레버리지 금융-레버리지를 사용하여 주식 수익률을 높이는 방법

레버리지 금융은 투자 자산의 구매에 자금을 조달하기 위해 주식이나 현금이 아닌 정상 이상의 부채를 사용하는 것입니다. 레버리지 금융은 투자 가치가 증가한다는 가정하에 투자의 잠재적 수익을 높이는 목표로 수행됩니다.

사모 펀드 사모 펀드 경력 프로필 사모 펀드 분석가 및 직원은 투자 은행 업무와 유사한 업무를 수행합니다. 업무에는 재무 모델링, 평가, 장시간 근무 및 고임금이 포함됩니다. 사모 펀드 (PE)는 투자 은행가 (IB)의 일반적인 경력 발전입니다. IB의 분석가들은 종종 구매 측면, 기업 및 레버리지 매수로 "졸업"하는 것을 꿈꿉니다. 레버리지 매입 (LBO) 레버리지 매수 (LBO)는 부채를 주요 고려 대상으로 사용하여 비즈니스를 인수하는 거래입니다. LBO 거래는 일반적으로 사모 펀드 (PE) 회사가 내부 금리 수익률 IRR을 달성하기 위해 다양한 대출 기관 (구매 가격의 최대 70-80 %)으로부터 최대한 많이 차입 할 때 발생합니다.20 % 기업은 투자의 내부 수익률 또는 IRR 내부 수익률 (IRR)을 향상시키기 위해 최대한 많은 레버리지를 사용합니다. 내부 수익률 (IRR)은 기업의 순 현재 가치 (NPV)를 만드는 할인율입니다. 프로젝트 제로. 즉, 프로젝트 또는 투자에서 얻을 것으로 예상되는 복합 연간 수익률입니다. .

레버리지 금융

레버리지의 효과

부채의 실효 비용 부채 비용 부채 비용은 회사가 채무자 및 채권자에게 제공하는 수익입니다. 부채 비용은 평가 분석을 위해 WACC 계산에 사용됩니다. 주식보다 낮습니다 (부채 보유자는 항상 주식 보유자보다 먼저 지불되므로 위험이 낮습니다).

그러나 레버리지는 회사 수익의 변동성을 증가시키고 현금 흐름 현금 흐름 (CF)은 기업, 기관 또는 개인이 보유한 금액의 증가 또는 감소입니다. 금융에서이 용어는 주어진 기간 동안 생성되거나 소비되는 현금 (통화)의 양을 설명하는 데 사용됩니다. CF에는 여러 유형이 있으며 해당 회사에 대출하거나 소유 할 위험이 있습니다. 이러한 위험에는 회사의 유동성 변화, 업계의 안정성, 금리와 같은 경제 변화와 같은 요소가 포함됩니다.

분석가는 위험 및 수익 특성을 평가하기 위해 회사의 레버리지 사용을 이해해야합니다. 레버리지를 이해하면 현금 흐름을 예측하는데도 도움이되어 기업의 현재 가치를 찾기위한 적절한 할인율을 선택할 수 있습니다.

레버리지 금융이 수익을 증가시키는 방법의 예

다음은 레버리지 금융이 주식 수익을 어떻게 증가시키는 지에 대한 간단한 예입니다.

아래 그림에서는 3 가지 예를 보여줍니다.

  1. 레버리지 없음 – 100 % 자금 조달
  2. 보통 레버리지 – 자본금 70 % (부채 30 %)
  3. 높은 레버리지 – 자본금 40 % (부채 60 %)

더 많은 레버리지가 추가됨에 따라 주식 투자자에 대한 내부 수익률이 시간이 지남에 따라 어떻게 상승하는지 주목하십시오. 우리는 모든 부채가 5 년에 걸쳐 균등하게 상환된다고 가정했습니다.

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금융 기관에서 레버리지 금융이란 무엇입니까?

