선물 계약-선물 및 주요 시장 거래자에 대해 알아보기

선물 계약은 기초 자산을 매수 또는 매도하는 계약입니다. 자산 유형 일반적인 자산 유형에는 현재, 비유동, 물리적, 무형, 운영 및 비 운영이 포함됩니다. 정확하게 식별하고 나중에 미리 결정된 가격에 대해. 미래 계약은 기초 자산에서 가치를 파생하기 때문에 파생 상품이라고도합니다. 투자자는 나중에 미리 정해진 가격에 기초 자산을 사고 팔 권리를 구매할 수 있습니다. 매수 권을 매수함으로써 투자자는 기초 자산의 가격 상승으로 이익을 기대합니다. 매도 권을 매입함으로써 투자자는 기초 자산의 가격 하락으로부터 이익을 기대합니다.

선물

재무 분석가 지정 금융 서비스 지정에 대한 안내입니다. 이 섹션에서는 CPA에서 FMVA에 이르는 금융의 모든 주요 지정을 다룹니다. 이러한 저명한 지정은 회계, 재무, 투자 은행, FP & A, 재무, IR, 기업 개발 및 재무 모델링과 같은 기술 분야의 경력을 포함하며 기초 자산의 가격이 상승하면 구매할 권리로부터 이익을 얻습니다. 그런 다음 투자자는 선물 계약을 매수하여 얻은 낮은 가격으로 자산을 매수할 권리를 행사 한 다음 더 높은 현재 시장에서 자산을 재판매합니다. 기본 시장 기본 시장은 새로운 증권이 발행되어 사용할 수있게되는 금융 시장입니다. 개인 및 기관에 의한 거래. 자본 시장의 거래 활동은 1 차 시장과 2 차 시장으로 구분됩니다. 가격.투자자는 기초 자산의 가격이 하락하면 매도 할 권리로부터 이익을 얻습니다. 투자자는 선물 계약을 통해 확보 한 더 높은 시장 가격으로 자산을 매도 한 다음 더 낮은 가격으로 다시 매입합니다.

누가 선물 계약을 거래합니까?

판매와 거래를하는 두 가지 유형의 사람들이 있습니다. S & T (Sales and Trading)는 아이디어와 기회로 기관 투자자에게 전화하는 영업 사원과 주문을 실행하고 고객에게 진입 및 거래를 조언하는 거래자로 구성된 투자 은행의 그룹입니다. 재무 상태를 종료합니다. 판매 및 거래는 증권 회사 (매수 또는 매도) 선물 계약 (헤저 및 투기자)을 만들거나 깨는 생명선입니다.

헤 저스

이들은 기초 상품의 변동성 가격 변동으로부터 보호하기 위해 선물 계약을 사용하는 기업 또는 개인입니다.

헤징을 설명하는 좋은 예는 옥수수 농부와 옥수수 통조림입니다. 옥수수 농가는 옥수수 가격 하락으로부터 보호를 원하고 옥수수 통조림업자는 옥수수 가격 상승으로부터 보호를 원할 것입니다. 따라서 위험을 완화하기 위해 옥수수 농부는 나중에 미리 정해진 가격에 옥수수를 판매 할 권리를 구입하고 옥수수 통조림업자는 미리 정해진 가격에 옥수수를 구입할 권리를 나중에 구입합니다.

각 당사자는 계약의 측면을 취합니다. 농부와 통조림 모두 가격 변동성에 대한 노출을 방지합니다.

농부 측의 거래를 살펴 보겠습니다. 농부의 상황은 그가 농작물을 수확하고 판매 할 준비가 될 때까지 옥수수 가격이 크게 떨어질 까봐 걱정하는 것입니다. 위험을 헤지하기 위해 그는 7 월에 예상되는 작물의 크기와 거의 같은 12 월물 옥수수 선물 계약을 매도합니다. 12 월물 선물 계약은 12 월에 상품을 인도하는 계약입니다. 그가 7 월에 공매도 할 때 옥수수의 시장 가격은 부셸 당 $ 3입니다. 농부는 주식을 공매도 할 수있는 것과 같은 방식으로 옥수수 공매도 선물을 판매하고 있습니다.

12 월이되자 옥수수 시장 가격은 부셸 당 2.5 달러로 떨어졌습니다. 농부는 자신의 옥수수를 부셸 당 $ 2.50의 시장 가격에 팔고 $ 2.50의 낮은 가격으로 계약을 다시 매수하여 선물 계약 거래를 마감합니다. 그는 $ 3의 가격에 공매도했기 때문에 선물 거래에서 부셸 당 50 센트의 이익을 통해 50 센트의 시장 가격 하락을 보상합니다. 농부가 선물 계약으로 농작물을 헤지하지 않았다면 옥수수 농작물에 대해 부셸 당 50 센트를 더 적게 벌었을 것입니다.

이 경우 7 월에 12 월물 옥수수 선물을 매수하는 옥수수 통조림업자는 선물 거래에서 부셸 당 50 센트를 잃게되지만 12 월에 공개 시장에서 옥수수를 부셸 당 $ 2.50에 매수할 수 있다는 이점이 있습니다.

