 세 가지 주요 평가 방법은 DCF 분석, 비교 가능한 회사 및 선행 거래입니다. 이러한 평가 방법은 투자 은행, 주식 조사, 사모 펀드, 기업 개발, 인수 합병, 레버리지 매입 및 금융 및 상세한 재무 분석에 사용됩니다.

사모 펀드 vs 헤지 펀드

사모 펀드와 헤지 펀드의 주요 차이점은 다음과 같습니다.

# 1 투자 기간

사모 펀드와 헤지 펀드의 관점에서 첫 번째 차이점은 투자 기간 의 차이입니다 . 헤지 펀드는 단기간 내에 좋은 투자 수익 (ROI)을 제공 할 수있는 자산에 투자하는 경향이 있습니다. 헤지 펀드 매니저는 한 투자에서 다른 투자로 빠르게 이동할 수 있도록 유동 자산을 선호합니다.

대조적으로, Private Equity 펀드는 단기 수익을 기대하지 않습니다. 그들의 초점은 장기적으로 상당한 이익을 제공 할 수있는 잠재력을 가진 회사에 투자하는 것입니다. 그러나 그들은 회사를 인수하거나 운영하는 데 관심이 없으며 전환이 필요한 회사에 투자하는 데 관심이 없습니다.

사모 투자 기업 Top 10 사모 투자 기업 세계 10 대 사모 투자 기업은 누구입니까? 총 조달 자본을 기준으로 정렬 된 상위 10 대 PE 회사 목록. PE 내의 일반적인 전략에는 레버리지 바이 아웃 (LBO), 벤처 캐피탈, 성장 자본, 부실 투자 및 메 자닌 자본이 포함됩니다. 일반적으로 그들이 투자하는 회사의 지배 지분을 취득합니다. 지배 지분은 종종 레버리지 매입 (LBO) LBO 매수 측을 통해 획득됩니다.이 기사는 특히 기업 금융의 매수 측에있는 LBO에 관한 것입니다. 레버리지 매입 (LBO)에서 사모 펀드는 최대한 많은 레버리지를 사용하여 사업을 인수하고 주식 투자자에 대한 내부 수익률 (IRR)을 극대화합니다. LBO 구매 측 법인에는 사모 펀드, 생명 보험사, 헤지 펀드,연금 기금 및 단위 신탁. . 통제권을 획득 한 후 PE 자금은 회사의 성과를 개선하기위한 조치를 취합니다. 이는 관리, 확장, 운영 간소화 또는 기타 방법을 변경하여 수행 할 수 있습니다. 그들의 궁극적 인 목표는 회사가 수익성있는 기업이되면 상당한 이익을 위해이자를 매각하는 것입니다.

헤지 펀드 투자는 몇 초에서 몇 년까지 지속될 수 있지만 가능한 한 빨리 은행 수익에 초점을 맞추고 다음 유망한 투자로 이동합니다. 사모 펀드의 평균 투자 기간은 5 ~ 7 년입니다.

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# 2 자본 투자

다음 차이점은 자본이 투자 되는 방식 입니다. 사모 펀드에 투자하는 투자자는 투자하고자하는 자본을 약정해야합니다. 따라서 돈은 요청 될 때만 투자되어야합니다. 그러나 사모 펀드 매니저의 자본 콜을 지키지 않으면 심각한 벌금이 부과 될 수 있습니다.

헤지 펀드의 투자자는 한 번에 돈을 투자합니다.

사모 펀드의 투자로 인해 투자자는 일반적으로 3 ~ 5 년 또는 7 ~ 10 년의 일정 기간 동안 자본을 약정해야합니다. 이 제한은 언제든지 청산 될 수있는 헤지 펀드 투자에는 적용되지 않습니다.

투자 기법에 대해 자세히 알아보기 주식 투자 전략 주식 투자 전략은 다양한 유형의 주식 투자와 관련이 있습니다. 이러한 전략은 즉 가치, 성장 및 지수 투자입니다. 투자자가 선택하는 전략은 투자자의 재무 상황, 투자 목표 및 위험 허용 범위와 같은 여러 요인의 영향을받습니다. .

