Excel의 평가 모델링-가장 일반적인 3 가지 방법 알아보기

Excel의 평가 모델링은 할인 된 현금 흐름 (DCF)을 포함한 여러 다른 유형의 분석을 참조 할 수 있습니다. DCF 모델 교육 무료 가이드 DCF 모델은 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 특정 유형의 재무 모델입니다. 이 모델은 단순히 회사의 활용되지 않는 현금 흐름 분석, 비교 가능한 거래 배수, 선행 거래에 대한 예측 일뿐입니다. 선행 거래 분석 선행 거래 분석은 과거의 M & A 거래가 오늘날 비교 가능한 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 회사 평가 방법입니다. 일반적으로 "전례"라고하는이 평가 방법은 분석가가 일반적으로 준비하는 인수 / 합병의 일부로 전체 비즈니스를 평가하는 데 사용되며 수직 및 수평 분석과 같은 비율을 사용합니다. 다양한 유형의 분석은 Excel에서 처음부터 작성하거나 기존 템플릿 / 모델을 사용할 수 있습니다.이러한 유형의 작업은 일반적으로 다양한 재무 전문가가 수행합니다.

Excel의 평가 모델링

Excel에서 평가 모델링을 수행하는 이유는 무엇입니까?

Excel에서 평가 모델링을 수행하는 데는 여러 가지 이유가 있으며 다양한 산업 분야의 전문가들은 이러한 종류의 작업을 정확히 수행하는 데 상당한 시간을 소비합니다.

평가 모델링을 수행하는 이유는 다음과 같습니다.

  • 자본 조달 준비 IPO 프로세스 IPO 프로세스는 민간 기업이 처음으로 대중에게 신규 및 / 또는 기존 증권을 발행하는 곳입니다. 투자자가 자세히 논의한 5 단계 (따라서 주식을 발행해야하는 가격 결정)
  • 비즈니스를 판매하고 수락 할 가격 범위 식별
  • 기업 인수 합병 인수 M & A 프로세스이 가이드는 M & A 프로세스의 모든 단계를 안내합니다. 인수 합병 및 거래가 어떻게 완료되는지 알아보십시오. 이 가이드에서는 인수 프로세스의 시작부터 끝까지, 다양한 유형의 인수자 (전략적 구매 대 금융 구매), 시너지 효과의 중요성, 거래 비용 및 지불해야 할 금액을 알 수 있습니다.
  • 직원에게 주식을 발행하는 경우 (Employee Share Ownership Plan 또는 ESOP)
  • 내부 예산 및 계획 목적
  • 승계 계획 승계 계획 승계 계획은 조직 내에서 핵심 역할을 수행 할 목적으로 직원을 채용하고 개발하는 프로세스를 말합니다. 비즈니스 용
  • 투자 기회 및 자본 프로젝트 평가
  • 손상 테스트 (자산 가치의 상당한 감소와 관련)
  • 파산을 포함한 법적 절차 파산 파산은 기업이나 개인이 부채가 만기되면서 채권자에 대한 재정적 의무를 이행 할 수없는 상황을 말합니다. 파산은 재정적 어려움의 상태이며 파산은 법적 절차입니다.

Excel에서 평가 모델링을 수행하는 방법은 무엇입니까?

위에서 언급했듯이 회사를 평가하는 세 가지 기본 방법이 있습니다. 할인 된 현금 흐름 (DCF) 분석은 가장 세부적인 방법이며 종종 가장 의존적 인 접근 방식입니다. 다음은 각 유형의 모델링을 수행하는 방법에 대한 설명입니다.

