수익의 질-인수 실사 보고서

수익 보고서의 품질은 실사의 일상적인 단계입니다. 실사는 잠재적 인 거래 또는 투자 기회를 확인, 조사 또는 감사하여 모든 관련 사실과 재무 정보를 확인하고 그 밖의 모든 것을 확인하는 과정입니다. M & A 거래 또는 투자 과정에서 발생합니다. 거래가 종료되기 전에 실사가 완료됩니다. 개인 인수 프로세스. 당기 순이익 당기 순이익 당기 순이익은 손익 계산서뿐만 아니라 세 가지 핵심 재무 제표 모두에서 핵심 항목입니다. 손익 계산서를 통해 도달하는 동안 순이익은 대차 대조표와 현금 흐름표 모두에 사용됩니다. 비즈니스의 재무 성과를 반드시 100 % 정확하게 나타내는 것은 아닙니다.회사가 순이익이 많지만 영업 현금 흐름이 마이너스 인 경우 현금 흐름표 여기에는 운영 현금, 투자 현금 및 자금 조달 현금의 3 개 섹션이 있습니다. 예를 들어, 재정적으로 건전하지 않을 수 있습니다. 수익 품질 보고서는 회사가 현금 또는 비 현금, 반복 또는 비 반복과 같은 수익을 어떻게 축적하는지 평가합니다.그러면 보이는 것처럼 재정적으로 건전하지 않을 수 있습니다. 수익 품질 보고서는 회사가 현금 또는 비 현금, 반복 또는 비 반복과 같은 수익을 어떻게 축적하는지 평가합니다.그러면 보이는 것처럼 재정적으로 건전하지 않을 수 있습니다. 수익 품질 보고서는 회사가 현금 또는 비 현금, 반복 또는 비 반복과 같은 수익을 어떻게 축적하는지 평가합니다.

수익의 질 테마

회사의 손익 계산서에 요약되지 않은 많은 주요 세부 정보가 있습니다. 따라서 현금 소스의 분석 현금 스윕 현금 스윕은 회사 또는 개인의 현금 흐름의 일부를 의도적으로 선택하고 자동으로 이체하는 것입니다. 특수한 목적. 매우 중요합니다. 간단히 말해서, 회사가 순이익은 긍정적이지만 실적이 좋지 않다면 회사를 인수하는 것은 회사의 재무 제표가 나타내는 것보다 더 위험한 투자 일 수 있습니다. 이 평가는 종종 취득자가 비공개 인수를 추구할지 여부에 영향을 미칩니다.

수익 보고서 예

다음은 가상 회사 인 XYZ Capital Partners가 비공개 비공개 회사를 인수하기로 결정할 때 수행되는 가상 실사 실적 검토의 요약 버전의 예입니다. 비공개 회사는 개인이 지분을 소유 한 회사입니다. 공개 증권 거래소에서 거래되는 주식 형태로 투자자에게 지분을 제공하지 않는 기업. ABC Co 및 DEF Co (ABC의 자매 회사) 부분 인수. 외부 감사 인 QRS LLP가 검토를 완료하고 있습니다. (1) 요약, (2) 손익 계산서, (3) 대차 대조표의 3 개 섹션으로 나뉩니다.

1. 요약

사업 개요

ABC Co.는 뉴욕 버팔로에 본사를두고 있으며 2000 년 James Smith에 의해 설립되었습니다. ABC는 노동, 운반 및 이사를 포함하는 전국적으로 이사 서비스를 제공합니다. 고위 경영진의 일부인 5 명의 관리자가 있으며 회사 계층 구조 회사 구조 회사 구조는 회사 내의 여러 부서 또는 사업 단위의 조직을 나타냅니다. 기업의 목표와 산업에 따라 다음과 같습니다.

수익의 질 보고서 예 1 부

이 거래에서 XYZ는 인수와 관련된 특정 고정 자산을 통제하기 위해 ABC의 자매 회사 인 DEF의 구성 요소도 구매할 것입니다.

거래 개요

XYZ 의향서 (LOI) 재무 의향서 (LOI) 템플릿을 다운로드합니다. LOI는 최종 문서에 서명하기 전에 거래 조건 및 계약을 설명합니다. 일반적으로 의향서에 포함되는 주요 사항은 다음과 같습니다. 거래 개요 및 구조, 타임 라인, 실사, 기밀성, 배타성에는 ABC의 모든 자산과 DEF가 6 백만 달러의 기타 운영 자산을 인수하는 것이 포함됩니다. 6 백만 달러는 아마존 관련 수익 조정 전 EBITDA의 4.23 배 배수 (3 년 동안 뉴욕 주 버팔로 사무실로 이사했을 때 나타난 대규모 비 반복 수입원)를 나타냅니다. 배수는 조정 된 4.39 배입니다. EBITDA.

