경제적 노출-정의, 예, FX의 영향

운영 익스포저라고도하는 경제적 익스포저는 순 현재 가치 (NPV)의 변화를 측정 한 것입니다. 순 현재 가치 (NPV) 순 현재 가치 (NPV)는 모든 미래 현금 흐름 (양수 및 음수)의 가치입니다. 현재로 할인 된 투자의 전체 수명. NPV 분석은 내재 평가의 한 형태이며 외환 환율 (FX)의 변화로 인한 현금 흐름의 변동으로 인해 기업의 비즈니스, 투자 보안, 기업의 가치를 결정하기 위해 재무 및 회계 전반에 걸쳐 광범위하게 사용됩니다.

경제적 노출

이러한 유형의 노출은 환율의 예측할 수없는 변동성과 관련이 있기 때문에 쉽게 완화 할 수 없습니다. 증가하는 세계화와 국가 간의 경제적 관계는 거의 모든 기업과 소비자에게 경제적 노출을 위험의 원천으로 만듭니다.

경제적 노출의 효과

예상치 못한 금리 변경은 회사의 현금 흐름에 영향을 미치기 때문에 경제적 노출은 회사의 운영 및 수익성에 심각한 부정적인 결과를 초래할 수 있습니다. 외화 강세는 생산 비용을 높이고 외화 수익은 감소합니다.

또한 경제적 노출은 회사의 경쟁력을 약화시킬 수 있습니다. 예를 들어 현지 통화가 강세를 보이면 현지 제조업체는 제품이 더 저렴 해지는 외국 제조업체와의 경쟁이 더욱 치열해질 것입니다.

경제적 노출 완화

경제적 노출을 완화하기위한 두 가지 주요 전략이 있습니다 : 운영 및 통화 위험 완화.

운영 전략

운영 전략은 미래의 환율 변동과 관련된 위험을 방지하기 위해 현재 회사의 운영을 조정하거나 변경하는 것을 목표로합니다. 운영 완화 전략에는 다음 단계가 포함될 수 있습니다.

  • 생산 시설 및 제품 시장의 다각화 : 운영 시설의 확장 및 혼합 시장으로의 판매.
  • 소싱 유연성 : 한 회사가 여러 지역에서 주요 투입물을 획득하는 것을 고려합니다.
  • 자금 조달의 다양 화 : 회사는 다른 지역의 자본 시장에서 자금 조달을 추구 할 수 있습니다.

통화 위험 완화 전략

통화 위험 완화 전략의 주요 목표는 헷징을 통해 경제적 노출을 최소화하거나 제거하는 것입니다. 헷징 약정 헷징 약정은 자산의 불리한 가격 변동시 미래 위험 수준을 줄이는 것을 목표로하는 투자를 의미합니다. 헤징은 투자 손실로부터 보호하기 위해 일종의 보험 보장을 제공합니다. . 통화 위험 완화 전략 중 일부는 다음과 같습니다.

  • 통화 흐름 일치 : 회사는 외화 유출을 외화 유입과 일치시킵니다.
  • 통화 위험 공유 계약 : 회사는 공급 업체 / 고객과 통화 위험 공유 계약을 체결합니다. 본 계약에 따르면 판매 / 구매 계약은 정해진 가격으로 체결됩니다. 따라서 양 당사자는 잠재적 인 통화 위험을 공유합니다.
  • 통화 스왑 : 회사는 통화 스왑을 사용하여 원하는 환율로 필요한 외화 현금 흐름을 얻을 수 있습니다. 거래 상대방은 스왑 만기일까지 고정 된 날짜에 한 통화의이자와 원금을 다른 통화로 동일하게 교환합니다.

경제적 노출 완화

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