# 1 Excel의 할인 된 현금 흐름 모델링

분석가 또는 재무 전문가는이 접근 방식을 사용하여 비즈니스에 대한 3 ~ 5 년의 과거 재무 정보를 Excel에 넣습니다. 다음으로, 그들은 3 개의 재무 제표를 연결합니다. 3 개의 재무 제표는 어떻게 연결되어 있습니까? 3 개의 재무 제표는 어떻게 연결되어 있습니까? Excel에서 재무 모델링 및 평가를 위해 3 개의 재무 제표를 함께 연결하는 방법을 설명합니다. 순이익 및 이익 잉여금, PP & E, 감가 상각 및 상각, 자본 지출, 운전 자본, 자금 조달 활동 및 현금 잔액을 함께 연결하여 동적으로 연결됩니다. 그런 다음 비즈니스가 미래에 어떻게 수행 될 것인지에 대한 가정이 이루어지며 이러한 가정은 Excel 수식에서 미래에 대한 예측을 생성하는 데 사용됩니다 (일반적으로 약 5 년 후). 드디어,터미널 값을 계산합니다. 터미널 값 터미널 값은 회사를 평가하는 데 사용됩니다. 최종 가치는 예측 기간 이후에 존재하며 회사에 대한 지속적인 우려를 가정합니다. 비즈니스를 위해 예측 기간과 최종 가치를 현재로 다시 할인하여 회사의 가중 평균 자본 비용을 사용합니다. WACC WACC는 회사의 가중 평균 자본 비용이며 자본 및 부채를 포함한 혼합 자본 비용을 나타냅니다. WACC 공식은 = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T))입니다. 이 가이드는 그것이 무엇인지, 왜 사용되는지, 계산 방법에 대한 개요를 제공하고 다운로드 가능한 WACC 계산기 (WACC)도 제공합니다.비즈니스를 위해 예측 기간과 최종 가치를 현재로 다시 할인하여 회사의 가중 평균 자본 비용을 사용합니다. WACC WACC는 회사의 가중 평균 자본 비용이며 자본 및 부채를 포함한 혼합 자본 비용을 나타냅니다. WACC 공식은 = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T))입니다. 이 가이드는 그것이 무엇인지, 왜 사용되는지, 계산 방법에 대한 개요를 제공하고 다운로드 가능한 WACC 계산기 (WACC)도 제공합니다.비즈니스를 위해 예측 기간과 최종 가치를 현재로 다시 할인하여 회사의 가중 평균 자본 비용을 사용합니다. WACC WACC는 회사의 가중 평균 자본 비용이며 자본 및 부채를 포함한 혼합 자본 비용을 나타냅니다. WACC 공식은 = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T))입니다. 이 가이드는 그것이 무엇인지, 왜 사용되는지, 계산 방법에 대한 개요를 제공하고 다운로드 가능한 WACC 계산기 (WACC)도 제공합니다.계산 방법 및 다운로드 가능한 WACC 계산기 (WACC)도 제공합니다.계산 방법 및 다운로드 가능한 WACC 계산기 (WACC)도 제공합니다.

DCF 평가 모델링 예

자세한 설명은 DCF 모델링에 대한이 단계별 가이드를 참조하십시오. DCF 모델 교육 무료 가이드 DCF 모델은 비즈니스 가치를 평가하는 데 사용되는 특정 유형의 재무 모델입니다. 이 모델은 단순히 회사의 활용되지 않는 현금 흐름을 예측 한 것입니다.

# 2 Excel에서 비교 가능한 거래 배수

Excel에서 비교 가능한 배수 평가 모델링에 대한 이러한 접근 방식은 DCF 모델의 접근 방식과 매우 다릅니다. 이 방법을 사용하면 (위와 같이) 회사의 내재 가치를 결정하는 대신 분석가는 다른 상장 기업의 가치를 살펴보고 가치를 평가하고자하는 기업의 가치와 비교합니다. 평가 배수의 일반적인 예로는 EV / Revenue, EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA는 평균 대비 EBITDA 배수에 대한 기업 가치 (EV)를 평가하여 유사한 비즈니스의 가치를 비교하는 평가에 사용됩니다. 이 가이드에서는 EV / EBTIDA 배수를 다양한 구성 요소로 나누고 단계별 계산 방법, EV / EBIT,주가 수익률 주가 수익률 주가 수익률 (P / E Ratio)은 회사의 주가와 주당 순이익 간의 관계입니다. 투자자에게 회사의 가치를 더 잘 알 수 있습니다. P / E는 시장의 기대치를 보여 주며 현재 (또는 미래) 수익 단위당 지불해야하는 가격이며, 가장 중요한 개념을 자신의 속도로 배우기 위해 가격 / 도서 평가 무료 평가 가이드를 제공합니다. 이 기사는 비즈니스 평가 모범 사례와 투자 은행, 주식 조사에 사용되는 비교 회사 분석, 할인 된 현금 흐름 (DCF) 모델링 및 선행 거래를 사용하여 회사를 평가하는 방법을 알려줍니다.및 가격 / 책 평가 자신의 속도에 맞춰 가장 중요한 개념을 배울 수있는 무료 평가 가이드. 이 기사는 비즈니스 평가 모범 사례와 투자 은행, 주식 조사에 사용되는 비교 회사 분석, 할인 된 현금 흐름 (DCF) 모델링 및 선행 거래를 사용하여 회사를 평가하는 방법을 알려줍니다.및 가격 / 책 평가 자신의 속도에 맞춰 가장 중요한 개념을 배울 수있는 무료 평가 가이드. 이 기사는 비즈니스 평가 모범 사례와 투자 은행, 주식 조사에 사용되는 비교 회사 분석, 할인 된 현금 흐름 (DCF) 모델링 및 선행 거래를 사용하여 회사를 평가하는 방법을 알려줍니다.

