가격 대 현금 흐름 비율-개요, 공식 및 응용 프로그램

가격 대 현금 흐름 (가격 / 현금 흐름 또는 P / CF라고도 함) 비율은 회사의 시가 총액을 비교하는 재무 배수입니다. 시가 총액 시가 총액 (시가 총액)은 회사 발행 주식의 가장 최근 시가입니다. . 시가 총액은 현재 주가에 발행 주식 수를 곱한 값과 같습니다. 투자 커뮤니티는 종종 시가 총액을 사용하여 회사를 운영 현금 흐름 (또는 회사의 주당 주가와 주당 운영 현금 흐름)에 순위를 매 깁니다.

가격 대비 현금 흐름 비율

기본적으로 가격 대 현금 흐름 비율은 회사가 생성 한 현금 금액에 대한 회사 주식의 현재 가격을 측정합니다. 가격 대 현금 흐름 배수는 주로 주식 평가 평가 방법의 비교 분석 방법에 사용됩니다. 회사를 계속적인 관심사로 평가할 때 사용되는 세 가지 주요 평가 방법은 DCF 분석, 비교 가능한 회사 및 선행 거래입니다. 이러한 평가 방법은 투자 은행, 주식 조사, 사모 펀드, 기업 개발, 인수 합병, 레버리지 매입 및 금융에 사용됩니다.

가격 대비 현금 흐름 비율 공식

정의에서 가격 대 현금 흐름 비율에는 두 가지 계산 방법이 포함됩니다. 첫째, 회사의 시가 총액을 사용하여 배수를 계산할 수 있습니다. 이 경우 가격 대 현금 흐름 공식은 다음과 같습니다.

가격 대비 현금 흐름 비율-공식

또한 비율은 주당 기준으로 계산할 수 있습니다. 주당 가격 대비 현금 흐름 비율 공식은 다음과 같습니다.

주당 공식

가격 대비 현금 흐름 비율의 적용

주식 평가에 사용되는 다른 배수와 마찬가지로 가격 대 현금 흐름 비율의 적용은 특정 경우에만 적합합니다. 예를 들어, 영업 현금 흐름의 사용 영업 현금 흐름 영업 현금 흐름 (OCF)은 특정 기간 동안 비즈니스의 정규 영업 활동에 의해 생성 된 현금 금액입니다. 영업 현금 흐름 공식은 순이익 (손익 계산서 하단 형성)과 비 현금 항목, 그리고 P / CF 비율의 운전 자본 변경에 대한 조정으로 인해이 비율은 회사의 주식 가치를 평가하는 완벽한 선택이됩니다. 큰 비 현금 비용 (예 : 감가 상각) 특정 시나리오에서 현금 흐름이 긍정적 인 회사는 큰 비 현금 비용으로 인해 수익성이 없습니다.P / CF 비율을 통해 분석가와 투자자는 회사의 재무 상태에 대해 덜 왜곡 된 그림을 제시 할 수 있습니다.

P / CF 비율의 최적 수준에 대한 합의는 없지만 낮은 배수는 주식이 저평가되었음을 나타냅니다. 높은 P / CF 비율은 개발 초기 단계의 기업에서 일반적으로 주가는 미래 성장 전망을 기준으로 평가되고 소량의 현금이 생성되는 경우에 일반적입니다.

일반적으로이 배수는 주가 수익률 (P / E) 비율과 관련하여 주식 평가에 사용할 수있는 더 나은 옵션으로 간주됩니다. 가격 수익 비율 가격 수익 비율 (P / E 비율)은 회사 간의 관계입니다. 주가 및 주당 수익. 투자자에게 회사의 가치에 대한 더 나은 감각을 제공합니다. P / E는 시장의 기대치를 나타내며 현재 (또는 미래) 수익 단위당 지불해야하는 가격입니다. P / E 비율에 비해 P / CF 비율의 주요 장점 중 하나는 회사의 현금 흐름을 수익만큼 쉽게 조작 할 수 없다는 것입니다.

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