황금 낙하산-황금 낙하산의 작동 원리 이해

인수 합병 (M & A)의 황금 낙하산 인수 합병 M & A 프로세스이 가이드는 M & A 프로세스의 모든 단계를 안내합니다. 인수 합병 및 거래가 어떻게 완료되는지 알아보십시오. 이 가이드에서는 인수 프로세스를 처음부터 끝까지 개략적으로 설명합니다. 다양한 유형의 인수자 (전략적 구매 대 금융 구매), 시너지 효과의 중요성, 거래 비용은 회사에 큰 재정적 보상 또는 실질적인 혜택이 보장되는 것을 의미합니다. 합병 또는 인수 후 해고시 임원. 혜택에는 퇴직금, 현금 보너스 및 스톡 옵션이 포함됩니다. 스톡 옵션 스톡 옵션은 구매자가 특정 기간 내에 미리 정해진 가격으로 기초 주식을 사고 팔 수있는 권리를 부여하는 두 당사자 간의 계약입니다.스톡 옵션 매도자는 옵션 작성자라고하며, 매도자는 스톡 옵션 매수자가 매입 한 계약에서 프리미엄을받습니다. .

황금 낙하산

황금 낙하산의 역사

"황금 낙하산"이라는 용어는 1961 년에 처음 사용되었습니다. Trans World Airlines의 전 사장 겸 CEO 인 Charles C. Tillinghast Jr.는 회사가 Howard Hughes로부터 통제권을 빼앗 으려고 할 때 최초의 황금 낙하산 수령자로 선정되었습니다. Hughes가 회사의 지배권을 되찾고 Tillinghast를 해고 한 경우 회사는 Tillinghast가 직장을 잃을 경우 상당한 금액을 제공하는 계약 조항을 Tillinghast에게 제공했습니다.

황금 낙하산의 예

CEO 인 Colin의 고용 계약 CEO A CEO는 최고 경영자 (CEO)의 줄임말로 회사 또는 조직에서 가장 높은 직급의 개인입니다. CEO는 조직의 전반적인 성공과 최고 수준의 관리 결정을 내릴 책임이 있습니다. 회사 A의 직업 설명을 읽고 퇴직금, 스톡 옵션, 퇴직금 및 퇴직시 의료 혜택으로 1 억 달러를 보장하는 황금 낙하산 조항이 포함되어 있습니다. 회사 A는 다른 회사에 인수되고 회사 A의 관리 팀이 교체됩니다. 이제 회사를 떠나야하는 콜린은 고용 계약서에 황금 낙하산 조항이있는 혜택을 누릴 수 있습니다.

황금 낙하산의 장점

고위 경영진에게 황금 낙하산 조항을 제공함으로써 기업은 다음을 수행 할 수 있습니다.

  • 최고의 인재 채용 및 유지 : 황금 낙하산은 최고의 인재를 유치하는 데 사용됩니다. 경영진은 보안을 원합니다. 특히 회사가 M & A에 취약한 산업에 속해 있거나 회사의 경영진 이직률이 높은 경우 더욱 그렇습니다. 황금 낙하산을 제공하면 지원자 풀이 넓어지고 높은 수준의 직원을 유치합니다.
  • 합병 중 이해 상충 감소 / 제거 :종종 합병 과정에서 경영진은 자신의 직업 안정에 대해 긴장하고 독약과 같은 방어 수단을 통해 합병을 지연하거나 방해하려는 유혹을받을 수 있습니다. 독약은 인수 시도를 막기 위해 고안된 구조적 기동입니다. 잠재적 인수자에게 덜 바람직하게 만듭니다. 이것은 기존 주주들에게 더 싼 주식을 팔아서 취득자가받는 지분을 희석함으로써 달성 할 수 있습니다. 왕관 보석 방어 왕관 보석 방어 합병 (M & A)에서 왕관 보석 방어 전략은 적대적 인수의 대상이 자사의 일부를 매각하는 것입니다. 적대적인 입찰자에 대한 매력을 줄이기 위해 귀중한 자산. 왕관 보석 방어는 목표 기업이 의도적으로 가치의 일부를 파괴 할 것이기 때문에 최후의 수단 방어입니다.인수자가 적대적인 입찰을 철회하기를 희망합니다. , 또는 팩맨 방어 팩맨 방어 팩맨 방어는 적대적인 인수를 방지하기 위해 표적 기업에서 사용하는 전략입니다. 이 인수 방지 전략은 인수자 인수를 시도하여 상황을 전환하는 대상 회사에 의해 구현됩니다. 팩맨 디펜스의 목적은 인수를 매우 어렵게 만드는 것입니다. 팩맨 디펜스의 예입니다. 황금 낙하산은 실직시 보상을 보장합니다. 이것은 경영진이 자신의 재정적 안정에 몰두하기보다는 회사의 최선의 이익을 위해 일하도록 장려합니다.이 인수 방지 전략은 인수자를 인수하려고 시도하여 상황을 전환하는 대상 회사에 의해 구현됩니다. 팩맨 디펜스의 목적은 인수를 매우 어렵게 만드는 것입니다. 팩맨 디펜스의 예입니다. 황금 낙하산은 실직시 보상을 보장합니다. 이것은 경영진이 자신의 재정적 안정에 몰두하기보다 회사의 최선의 이익을 위해 일하도록 장려합니다.이 인수 방지 전략은 인수자 인수를 시도하여 상황을 전환하는 대상 회사에 의해 구현됩니다. 팩맨 디펜스의 목적은 인수를 매우 어렵게 만드는 것입니다. 팩맨 디펜스의 예입니다. 황금 낙하산은 실직시 보상을 보장합니다. 이것은 경영진이 자신의 재정적 안정에 몰두하기보다 회사의 최선의 이익을 위해 일하도록 장려합니다.
  • 적대적 인수 감소 : 최고 경영진을 위해 황금 낙하산으로 회사를 인수하려는 경쟁자는 회사를 장악하고 교체하는 경우 사치스러운 해지 패키지를 지불 할 책임이 있기 때문에 적대적 인수에 관여하는 것에 대해 두 번 생각할 수 있습니다. 기존 관리 팀.

황금 낙하산 관련 논란

회사 경영진에게 제공되는 황금 낙하산은 다음과 같은 상황을 야기하기 때문에 논란을 일으 킵니다.

  • 회사에 많은 돈을 지불하도록 요구 : 황금 낙하산 보상은 회사의 수익성을 크게 떨어 뜨릴 수 있습니다.
  • 도덕적 위험 문제 : 그들의 해고가 그들에게 상당한 이익을 줄 것이라는 것을 알고, 황금 낙하산을 가진 임원들은 좋은 일을 할 동기가 거의 또는 전혀 느껴지지 않을 수 있습니다. 황금 낙하산을 쓴 경영진은 주주의 최대 이익을 위해 행동 할 수 없습니다.
  • 적대적 인수를 저지하지 못할 수 있음 : 황금 낙하산이 적대적 인수를 줄일 수 있지만 일반적으로 합병의 전체 비용에서 적은 비율을 차지합니다. 따라서 황금 낙하산은 적대적 인수를 크게 억제하지 못할 수 있습니다. 이는 매우 높은 비용에 비해 상대적으로 적은 이점을 제공한다는 것을 의미합니다.

황금 낙하산 탑 10

다음은 2016 년에 가장 큰 황금 낙하산 10 대 목록입니다.

황금 낙하산 탑 10출처 : Bloomberg

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