Excel의 비교 가능한 회사 평가 모델

더 자세한 설명은 비교 가능한 회사 분석에 대한이 가이드를 참조하십시오. 비교 가능한 회사 분석 비교 가능한 회사 분석을 수행하는 방법. 이 가이드는 비교 가능한 회사 분석 ( "Comps")을 구축하는 방법을 단계별로 보여 주며 무료 템플릿과 많은 예제를 포함합니다. Comps는 유사한 상장 기업의 비율을 살펴보고이를 사용하여 다른 비즈니스의 가치를 도출하는 상대 평가 방법론입니다.

# 3 Excel의 선행 트랜잭션 모델링

Excel의 평가 모델링에 대한이 세 번째 접근 방식을 통해 분석가는 과거에 발생한 유사한 비즈니스의 인수 합병 (M & A)에 대해 지불 한 가격을 살펴볼 것입니다. 이것은 또한 상대적인 평가 형태이지만, 비교 가능한 거래 배수와 달리 이러한 거래는 인수 프리미엄 (통제 가치)을 포함하고 과거를 기반으로합니다 (빠르게 구식이 될 수 있음).

선행 거래 분석 예제 Excel

더 자세한 설명은이 가이드에서 선행 거래를 참조하세요. 선행 거래 분석 선행 거래 분석은 과거의 M & A 거래를 사용하여 오늘날 비교 가능한 비즈니스를 평가하는 회사 평가 방법입니다. 일반적으로 "전례"라고하는이 평가 방법은 분석가가 일반적으로 준비하는 인수 / 합병의 일부로 전체 비즈니스를 평가하는 데 사용됩니다.

Excel에서 평가 모델링을 수행하는 기술

이러한 유형의 분석을 수행하려면 재무 전문가가 수년간의 교육과 경험을 습득하는 데 필요한 다양한 기술을 보유해야합니다.

가장 중요한 기술은 다음과 같습니다.

  • 회계 (원칙, 방법, 재무 제표)
  • 재무 (재무 수학, 공식, 비율, 계산)
  • Excel (MS Excel 모범 사례, 바로 가기, 기능)
  • 전략 (경쟁 우위, 시장 분석)
  • 평가 (모든 선행 기술의 조합)

Finance 's Financial Analyst Certification FMVA® Certification Amazon, JP Morgan, Ferrari와 같은 회사에서 일하는 350,600 명 이상의 학생들이이 모든 것을 하나의 집중 온라인 프로그램에서 다루지 만 다른 지정은 모든 기술 영역을 다루지는 않을 수 있습니다.

Excel에서 평가 모델링을 수행하는 작업

Excel에서 회사, 사업부 또는 투자 기회를 평가할 수있는 기술이 필요한 많은 직업과 경력 경로가 있습니다.

이러한 기술이 필요한 가장 일반적인 직업 중 일부는 다음과 같습니다.

