Excel의 XNPV 함수-사용 방법 예제가 포함 된 전체 가이드

Excel의 XNPV 함수는 시리즈에서 할인되는 각 현금 흐름에 해당하는 특정 날짜를 사용하는 반면 일반 NPV 함수는 모든 기간이 동일하다고 자동으로 가정합니다. 이러한 이유로 XNPV 함수는 훨씬 더 정확 하며 일반 NPV 함수 대신 사용해야합니다. NPV 함수 NPV 함수는 Excel 재무 함수 아래에 분류됩니다. 정기적 인 현금 흐름에 대한 순 현재 가치 (NPV)를 계산합니다. NPV는 할인율과 일련의 미래 현금 흐름을 사용하여 투자에 대해 계산됩니다. 재무 모델링에서 NPV 함수는 비즈니스의 가치를 결정하는 데 유용합니다.

추가 학습을 위해 Finance의 상위 Excel 수식 목록을 읽어보십시오. Excel 수식 치트 시트 Finance의 Excel 수식 치트 시트는 Excel 스프레드 시트에서 재무 분석 및 모델링을 수행하는 데 가장 중요한 모든 수식을 제공합니다. Excel 재무 분석의 마스터가되고 재무 모델 구축에 대한 전문가가되고 싶다면 제대로 찾아 오셨습니다. .

Excel XNPV 기능 다이어그램

XNPV 함수 공식은 무엇입니까?

Excel의 XNPV 공식을 사용하려면 사용자가 자신의 속도에 따라 가장 중요한 개념을 배우기 위해 일련의 현금 흐름 평가 무료 평가 가이드 인 할인율을 선택해야합니다. 이 기사는 비즈니스 평가 모범 사례와 투자 은행, 주식 조사에 사용되는 비교 가능한 회사 분석, 할인 된 현금 흐름 (DCF) 모델링 및 선행 거래를 사용하여 회사를 평가하는 방법 및 각각에 대한 일련의 해당 날짜를 알려줍니다. 현금 흐름.

XNPV의 Excel 공식은 다음과 같습니다.

= XNPV (이자율, 현금 흐름, 현금 흐름 날짜)

XNPV 함수는 다음 세 가지 구성 요소를 사용합니다.

  1. – 기간 동안 사용할 할인율 (허들 비율 허들 비율 정의 참조) 최소 허용 수익률 (MARR)이라고도하는 허들 비율은 투자자가 요구하는 최소 수익률 또는 목표 비율입니다. 이율은 자본 비용, 관련 위험, 사업 확장의 현재 기회, 유사한 투자에 대한 수익률 및 기타 요인을 평가하여 결정되며 WACC WACC WACC는 기업의 가중 평균 자본 비용입니다. 자기 자본과 부채를 포함한 자본의 혼합 비용을 나타냅니다. WACC 공식은 = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T))입니다.이 가이드는 그에 대한 개요를 제공합니다. 사용 이유, 계산 방법 및 사용할 속도에 대해 알아보기 위해 다운로드 가능한 WACC 계산기 기사를 제공합니다.
  2. (현금 흐름) – 지급 및 수입을 나타내는 숫자 값의 배열입니다.
    • 음수 값은 지급 (음수 현금 흐름)으로 처리됩니다.
    • 양수 값은 소득으로 처리됩니다 (양수 현금 흐름).
  3. Dates (of Cash Flows) – 지불 배열에 해당하는 날짜 배열. 날짜 배열은 값 배열과 길이가 같아야합니다.

XPNV 함수는 다음 방정식을 사용하여 투자의 순 현재 가치를 계산합니다.

XNPV 함수-수학 공식

어디:

  • d i = i 번째 결제일
  • d 1 = 0 번째 결제일
  • P i = i 번째 지불

Excel에서 XNPV를 사용하는 방법에 대한 자세한 내용은 아래 예를 참조하십시오.

Excel의 XNPV 함수 예

다음은 순 현재 가치를 계산하기 위해 Excel에서 사용되는 XPNV 함수의 예입니다. 순 현재 가치 (NPV) 순 현재 가치 (NPV)는 전체 생애 동안 모든 미래 현금 흐름 (양수 및 음수)의 가치입니다. 현재로 할인 된 투자의. NPV 분석은 내재 평가의 한 형태이며 특정 날짜를 기반으로 한 일련의 현금 흐름의 비즈니스, 투자 보안 가치를 결정하기 위해 재무 및 회계 전반에 걸쳐 광범위하게 사용됩니다.

XNPV 예의 주요 가정 :

  • 할인율은 10 %입니다.
  • 시작일은 2018 년 6 월 30 일입니다 (현금 흐름을 다시 할인하는 날짜).
  • 현금 흐름은 해당하는 정확한 날짜에 수령됩니다.
  • 시작일과 첫 현금 흐름 사이의 시간은 6 개월입니다.

XNPV 기능 예

위의 내용을 기반으로 XNPV 공식은 $ 772,830.7의 값을 생성하는 반면 일반 NPV 공식은 $ 670,316.4의 값을 생성합니다.

이 차이의 이유는 XNPV는 시작일과 첫 번째 현금 흐름 사이의 기간이 6 개월이라는 것을 인식하고 NPV 함수는이를 정규 기간으로 취급하기 때문입니다.

XNPV 템플릿 다운로드

이 기능을 자신의 재무 모델링 및 평가 작업에 통합하려면 Finance의 XNPV 기능 템플릿다운로드 하여 적합하다고 생각 되는대로 사용하십시오.

날짜를 변경하고 평가에 미치는 영향 또는 Excel 모델에서 XNPV와 NPV 간의 상대적 차이를 실험 해 보는 것이 좋습니다.