실제로 농부와 통조림업자는 선물 계약을 사용하여 7 월에 부셸 당 $ 3의 가격을 고정하여 큰 불리한 가격 변동으로부터 스스로를 보호했습니다.

투기꾼

투기꾼은 독립적 인 거래자이자 투자자입니다. 일부는 자신의 돈을 사용하고 일부는 고객 또는 중개 회사를 대신하여 거래합니다. 투기꾼들은 주식이나 채권을 거래하는 것처럼 선물 계약을 거래합니다. 채권 채권은 기업과 정부가 자본을 조달하기 위해 발행하는 고정 수입 증권입니다. 채권 발행자는 채권 보유자로부터 자본을 차입하고 지정된 기간 동안 고정 (또는 가변) 이자율로 고정 지급합니다.

선물 계약이 주식 및 채권과 같은 다른 투자에 비해 몇 가지 장점이 있습니다.

  1. 선물 시장에는 더 큰 변동성이 있습니다. 평균적으로 선물 가격은 주식보다 변동하는 경향이 있습니다. 주식이란 무엇입니까? 회사의 주식을 소유 한 개인을 주주라고하며 회사의 잔여 자산과 수익의 일부를 청구 할 자격이 있습니다 (회사가 해산되어야 함). "주식", "주식"및 "자본"이라는 용어는 같은 의미로 사용됩니다. 또는 채권 가격. 이것은 또한 더 큰 위험을 의미하지만, 선물 시장의 단기 가격 변동으로부터 이익을 얻을 수있는 더 많은 기회를 트레이더에게 제공합니다.
  2. 선물은 레버리지가 높은 투자입니다. 거래자는 일반적으로 기초 자산 가치의 10 ~ 15 % 만 마진으로 올리면되지만 가격이 오르락 내리락함에 따라 계약의 전체 가치를 탈 수 있습니다. 따라서 그는 적은 돈으로 더 많은 거래 (더 많은 금액을 거래) 할 수 있습니다.
  3. 선물은 내부 정보로 거래하기가 더 어렵습니다. 일반적으로 날씨에 대한 내부 정보 또는 상품 가격에 영향을 미치는 기타 요인이 없기 때문입니다.
  4. 선물 거래에 대한 수수료는 다른 투자에 비해 적습니다.
  5. 상품 시장은 매우 유동적입니다. 거래를 신속하게 완료 할 수 있으므로 결정과 실행 사이의 시장 이동 가능성이 줄어 듭니다.

클리어링 하우스

실제로 청산 소는 모든 거래의 반대편에 위치하여 선물 (및 모든 파생 상품) 거래를 촉진하는 데 사용됩니다. 청산 소는 파생 거래를 용이하게하기 위해 특별히 형성된 금융 기관입니다.

두 당사자가 선물 계약을 체결 할 때 실제로 서로 계약을 체결하는 것이 아닙니다. 대신 양 당사자는 청산 소와 계약을 체결하고 있습니다. 청산 소는 거래의 신용 위험을 가정하여 보증인 역할을합니다. 그러나 청산 소는 시장 위험을 감수하지 않습니다. 따라서 손익은 매일 청산 소에서 각 당사자의 계정으로 이체됩니다.

마지막 단어

선물 계약은 일반적으로 주식 시장 가격과 양의 상관 관계가 없기 때문에 대체 투자로 간주됩니다. 상품 선물 거래는 투자자에게 다른 자산 종류의 투자에 대한 접근을 제공합니다. 선물 거래는 낮은 거래 비용과 같은 이점을 제공하지만 더 높은 시장 변동성과 관련된 더 큰 위험을 수반합니다.

추가 자료

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  • Contango vs. Backwardation Contango vs. Backwardation Contango vs. Backwardation은 상품 시장에 대한 선물 곡선의 모양을 설명하는 데 사용되는 용어입니다. 선물 곡선은 가로축에 시간을 표시하고 세로축에 상품 배송 가격을 표시하는 두 가지 차원을 가지고 있습니다.
  • 헤징 약정 헤징 약정 헤징 약정은 자산의 불리한 가격 변동이 발생할 경우 미래 ​​위험 수준을 낮추는 것을 목표로하는 투자를 의미합니다. 헤징은 투자 손실로부터 보호하기 위해 일종의 보험 보장을 제공합니다.
  • 롱 및 숏 포지션 롱 포지션 및 숏 포지션 투자에서 롱 포지션과 숏 포지션은 유가 증권이 상승 (롱) 또는 하락 (숏 포지션) 할 것이라는 투자자의 방향성 베팅을 나타냅니다. 자산 거래에서 투자자는 롱 포지션과 숏 포지션의 두 가지 유형을 취할 수 있습니다. 투자자는 자산을 매수 (매수)하거나 매도 (매도) 할 수 있습니다.
  • 상품 거래 비밀 안내 상품 거래 비밀 안내 성공적인 상품 거래자는 상품 거래 비밀을 알고 있으며 다양한 유형의 금융 시장 거래를 구별합니다. 상품 거래는 주식 거래와 다릅니다.

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