거래 개요

주요 문제 및 권장 사항 요약

손익 계산서 관측 추천
수익 및 아마존 ABC에는 일반적으로 매년 발생하는 몇 가지 대규모 프로젝트가 있습니다. 그러나 2017 년에 ABC는 평상시보다 훨씬 큰 규모의 Amazon과 계약을 체결했습니다. Amazon 프로젝트는 규모로 인해 이례적 이었지만 ABC는 현재 Amazon 공급 업체 목록에 있으므로 향후 일회성 대량 주문을 활용할 수 있습니다. XYZ Capital Partners는 추가 대량 주문을받을 수 있으므로 Amazon의 Vancouver 개발을 면밀히 따라야합니다.
QRS는 2017 년 매출을 검토하여 Amazon과 유사한 대규모 일회성 매출이 발생했는지 확인했습니다. QRS는 매출이 크게 증가하지 않았고 상위 10 개 고객이 최소 2 년 연속 매출을보고했다고 언급했습니다.

대차 대조표 관측 추천
구매 가격 할당 XYZ는 세금 목적으로 자산을 더 빨리 상각하기 위해 유형 자산에 가능한 한 많은 구매 가격을 할당해야합니다. QRS는 유형 자산에 추가로 126 만 달러의 가치를 할당하면 Pender West에 대한 세금 보호막의 가치가 100,800 달러 증가 할 것으로 추정합니다. XYZ는 구매할 자산의 실제 공정 시장 가치를 결정하고이 거래를 통해 생성 된 세금 보호를 높이기 위해 유형 자산에 할당 할 추가 가치를 협상 할 수 있는지 확인해야합니다.

2. 손익 계산서

손익 계산서

수익 및 "Amazon 프로젝트"

수익 보고서 예

수익의 질 보고서에 대한 수익 차트

  • 2017 년 ABC는 Amazon 프로젝트로 인해 매출이 크게 급증했습니다. Amazon은 Buffalo 사무실로 확장하는 데 도움이 필요했습니다.
  • 아마존을 제외한 수익은 2017 년에 $ 195,000 – 26 %, 2018 년에 $ 153,000 – 14 % 증가했습니다.
  • “A”는 2018 년 총 매출의 12 % 인 135,000 달러의 매출을 올린 가장 큰 고객이었습니다.
QRS 문제 / 권장 사항
  • QRS는 2018 년 매출을 검토하여 2017 년 아마존 매출과 유사하게 정상보다 더 많은 조정이 필요한 일회성 매출이 발생했는지 확인했습니다. QRS는 매출이 크게 증가하지 않았으며 2018 년 기준 상위 10 위의 모든 고객이 최소 2 년 연속 ABC에 일관된 매출을 제공했다고 언급했습니다.

3. 대차 대조표

수익의 질 보고서에 대한 대차 대조표

구매 가격 할당

수익 보고서의 구매 가격

구매 가격 할당 1

  • 이 제안에 따라 ABC는 원래 자본 비용 인 $ 389,000에서 1 백만 달러가 구입 한 자산을 쓸 수 있습니다. 이로 인해 추가로 3 백만 달러의 영업권이 남게되며 이에 대한 세금 비용 기반이 생성되지 않습니다.
QRS 문제 / 권장 사항
  • XYZ는 구매할 자산의 실제 공정 시장 가치를 결정하고이 거래를 통해 생성 된 세금 보호를 높이기 위해 유형 자산에 할당 할 추가 가치를 협상 할 수 있는지 확인해야합니다.

수익의 질 결론

위의 예는 단순히 수익 검토의 품질이 어떻게 나타나는지와 관련된 재무 제표 분석 유형에 대한 개요입니다. 외부 감사자가 제기 할 수있는 기타 가능한 문제 및 권장 사항에는 수입 정상화, 급여 비 효율성 해결 또는 새로운 IT 시스템 구현 등이 있습니다.

여기서 중요한 문제에 주목하십시오. 2017 년 ABC 순이익의 상당 부분은 아마존의 단일 대량 주문에서 나왔습니다. 수입 보고서의 품질이 없으면 ABC의 가치는 크게 부풀려 보일 수 있습니다.

검토가 외부 감사 없이는 발견되지 않았을 대상 회사의 주요 실패를 강조하기 때문에 실사 프로세스 중에 많은 인수 거래가 실패합니다. 컨설팅 서비스는 잠재적 인 비즈니스 위험을 헤지하고 잠재적 인 이익 (예 : 세금 혜택)을 활용하는 방법에 대한 권장 사항도 제공하므로 매우 중요합니다. 이 평가는 순전히 권장 사항을 기반으로합니다. 수익 보고서의 권장 사항은 전문적인 분석 및 조언을 구성하지만 인수자 또는 대상 회사가 따라야하는 것은 아닙니다.

추가 자료

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