투자 은행 내에서 Leveraged Finance를 담당하는 부서는 고객의 레버리지 매입과 관련된 서비스를 담당합니다. 이러한 서비스에는 일반적으로 인수를위한 부채 자금 조달에 대한 구조화, 관리 및 자문이 포함됩니다.

예를 들어, 사모 펀드 회사가 다른 회사를 인수하기 위해 다양한 자금 조달 옵션을 모색하는 경우 레버리지 금융 부서는 고객 회사가 조달 할 수있는 다양한 유형의 부채 (은행 부채, 고수익 부채, 신디케이트 대출 등)를 제시합니다. ). 그 결과 고객 회사가 자본 구조 및 운영에 따라 최상의 옵션을 결정하는 데 도움이 될 것입니다.

회사가 부채를 모으면 레버리지 금융 부서는 부채 투자자에게 제안을 판매하여 회사가 인수에 필요한 자본을 조달하도록 돕습니다.

자세한 내용은 Finance의 Interactive Career Map을 참조하십시오.

레버리지 금융 분석가는 무엇을합니까?

레버리지 금융 분석가의 업무는 크게 신용 및 위험 분석, 부채 구조화, 고객과의 의사 소통으로 나뉩니다. 분석가는 고객과 부채 투자자의 신용 프로필을 검토하고, 스폰서에 대한 잠재적 수익을 분석하고, Excel 모델을 활용하여 고객의 재무 계획을 기반으로 최적의 자본 구조를 결정해야합니다.

경력 전망

레버리지 금융 부서에는 거래 개시, 자본 시장 조사, 자산 / 포트폴리오 관리, 채무 상품의 판매 및 거래 등 많은 전문 분야가 채용되어 있습니다. 레버리지 금융 부서는 일반적으로 잘 설립되지 않은 기업을 다루기 때문에 사모 펀드에 관심과 야심이있는 사람들에게 매력적일 수있는 사모 펀드와 연결하고 협력 할 수있는 다양한 기회를 제공합니다.

더 많은 리소스

이것이 레버리지 금융과 레버리지가 주식 수익률을 높이는 방법 (및 해당 위험을 증가시키는 방법)에 대한 유용한 가이드가 되었기를 바랍니다. 계속 학습하려면 아래 관련 재무 리소스를 살펴보세요.

  • 레버리지 자본화 레버리지 자본화 레버리지 자본화는 발행자가 채권을 판매하기 위해 부채 시장으로 전환하고 그 수익금을 자본 환매에 사용할 때 발생합니다.
  • 레버리지 비율 레버리지 비율 레버리지 비율은 대차 대조표, 손익 계산서 또는 현금 흐름표의 다른 여러 계정에 대해 기업이 발생한 부채 수준을 나타냅니다. Excel 템플릿
  • 레버리지 매입 LBO LBO 매수 측이 기사는 기업 금융의 매수 측에있는 LBO에 관한 것입니다. 레버리지 매입 (LBO)에서 사모 펀드는 최대한 많은 레버리지를 사용하여 사업을 인수하고 주식 투자자에 대한 내부 수익률 (IRR)을 극대화합니다. LBO 구매 측 법인에는 사모 펀드, 생명 보험 회사, 헤지 펀드, 연기금 및 단위 신탁이 포함됩니다.
  • LBO 모델 LBO 모델 LBO 모델은 상당한 양의 부채를 사용하여 자금을 조달 한 회사의 인수 인 레버리지 매입 (LBO) 거래를 평가하기 위해 Excel에 내장되어 있습니다.
  • 사모 펀드 경력 사모 펀드 경력 프로필 사모 펀드 분석가 및 직원은 투자 은행 업무와 유사한 업무를 수행합니다. 업무에는 재무 모델링, 평가, 장시간 근무 및 고임금이 포함됩니다. 사모 펀드 (PE)는 투자 은행가 (IB)의 일반적인 경력 발전입니다. IB의 분석가들은 종종 구매 측면에서 "졸업"을 꿈꿉니다.

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