XNPV 대 NPV 의미

XNPV와 NPV 공식의 비교 결과는 흥미로운 결과와 재무 분석가에게 매우 중요한 시사점을 제공합니다. 분석가가 보안을 평가하고 XNPV가 고려하는 적절한 기간을 사용하지 않았다고 상상해보십시오. 그들은 의미있는 양만큼 보안을 과소 평가할 것입니다!

재무 모델링에 사용

XNPV는 재무 모델링에 일상적으로 사용됩니다. 재무 모델링이란 무엇입니까? 재무 모델링은 회사의 재무 성과를 예측하기 위해 Excel에서 수행됩니다. 재무 모델링이란 무엇이며 모델을 구축하는 방법과 이유에 대한 개요입니다. 투자 기회의 순 현재 가치 (NPV)를 계산하는 수단으로.

모든 유형의 재무 모델에서 XNPV 및 XIRR은 날짜가없는 상대 NPV 및 IRR보다 적극 권장됩니다.

추가 된 정밀도로 인해 분석에 대한 자신감이 더 커지지 만 유일한 단점은 스프레드 시트의 날짜에주의를 기울이고 시작 날짜가 항상 올바른 날짜를 반영해야한다는 것입니다.

LBO (Leveraged Buyout) LBO 모델과 같은 거래의 경우 LBO 모델은 상당한 양의 부채를 사용하여 자금을 조달 한 회사의 인수 인 LBO (Leveraged Buyout) 거래를 평가하기 위해 Excel에 내장되어 있습니다. 또는 인수의 경우 거래의 마감일을 정확하게 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 지금 모델을 구축하고 있지만 마감일은 향후 몇 달이 될 것입니다.

재무 모델링 가이드, NPV 및 NPV 기능

작동하는 기능을 보려면 Finance의 재무 모델링 과정을 확인하십시오!

XNPV 기능에 대해 기억해야 할 사항

다음은 기억해야 할 유용한 사항 목록입니다.

  1. 날짜의 숫자는 정수로 잘립니다.
  2. XNPV는 초기 현금 흐름을 할인하지 않습니다 (모든 현금 흐름을 첫 번째 현금 흐름의 날짜로 되돌립니다). 이후 결제는 1 년 365 일을 기준으로 할인됩니다.
  3. #NUM! error – 다음 중 하나에 발생합니다.
    • 값과 날짜 배열은 길이가 다릅니다. 또는
    • 다른 날짜는 시작 날짜보다 빠릅니다.
  4. #값! error – 다음 중 하나에 발생합니다.
    • 값 또는 요율 인수가 숫자가 아닙니다. 또는
    • 주어진 날짜는 Excel에서 유효한 날짜로 인식되지 않습니다.

XIRR 대 IRR

XIRR 대 IRR에 대해 자세히 알아 보려면 XIRR 대 IRR XIRR 대 IRR을 사용해야하는 이유. XIRR은 각 개별 현금 흐름에 특정 날짜를 할당하므로 Excel에서 재무 모델을 작성할 때 IRR보다 더 정확합니다. 우리는 유사한 가이드를 만들었으므로 개념을 더욱 공고히하기 위해 확인하는 것이 좋습니다. 이 가이드에서 위에서 언급 한 것과 같은 이유로 내부 수익률을 계산할 때 특정 날짜를 사용하는 것도 똑같이 중요합니다. 내부 수익률 (IRR) 내부 수익률 (IRR)은 순 현재 가치를 만드는 할인율입니다. (NPV) 프로젝트 제로. 즉, 프로젝트 또는 투자에서 얻을 수있는 예상 복합 연간 수익률입니다. 투자에.

투자 은행이나 사모 펀드에서 경력을 고려하고 있다면 이러한 기능을 광범위하게 사용해야합니다.

재무의 추가 리소스

재무 모델링에 중요한 XPNV Excel 기능을 통합하는 방법을 이해하는 데 도움이되는 가이드가 되었기를 바랍니다.

지식 기반을 계속 확장하고 Professional Financial Modeler FMVA® 인증으로 경력을 발전 시키려면 Amazon, JP Morgan 및 Ferrari와 같은 회사에서 일하는 350,600 명 이상의 학생들과 함께 다음과 같은 추가 재무 리소스도 도움이 될 것이라고 믿습니다.

  • 허들 비율 개요 허들 비율 정의 최소 허용 수익률 (MARR)이라고도하는 장애물 비율은 투자자가 투자에 대해받을 것으로 예상하는 최소 수익률 또는 목표 비율입니다. 비율은 자본 비용, 관련 위험, 사업 확장의 현재 기회, 유사한 투자에 대한 수익률 및 기타 요인을 평가하여 결정됩니다.
  • WACC 공식 WACC WACC는 기업의 가중 평균 자본 비용이며 자본과 부채를 포함한 혼합 자본 비용을 나타냅니다. WACC 공식은 = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T))입니다. 이 가이드는 그것이 무엇인지, 왜 사용되는지, 계산 방법에 대한 개요를 제공하고 다운로드 가능한 WACC 계산기도 제공합니다.
  • 재무 모델링 가이드 무료 재무 모델링 가이드이 재무 모델링 가이드는 가정, 동인, 예측, 세 가지 진술 연결, DCF 분석 등에 대한 Excel 팁과 모범 사례를 다룹니다.
  • 고급 Excel 수식 고급 Excel 수식 반드시 알아야 할 고급 Excel 수식은 반드시 알아야하며 재무 분석 기술을 한 단계 끌어 올릴 것입니다. 알아야 할 고급 Excel 기능. 모든 세계적 수준의 재무 분석가가 정기적으로 사용하는 상위 10 가지 Excel 수식을 알아보십시오. 이러한 기술은 모든 커리어에서 스프레드 시트 작업을 향상시킵니다.

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