# 3 법적 구조

투자의 법적 구조는 사모 펀드와 헤지 펀드의 경우 다릅니다. 헤지 펀드는 일반적으로 양도성에 제한이없는 개방형 투자 펀드입니다. 반면 사모 펀드는 일반적으로 특정 기간 동안 양도에 제한이있는 폐쇄 형 투자 펀드입니다.

# 4 수수료 구조 및 보상

헤지 펀드와 사모 펀드는 보상 방식이 다릅니다. Private Equity 투자자는 일반적으로 관리 수수료로 2 %, 인센티브 수수료로 20 %가 부과됩니다. 헤지 펀드 투자자의 경우 수수료는 최고 수준의 개념을 기반으로합니다. 투자시기에 따라 투자자마다 다른 순자산 가치 (NAV)를 비교하여 전년 대비 (YOY) 상승과 하락을 비교합니다. YoY는 전년 대비를 나타냅니다. 연도는 시계열 데이터를 비교하는 데 사용되는 재무 분석 유형입니다. 성장 측정, 추세 감지에 유용합니다.

예를 들어 A 씨는 Hedge Fund ABC에 투자했습니다. NAV는 투자 당시 $ 200였습니다. 연중 NAV가 210 달러로 상승하면 헤지 펀드는 10 달러에 대한 인센티브를받을 수 있습니다. 펀드 NAV가 $ 150로 떨어졌다가 다시 $ 190로 상승하면 헤지 펀드는 $ 200의 최고 워터 마크가 깨지지 않았기 때문에 어떠한 인센티브도받을 수 없습니다.

사모 펀드의 경우 하이 워터 마크 대신 장애물 비율이 있습니다. 사모 펀드는이 장애물 비율을 넘은 후에 만 ​​인센티브 수수료를받습니다. 예를 들어 장애물 비율이 8 %이고 연간 수익률이 5 %이면 투자자에게 인센티브 수수료가 부과되지 않습니다. 반면에 연간 수익률이 10 %이면 투자자에게는 전체 10 % 수익에 대한 인센티브 수수료가 부과됩니다.

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# 5 위험 수준

헤지 펀드와 사모 펀드도 위험 수준 에서 크게 다릅니다 . 둘 다 더 안전한 투자로 고위험 투자를 상쇄하지만, 헤지 펀드는 단기간 투자에서 높은 수익을 얻는 데 초점을 맞추기 때문에 더 위험한 경향이 있습니다.

개별 펀드는 투자 전략에 따라 매우 다양하기 때문에 리스크 수준을 일반화하기는 어렵습니다.

# 6 세금

매년 헤지 펀드와 사모 펀드 모두 IRS 스케줄 K-1을 생성하고 제출해야합니다. 일정 K-1은 펀드의 파트너 인 각 투자자의 수입, 손실, 배당금을보고하는 데 사용됩니다.

파트너십 개념으로 구성된 사모 펀드뿐만 아니라 헤지 펀드는 Form K-1을 사용하여 단기 이익과 장기 이익의 비율을 IRS에보고해야합니다.

헤지 펀드 및 사모 펀드 투자자는 매각 전 투자 보유 기간에 따라 장기 및 단기 소득세 또는 자본 이득세가 발생합니다. 사모 펀드 투자의 장기적 특성으로 인해 단기 자본 이득 세율이 적용되지 않습니다.

더 많은 리소스

우리의 임무는 당신의 경력을 발전시키는 것입니다. Private Equity vs Hedge Fund에 대한이 가이드가 도움이 되었기를 바라며, 우리의 사명을 염두에두고 다음과 같은 추가 리소스를 만들어 세계적 수준의 재무 분석가가 될 수 있도록 돕습니다.

  • Private Equity Career Profile Private Equity Career Profile 사모 투자 분석가 및 직원은 투자 은행 업무와 유사한 업무를 수행합니다. 업무에는 재무 모델링, 평가, 장시간 근무 및 고임금이 포함됩니다. 사모 펀드 (PE)는 투자 은행가 (IB)의 일반적인 경력 발전입니다. IB의 분석가들은 종종 구매 측면에서 "졸업"을 꿈꿉니다.
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