비 현금 비용-재무 제표에서주의해야 할 사항

회계 원칙 IB 매뉴얼 – 회계 원칙 투자 은행 분석가를위한 회계 원칙 때문에 비 현금 비용이 손익 계산서에 표시됩니다. 회계 원칙에 대한 근본적인 이해는 의미있는 재무 분석을 생성하는 데 중요합니다. 인수 합병 분석에는 회계 개념에 대한 지식이 필요합니다. 우리는 처음부터 구축하고 실제로 현금으로 지불하지 않아도 회계가 기록되도록 요약하고 설명하려고 노력합니다. 비 현금 비용의 가장 일반적인 예는 감가 상각입니다. 감가 상각 비용 감가 상각 비용은 시간이 지남에 따라 사용 및 마모에 맞게 공장, 자산 및 장비의 가치를 줄이는 데 사용됩니다. 감가 상각 비용은 발생하는 수익과 관련하여 장기 자산의 비용과 가치를 더 잘 반영하는 데 사용됩니다. ,현금 비용이 한꺼번에 발생하더라도 자산 비용이 시간이 지남에 따라 분산되는 경우.

비 현금 비용

비 현금 비용의 작동 원리

다음은 비 현금 비용이 발생하는 방법의 예입니다.

  • 2017 년 7 월 1 일 한 회사가 현금으로 $ 2,500에 컴퓨터를 구입했습니다. 컴퓨터의 유효 수명은 5 년으로 추정되므로 향후 5 년 동안 연간 500 달러의 감가 상각 비용이 발생합니다.
  • 2017 년에 회사는 손익 계산서에 500 달러의 감가 상각 비용을, 현금 흐름표에 2,500 달러를 투자하게됩니다.
  • 2018 년에 회사는 손익 계산서에 $ 500의 감가 상각비를 가지게되며 현금 흐름표에는 투자가 기록되지 않습니다.
  • 이는이 컴퓨터의 감가 상각이 완전히 감가 상각 되었기 때문에 현재 $ 0가되는 2022 년까지 계속됩니다.

보시다시피 $ 500 감가 상각 비용은 실제로 비 현금 항목이며 자본 비용은 현금 흐름표에 한 번만 기록됩니다.

가장 일반적인 비 현금 비용 목록

주의해야 할 여러 유형이 있지만 가장 일반적인 예는 다음과 같습니다.

  • 감가 상각
  • 상각
  • 주식 기반 보상
  • 미실현 이익
  • 미실현 손실
  • 이연 법인세
  • 영업권 손상 영업권 손상 회계 영업권 손상은 회사 대차 대조표의 영업권 가치가 감사인이 검증 한 회계 가치를 초과하여 감액 또는 손상 비용을 초래할 때 발생합니다. 회계 기준에 따라 영업권은 자산으로 수행하고 매년 평가해야합니다. 기업은 손상이 있는지 평가해야합니다.
  • 자산 감액 재고 감액 재고 감액은 재고의 시장 가치가 장부 가격 아래로 떨어질 때 재고 가치의 감소를 표시하는 데 사용되는 프로세스입니다. 재고 기록은 순이익을 감소시키는 비용으로 처리해야합니다. 감액은 또한 소유주의 자본을 감소시킵니다.
  • 미래 손실에 대한 대비 및 우발 사항

재무 분석에서 비 현금 청구를 조정해야하는 이유

회사의 재무 평가를 수행 할 때 분석가는 일반적으로 할인 된 현금 흐름 (DCF)을 수행합니다. DCF 모델 교육 무료 가이드 DCF 모델은 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 특정 유형의 재무 모델입니다. 이 모델은 회사의 자유 현금 흐름 (FCF) 자유 현금 흐름 (FCF) 자유 현금 흐름 (FCF)을 기반으로 한 회사의 레버리지없는 자유 현금 흐름 분석에 대한 예측 일뿐입니다. 임의의 방식으로 배포됩니다. FCF는 회사의 진정한 경제적 생존 가능성을 보여주기 때문에 사용됩니다.

분석가는 DCF 모델에서 순이익을 사용할 수 없기 때문에 현금이없는 모든 비용에 대한 순이익을 조정 (및 기타 조정)해야 자유 현금 흐름에 도달 할 수 있습니다.

다음은 재무 모델을 구축 할 때 분석가가 위의 조정을 수행하는 방법의 예입니다.

비 현금 청구 및 조정

출처 : 재무 재무 모델링 과정.

추가 자료

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