CAGR-복합 연간 성장률 계산 방법 알아보기

CAGR은 복합 연간 성장률을 나타냅니다. 복리 효과를 고려하여 시간에 따른 투자의 연간 성장률을 측정 한 것입니다. 투자의 과거 성과를 측정 및 비교하거나 예상되는 미래 수익을 예측하는 데 자주 사용됩니다. CAGR 공식은 (종료 값 / 시작 값) ^ (1 / # 기간) – 1과 같습니다.

CAGR

CAGR 공식

복합 연간 성장률 공식은 계산할 투자의 종료 값, 시작 값 및 복리 연도 수만 필요합니다. 종료 값을 시작 값으로 나누고 그 숫자를 1로 빼기 전에 역수로 올림으로써 달성됩니다.

CAGR 공식은 다음과 같습니다.

CAGR 공식

어디:

EV : 종료 값

BV : 시작 값

N : 복합 기간 수

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CAGR 사용의 장점

복합 연간 성장률은 유사한 투자 기간 동안 다양한 투자를 비교하는 데 유용한 도구입니다. 평균 연간 수익률에 비해 CAGR의 장점 중 하나 내부 수익률 (IRR) 내부 수익률 (IRR)은 프로젝트의 순 현재 가치 (NPV)를 0으로 만드는 할인율입니다. 즉, 프로젝트 또는 투자에서 얻을 수있는 예상 복합 연간 수익률입니다. 오해의 소지가있는 결과를 초래할 수있는 투자 기간 내 백분율 변화의 영향을받지 않는다는 것입니다. 이 장점은 다음 예에서 설명 할 수 있습니다.

CAGR-장점 1

CAGR-장점 2

이 예는 투자가 첫해에 25 %의 수익을 제공하여 가치를 $ 1,000에서 $ 1,250으로 올렸다는 것을 보여줍니다. 2 년 동안 모든 자본이 동일한 투자 수단에 재투자되어 –25 %의 수익이 발생하면 투자 가치는 초기 투자 금액보다 적은 $ 937.50으로 떨어집니다. 투자로 인해 2 년 동안 손실이 발생했음을 분명히 알 수 있지만 평균 수익률은 2 년 동안 수익률에 변화가 없음을 나타냅니다. 반대로 CAGR은 투자가 전체 기간 동안 마이너스 수익을 창출했음을 보여줍니다.

CAGR의 단점 – 평활화 및 위험

복합 연간 성장률의 한 가지 단점은 투자 기간 동안 성장이 일정하다고 가정한다는 것입니다. 이 평활화 메커니즘은 변동성이 높은 투자로 실제 상황과 다른 결과를 산출 할 수 있습니다.

CAGR-단점

위의 예를 기반으로 CAGR은 2 년 복리 기간 동안 –3 % CAGR을 적용한 경우 투자의 최종 가치를 올바르게 표시합니다. 그러나 복합 연간 성장률은 투자가 3 %, 실제로 첫해에 25 % 성장했다고 가정합니다.

CAGR은 투자 옵션 간의 빠른 비교 도구로 사용할 수 있지만 모든 결정은 위험과 수익 간의 균형을 고려하여 내려야합니다.

단점 : 투자자 행동

CAGR의 또 다른 단점은 자산을 추가로 자금을 조달하거나 청산하려는 투자자의 결정으로 인한 가치 변화를 설명하지 않는다는 것입니다. 아래 표에 표시된 예를 고려하십시오.

CAGR-단점 2

CAGR-단점 3

이 예에서 볼 수 있듯이 가치의 원천이 중요합니다. 이 경우 마지막 해의 손실이 첫해와 두 번째 해의 이익을 상쇄하기 때문에 자산에서 생성 된 수익은 0입니다. 그러나 투자에 더 많은 자금을 투입 한 결과 투자 가치가 증가했습니다. 결과적으로 가치 증가는 성과에 의해 생성되지 않았지만 투자 가치를 높였습니다. 그러나 연간 복합 성장률은 가치 변화의 비성과 관련 요인을 고려하지 않습니다.

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