  • 투자 은행 IBD-투자 은행 부서 IBD는 전체 투자 은행 내 투자 은행 부서의 약자입니다. IBD는 기업, 기관 및 정부와 협력하여 자본 조달 (자본, 부채 및 하이브리드 시장 인수)을 수행하고 인수 합병 (분석가 및 준회원 수준)을 실행할 책임이 있습니다.
  • 사모 펀드 및 벤처 캐피탈 (분석가 및 준회원 수준)
  • 기업 개발 (분석가 및 관리자 수준)
  • 재무 계획 및 분석 FP & A 재무 계획 및 분석 (FP & A)은 기업에서 중요한 기능입니다. FP & A 전문가는 계획, 분석 및 모델링을 통해 CEO, CFO 및 이사회의 경영진 의사 결정을 지원합니다. FP & A 분석가, 관리자 또는 이사의 직무에 수반되는 급여, 요구 사항, 교육, 기술 (분석가, 관리자 및 이사 수준)에 대해 알아보십시오.
  • 공공 회계 (거래 자문, 손상 테스트)
  • 주식 리서치 주식 리서치 개요 주식 리서치 전문가는 투자 은행, 기관 또는 고객이 관심을 가질 수있는 투자 기회에 대한 분석, 추천 및 보고서 작성을 담당합니다. 주식 리서치 부서는 분석가 및 직원 그룹입니다. 이 주식 연구 개요 가이드 (어소시에이트 및 애널리스트 수준)

평가 모델링에 Excel을 사용하는 이유는 무엇입니까?

Excel의 유연성은 축복이자 저주입니다. 대규모 조직에서는 소프트웨어를 사용하여 재무 모델링을 관리하려고 할 수 있지만 재무 모델링이란 무엇입니까? 재무 모델링은 Excel에서 수행되어 회사의 재무 성과를 예측합니다. 재무 모델링이란 무엇이며 모델을 구축하는 방법과 이유에 대한 개요입니다. , 현실은 종종 Excel로 되 돌리는 경우가 많습니다.

Excel이 사용되는 주요 이유는 다음과 같습니다.

  • 완전한 유연성 및 사용자 정의
  • 매우 저렴한 구매 비용
  • 다른 당사자와 외부 적으로 쉽게 공유
  • 유비쿼터스이며 모두가 이해합니다.
  • 사용이 간편하고 감사하기 쉬움 ( "블랙 박스"없음)

그러나 반대로 Excel의 유연성이 매우 뛰어나 모델에 오류, 부정확 한 계산 및 잘못된 실행이 발생할 수 있습니다. 분석가 및 기타 재무 전문가는 강력한 Excel 모델링 기술과 업계 최고의 모범 사례를 철저히 이해하고 있는지 확인해야합니다.

추가 자료

이 가이드와 Excel의 평가 모델링 개요를 읽어 주셔서 감사합니다. 지금 쯤이면 그것이 무엇인지, 왜 사용되는지, 어떻게 수행되는지, 그리고 그것을 수행하는 데 필요한 기술을 확실히 이해하고 있기를 바랍니다.

모델링에 대해 자세히 알아 보려면 Finance의 재무 분석가 인증 프로그램 FMVA® 인증을 확인하십시오. Amazon, JP Morgan 및 Ferrari와 같은 회사에서 일하는 350,600 명 이상의 학생들과 아래의 추가 무료 재무 리소스에 참여하십시오.

  • 평가 방법 평가 방법 회사를 계속 관심사로 평가할 때 사용되는 세 가지 주요 평가 방법은 DCF 분석, 비교 가능한 회사 및 선행 거래입니다. 이러한 평가 방법은 투자 은행, 주식 연구, 사모 펀드, 기업 개발, 인수 합병, 레버리지 매입 및 금융에 사용됩니다.
  • 재무 제표 분석 재무 제표 분석 재무 제표 분석을 수행하는 방법. 이 가이드는 마진, 비율, 성장, 유동성, 레버리지, 수익률 및 수익성을 포함한 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표의 재무 제표 분석을 수행하는 방법을 알려줍니다.
  • 재무 모델링의 데이터 소스 재무 모델링의 데이터 소스 재무 모델링에서 올바른 데이터 소스를 수집하고 사용하는 것은 비즈니스의 성공에 매우 중요합니다. 재무 모델링에는 수집 및
  • Excel 모델링 모범 사례 Excel 모델링 모범 사례 다음 Excel 모델링 모범 사례를 통해 사용자는 가장 깨끗하고 사용자 친화적 인 모델링 환경을 제공 할 수 있습니다. Microsoft Excel은 매우 강력한 도구입니다. 엑셀 파워 유저가되는 법을 배우는 것은 투자 은행, 기업 금융 및 사모 펀드 분야의 사람들에게 거의 필수입니다.

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