배당금-정의, 예 및 지급되는 배당금 유형

배당금은 이익과 이익 잉여금의 몫입니다. 이익 잉여금 이익 잉여금 공식은 주주에게 지급 된 모든 배당금으로 얻은 모든 누적 순이익을 나타냅니다. 이익 잉여금은 대차 대조표상의 자본의 일부이며 주주에게 배당금으로 분배되지 않고 회사가 주주에게 지불하는 재투자를 위해 예약 된 사업 이익의 일부를 나타냅니다. 회사가 이익을 창출하고 이익 잉여금을 축적 할 때 그 이익은 사업에 재투자되거나 배당금으로 주주에게 지급 될 수 있습니다. 주당 연간 배당금을 주가로 나눈 값은 배당 수익률입니다. 배당 수익률 공식 배당 수익률은 유가 증권의 주당 시장 가치와 관련하여받은 배당금의 연간 가치를 측정하는 재무 비율입니다.배당금의 형태로 주주에게 지급되는 회사의 주식 시장 가격 비율을 계산합니다. 계산 방법의 예를 참조하십시오.

배당 테마

배당금의 원리

배당금의 가치는 주당 기준으로 결정되며 동일한 클래스 (일반, 우선 등)의 모든 주주에게 균등하게 지급됩니다. 지불은 이사회의 승인을 받아야합니다.

배당금이 선언되면 지급일로 알려진 특정 날짜에 배당금이 지급됩니다.

작동 방식의 단계 :

  1. 회사는 이익을 창출합니다. 당기 순이익 순이익은 손익 계산서뿐만 아니라 세 가지 핵심 재무 제표 모두에서 핵심 항목입니다. 손익 계산서를 통해 도달하는 동안 순이익은 대차 대조표와 현금 흐름표 모두에 사용됩니다. 이익 잉여금
  2. 경영진은 일부 초과 이익을 주주에게 지급해야한다고 결정합니다 (재투자 대신).
  3. 이사회는 계획된 배당금을 승인합니다.
  4. 회사는 배당금 (주당 가치, 지급일, 기록 일 등)을 발표합니다.
  5. 배당금은 주주에게 지급됩니다.

배당금 예

다음은 제너럴 일렉트릭 (GE)의 2017 년 재무 제표의 예입니다. 세 가지 재무 제표 세 가지 재무 제표는 손익 계산서, 대차 대조표 및 현금 흐름표입니다. 이 세 가지 핵심 진술은 복잡합니다. 스크린 샷에서 볼 수 있듯이 GE는 보통 주당 배당금을 2017 년 0.84 달러, 2016 년 0.93 달러, 2015 년 0.92 달러로 선언했습니다.

이 수치는 주당 순이익과 비교할 수 있습니다. 주당 순이익 (EPS) 주당 순이익 (EPS)은 회사 이익에서 일반 주주가 차지하는 부분을 결정하는 데 사용되는 주요 지표입니다. EPS는 동일한 기간 동안 계속 운영되는 각 보통주 이익 (EPS)과 순이익을 측정합니다.

배당 사례 (주당)출처 : GE

배당금 유형

회사가 주주에게 지불 할 수있는 다양한 유형의 배당금이 있습니다. 다음은 주주가받는 가장 일반적인 유형에 대한 목록과 간략한 설명입니다.

유형은 다음과 같습니다.

