배당 성향-공식, 가이드, 알아야 할 사항

배당 성향 (DPR)은 순이익의 총액과 관련하여 주주에게 지급되는 배당 금액입니다. 손익 계산서를 통해 도달하는 동안 순이익은 대차 대조표와 현금 흐름표 모두에 사용됩니다. 회사가 생성합니다. 즉, 배당 성향은 주주에게 분배되는 순이익의 비율을 측정하는 것입니다. 또한 자산의 잔존 가치에서 부채를 뺀 값을 나타냅니다. 원래의 회계 방정식을 재정렬하여우리는 배당금의 형태로 주주 자본 = 자산 – 부채를 얻습니다.

배당 성향 공식

배당 성향 공식

DPR을 계산하는 몇 가지 공식이 있습니다.

1. DPR = 총 배당금 / 순이익

2. DPR = 1 – 유지율 (회사가 이익 잉여금으로 유지하는 순이익의 비율을 측정하는 유지율은 배당 성향의 반대 또는 역임)

3. DPR = 주당 배당금 / 주당 수익

배당 성향의 예

회사 A는 그해에 $ 20,000의 순이익을보고했습니다. 같은 기간에 회사 A는 주주들에게 $ 5,000의 배당금을 선언하고 발행했습니다. DPR 계산은 다음과 같습니다.

DPR = $ 5,000 / $ 20,000 = 25 %

따라서 25 %의 배당 성향은 A 사가 순이익의 25 %를 주주에게 지급하고 있음을 의미합니다. 회사가 성장을 위해 보유하고있는 나머지 75 %의 순이익을 이익 잉여금이라고합니다. 이익 잉여금 공식은 주주에게 지급 된 모든 배당금으로 얻은 모든 누적 순이익을 나타냅니다. 이익 잉여금은 대차 대조표상의 자본의 일부이며 주주에게 배당금으로 배분되지 않고 재투자를 위해 유보 된 사업 이익의 일부를 나타냅니다.

배당 성향 다이어그램

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배당 성향의 해석

배당금 지급 비율은 투자자가 투자 목표에 가장 적합한 회사를 결정하는 데 도움이됩니다. 주주가 회사에 투자 할 때 투자 수익은 배당금과 자본 이득의 두 가지 출처에서 비롯됩니다. 자본 이득 수익률 자본 이득 수익률 (CGY)은 투자 또는 유가 증권에 대한 가격 상승을 백분율로 표시 한 것입니다. 자본 이득 수익률 계산에는 시간 경과에 따른 유가 증권의 시장 가격이 포함되므로 유가 증권의 시장 가격 변동을 분석하는 데 사용할 수 있습니다. 계산 및 예를 참조하십시오. 두 가지 수익원은 다음과 같이 관련됩니다.

  • 높은 조선 민주주의 인민 공화국의 배당금의 형태로 많은 실적의 상대적를 지불하면서 회사, 사업에 더 적은 돈을 다시 재투자되는 것을 의미한다. 이러한 회사는 주가 상승 가능성보다 꾸준한 소득 흐름을 선호하는 소득 투자자를 유치하는 경향이 있습니다.
  • 낮은 DPR 은 회사가 비즈니스 확장에 더 많은 돈을 다시 투자하고 있음을 의미합니다. 비즈니스 성장에 투자함으로써 회사는 향후 투자자를 위해 더 높은 수준의 자본 이득을 창출 할 수있을 것입니다. 따라서 이러한 유형의 회사는 주가가 크게 상승하여 잠재적 이익에 더 관심이 있고 배당 수입에 관심이 적은 성장 투자자를 유치하는 경향이 있습니다.

배당금 지급 비율은 회사가 "좋은"또는 "나쁜"투자인지 평가하기위한 것이 아닙니다. 오히려, 투자자가 어떤 유형의 수익 (배당 수익 대 자본 이득)을 식별하는 데 도움이됩니다. 회사가 투자자에게 제공 할 가능성이 더 높습니다. 회사의 과거 DPR을 살펴보면 투자자는 회사의 투자 수익이 투자자의 포트폴리오, 위험 허용 범위 및 투자 목표에 적합한 지 여부를 판단하는 데 도움이됩니다. 예를 들어 배당 성향을 살펴보면 성장 투자자 또는 가치 투자자가 전체 투자 전략에 적합한 회사를 식별하는 데 도움이 될 수 있습니다.

DPR은 다음과 같이 회사의 성숙도를 측정하는 데 사용할 수도 있습니다.

  • 젊고 빠르게 성장하는 기업은 수익의 대부분을 재투자 하기 때문에 낮은 DPR 을보고 할 가능성이 높습니다. 순이익 순이익은 손익 계산서뿐 아니라 세 가지 핵심 재무 제표 모두에서 핵심 항목입니다. 손익 계산서를 통해 도달하는 동안 순이익은 대차 대조표와 현금 흐름표 모두에 사용됩니다. 확장 및 미래 성장을 위해 사업에.
  • 안정적이고 성장률이 느릴 가능성이있는 성숙하고 확고한 기업은 수익의 높은 비율을 사업 확장에 투입 할 필요성을 느끼지 않기 때문에 상대적으로 높은 DPR 을 가질 가능성이 높습니다 . Coca-Cola 또는 General Motors와 같은 블루칩 주식은 종종 상대적으로 높은 배당 성향을 가지고 있습니다.

평균 DPR은 산업마다 크게 다를 수 있습니다. 많은 하이테크 산업은 배당금의 형태로 수익을 거의 또는 전혀 분배하지 않는 경향이있는 반면, 유틸리티 산업의 기업은 일반적으로 수익의 상당 부분을 배당금으로 분배합니다. 부동산 투자 신탁 (REIT)은 법률에 따라 수익의 매우 높은 비율을 투자자에게 배당금으로 지급해야합니다.

핵심 사항

요약하면 다음은 DPR에 대해 알아야 할 핵심 사항입니다.

  • 배당금 지급 비율은 회사의 순이익에 비례하여 투자자에게 지급되는 배당금입니다.
  • 회사의 DPR은 사업을 영위하는 산업, 사업의 성격, 회사의 성숙도 및 사업 계획에 크게 의존하기 때문에 최적의 배당금 지급 비율은 없습니다.
  • 빠르게 성장하는 회사는 일반적으로 추가 성장과 확장을 제공하기 위해 수익이 회사에 크게 재투자되므로 상대적으로 낮은 배당 성향을보고합니다.
  • 느리게 성장하고 성숙한 회사, 대규모 자본 지출을 통해 시장 점유율을 확장 할 여지가 상대적으로 적은 회사는 일반적으로 더 높은 배당금 지급 비율을보고합니다.
  • 소득 지향 투자자는 일반적으로 투자 할 회사를 선택할 때 높은 배당금 지급 비율을 찾습니다.

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  • 가격 수익률 가격 수익률 가격 수익률 (P / E 비율)은 회사의 주가와 주당 수익 간의 관계입니다. 투자자에게 회사의 가치에 대한 더 나은 감각을 제공합니다. P / E는 시장의 기대치를 나타내며 현재 (또는 미래) 수익 단위당 지불해야하는 가격입니다.
  • 배당금 대 주식 환매 / 재구매 배당금 대 주식 환매 / 재구매 주주는 자본 상승 및 수입을 위해 상장 기업에 투자합니다. 회사가 주주에게 이익을 반환하는 방법에는 현금 배당과 주식 환매라는 두 가지 주요 방법이 있습니다. 배당과 자사주 매입에 대한 전략적 결정의 이유는 회사마다 다릅니다.
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