자본화 비율-개요, 예, 상한 비율 계산 방법

자본화 비율 (또는 줄여서 Cap Rate)은 일반적으로 부동산에 사용됩니다. 부동산 부동산은 건물, 비품, 도로, 구조물 및 유틸리티 시스템을 포함하는 토지와 개량으로 구성된 부동산입니다. 재산권은 토지, 개량, 광물, 식물, 동물, 물 등과 같은 천연 자원에 대한 소유권을 부여하며 해당 부동산이 소유 한 순 영업 소득 (NOI)을 기준으로 한 부동산 수익률을 나타냅니다. 생성합니다. 즉, 자본화 비율은 잠재적 투자 수익을 결정하는 데 사용되는 수익 측정 항목입니다. 투자 수익 (ROI) 투자 수익 (ROI)은 투자 수익을 평가하거나 다른 투자의 효율성을 비교하는 데 사용되는 성능 측정입니다. . 또는 자본의 회수.

금융의 부동산 모델링 과정에서 자세히 알아보십시오.

Cap Rate Concept (자본 화율)

상한 율 공식

Cap Rate의 공식은 순 영업 수입 (NOI)을 자산의 현재 시장 가치로 나눈 것과 같습니다.

자본화 비율 (캡 비율 공식)

어디:

  • 순 영업 소득 은 연간 소득입니다. 연간 소득 연간 소득은 회계 연도 동안 벌어 들인 소득의 총 가치입니다. 연간 총소득은 공제 전의 모든 소득을 의미하고, 순 연간 소득은 모든 공제 후 남은 금액을 의미합니다. 이 개념은 재산 관리 및 세금 납부를 포함하여 운영에서 발생하는 모든 비용을 공제 한 후 재산에서 생성 된 개인과 사업체 모두에 적용됩니다.
  • 자산의 현재 시장 가치는 자산 의 가치입니다. 유형 자산 유형 자산은 물리적 형태를 가지며 가치를 보유하는 자산입니다. 예를 들면 재산, 공장 및 장비가 있습니다. 유형 자산은보고 느껴지며 화재, 자연 재해 또는 사고로 파괴 될 수 있습니다. 반면 무형 자산은 물리적 형태가없고 시장의 지적 재산과 같은 것으로 구성됩니다.

자본화 비율의 중요성

자본화 비율은 다양한 투자 기회를 비교하는 데 사용됩니다. 예를 들어, 상한 율이 10 % 인 부동산과 다른 부동산의 3 %가 같으면 투자자는 상한 율이 10 % 인 부동산에 집중할 가능성이 높습니다.

이 비율은 또한 부동산 투자를 회수하는 데 걸리는 시간을 나타냅니다. 예를 들어 자산에 10 % 상한선이있는 경우 투자자가 투자를 회수하는 데 10 년이 걸립니다 (“완전 자본화”라고 함).

투자 기회를 비교하는 데 중요한 척도이지만 투자자는 부동산의 상한선만을 기준으로 구매를해서는 안됩니다. 다른 한도 율은 다른 수준의 위험을 나타냅니다. 낮은 한도 율은 낮은 위험을 의미하고 높은 한도 율은 높은 위험을 의미합니다. 따라서“최적”상한 률은 없습니다. 투자자의 위험 선호도에 따라 다릅니다.

예를 들어 서로 다른 지리적 위치에있는 두 개의 부동산을 생각해보십시오. 하나는 매우 탐나는 교외 지역에 있고 다른 하나는 도시의 폐허가 된 지역에 있습니다. 매우 탐나는 교외 지역의 부동산은 자산의 높은 시장 가치를 통해 더 낮은 상한선을 보일 것입니다. 반대로 도시의 폐허가 된 지역에 위치한 부동산은 그 자산의 낮은 시장 가치를 반영하여 더 높은 상한선을 갖게 될 것입니다.

상한선 예

John은 투자 부동산을 사려고하는 투자자입니다. 부동산 과정을 수강하면서 그는 자본화 비율이 부동산 평가에 효과적인 척도라는 것을 기억합니다. John은 각각의 비용, 연간 소득 및 시장 가치로 세 가지 속성을 식별합니다.

Cap Rate의 예

자본화 비율 테이블

위의 속성에 대한 계산을 수행 한 후 John은 속성 C가 가장 높은 상한 률을 반환한다는 것을 알게됩니다.

단순한 세상에서 John은 요율만으로 구매할 수 있습니다. 그러나 이는 상업용 부동산의 수익률을 평가하는 데 사용할 수있는 많은 측정 항목 중 하나 일뿐입니다. 상한 율은 부동산의 이론적 투자 수익에 대한 좋은 아이디어를 제공하지만 총 임대료 배율과 같은 다른 측정 항목과 함께 사용해야합니다. 따라서 부동산 기회의 매력을 측정하기 위해 자본화 비율과 함께 다른 지표를 사용해야합니다.

부동산 모델링 코스

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부동산 한도 율 및 NOI 예

상한 요율 요약

  • 자본화 비율은 부동산의 투자 수익률을 결정하는 데 사용되는 수익성 메트릭입니다.
  • 자본화 비율의 공식은 순 영업 이익을 자산의 현재 시장 가치로 나눈 값으로 계산됩니다.
  • 자본화 비율은 투자 기회의 위험성을 결정하는 데 사용할 수 있습니다. 높은 자본화 비율은 낮은 위험을 의미하고 낮은 자본화 비율은 높은 위험을 의미합니다.
  • 자본화 비율은 다른 지표와 함께 사용해야하며 투자자는 부동산의 자본화 비율만으로 구매를해서는 안됩니다.

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