  • 현금 – 이것은 회사에서 주주에게 직접 실제 현금을 지불하는 것이며 가장 일반적인 지불 유형입니다. 지불은 일반적으로 전자 (은행 송금)로 이루어 지지만 수표 나 현금으로 지불 할 수도 있습니다.
  • 주식 – 주식 배당금은 회사에서 신주를 발행하여 주주에게 지급됩니다. 이들은 비례 배분, 일할 배분 회계 및 재무 분야에서 특정 기간 동안 조정 된 일할 배분 된 수단으로 지급됩니다. 예를 들어, 직원의 연봉이 $ 80,000이고 7 월 1 일에 회사에 입사하면 해당 연도의 비례 배분 급여는 $ 40,000가됩니다. 투자자가 이미 소유하고있는 주식 수를 기준으로 숫자를 비례 배분하는 방법, 예.
  • 자산 – 회사는 현금이나 주식의 형태로 주주에게 배당금을 지불하는 것에 국한되지 않습니다. 회사는 일반적인 관행은 아니지만 투자 증권, 물리적 자산 및 부동산과 같은 다른 자산을 지불 할 수도 있습니다.
  • 특별 – 특별 배당금은 회사의 정규 정책 (예 : 분기 별, 연간 등)을 벗어나 지급되는 것입니다. 그것은 일반적으로 어떤 이유로 든 초과 현금을 보유한 결과입니다.
  • Common – 이것은 실제로 지급금으로받는 것이 아니라 주주 (즉, 일반 주주)의 등급을 나타냅니다.
  • 선호 – 이것은 또한 지불을받는 주주 등급을 나타냅니다.
  • 기타 – 옵션, 영장, 새로운 스핀 아웃 회사의 주식 등과 같이 덜 일반적이고 다른 유형의 금융 자산은 배당금으로 지급 될 수 있습니다.

배당 vs 매입

기업의 관리자는 주주에게 배포 할 수있는 여러 유형의 분배를 가지고 있습니다. 가장 일반적인 두 가지 유형은 배당금과 주식 환매입니다. 주식 환매는 회사가 대차 대조표에 현금을 사용하는 경우입니다. 대차 대조표는 세 가지 기본 재무 제표 중 하나입니다. 이러한 진술은 재무 모델링과 회계 모두에 핵심입니다. 대차 대조표에는 회사의 총 자산과 부채 또는 자본을 통해 이러한 자산을 조달하는 방법이 표시됩니다. 자산 = 부채 + 공개 시장에서 주식을 환매하기위한 자본. 이것은 두 가지 효과가 있습니다.

(1) 주주에게 현금 반환

(2) 발행 주식의 수를 줄입니다.

주주에게 자본을 돌려주는 대안으로 주식 환매를하는 이유는 회사의 EPS를 높일 수 있기 때문입니다. 발행 주식수를 줄임으로써 EPS (순이익 / 발행 주식)의 분모가 감소하여 EPS가 증가합니다. 기업의 관리자는 주당 수익 증가 능력에 대해 자주 평가되므로이 전략을 사용하도록 인센티브를받을 수 있습니다.

배당금이 평가에 미치는 영향

기업이 배당금을 지급 할 때 기업 가치에 영향을 미치지 않습니다 기업 가치 기업 가치 또는 기업 가치는 기업의 전체 가치에 주식 가치, 순 부채, 소액 지분을 더한 값으로 평가에 사용됩니다. 주식 가치가 아닌 전체 시장 가치를 확인하므로 부채와 주식 모두에서 모든 소유권 지분과 자산 청구가 포함됩니다. 사업의. 그러나 지급 된 배당금의 가치에 따라 기업의 자기 자본 가치가 낮아집니다.

재무 모델링의 배당금

재무 모델링에서 재무 모델링이란 무엇입니까 재무 모델링은 회사의 재무 성과를 예측하기 위해 Excel에서 수행됩니다. 재무 모델링이란 무엇이며 모델을 구축하는 방법과 이유에 대한 개요입니다. , 배당금 지급이 회사의 대차 대조표, 손익 계산서 및 현금 흐름표에 어떤 영향을 미치는지 확실히 이해하는 것이 중요합니다. 재무의 재무 모델링 과정에서는 지급 된 배당금이 모든 적절한 계정을 통해 흐르도록 명세서를 연결하는 방법을 배웁니다.

잘 구성된 재무 모델에는 일반적으로 자본 수익률 결정이 포함 된 가정 섹션이 있습니다. 예를 들어, 회사가 2021 년에 현금 배당금을 지급 할 예정이라면, 이익 잉여금과 현금 흐름표 (투자 활동)를 통해 흘러 나오는 달러 가치에 대한 가정이있을 것입니다. 또한 회사의 현금 잔고를 줄입니다.

재무 모델의 배당금 지급

추가 자료

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