유형 A 재구성-정의 및 설명

A 형 개편은“법정 합병입니다. 법정 합병 두 회사 간의 법적 합병 (회사 A가 회사 B와 합병)에서 두 회사 중 하나는 거래가 완료된 후에도 계속 존속합니다. 이것은 인수 합병 과정에서 일반적인 형태의 조합입니다. 또는 통합.” 이는 주 기업법에 따라 이루어진 합병 또는 통합입니다. 합병은 둘 이상의 기업의 조합입니다. 한 기업은 그 존재를 유지하고 다른 기업은 흡수합니다. 반면에 통합은 두 개 이상의 회사를 대신하기 위해 새 회사를 만들 때 발생합니다.

기업 개편은 많은 기업이 운영을 확장하는 데 사용하는 도구로, 종종 장기적인 수익성 향상을 목표로합니다. 일반적으로 합병 / 통합은 대상 비즈니스의 소유자 / 운영자 / 관리자가 거래가 양 당사자 모두에게 유익하고 수익성이 있는지 확인하기 위해 구매자의 사람들을 돕는 합의에 따라 발생합니다.

유형 A 재구성

현금과 주식의 혼합

A 유형 A 재조직 면세 재조직 면세 재조직 자격을 얻으려면 거래가 거래 형태에 따라 크게 달라지는 특정 요구 사항을 충족해야합니다. 구매자가 의결권이있는 주식 또는 비 의결권이있는 주식을 사용할 수 있습니다. 주식이란 무엇입니까? 회사의 주식을 소유 한 개인을 주주라고하며 회사의 잔여 자산과 수익의 일부를 청구 할 자격이 있습니다 (회사가 해산되어야 함). "주식", "주식"및 "자본"이라는 용어는 같은 의미로 사용됩니다. , 보통주 또는 우선주 또는 기타 증권. 또한 법이 사용할 수있는 최대 현금 금액을 규정하지 않기 때문에 구매자가 총 대가에서 더 많은 현금을 사용할 수 있도록 허용합니다. 그러나 대가의 50 % 이상은 인수 기업의 주식이어야합니다.또한 유형 A 재구성에서 인수 기업은 대상의 모든 자산을 구매하지 않도록 선택할 수 있습니다. 예를 들어, 타겟이 특정 자산을 별도로 매각하고이 거래에서 제외 할 수 있도록 거래를 구성 할 수 있습니다.

입찰자 주식의 50 % 이상을 대가로 사용하지만 현금, 부채, 비 지분 증권 등 기타 고려 사항을 사용하는 경우 거래는 부분적으로 과세 될 수 있습니다. 비자 본 대가로 교환 된 주식에 대해서는 자본 이득세를 지불해야하지만 주식으로 교환 된 주식에 대해서는 세금이 이연됩니다. 권리 및 보증 스톡 옵션 스톡 옵션은 구매자가 특정 기간 내에 미리 정해진 가격으로 기초 주식을 매매 할 수있는 권리를 부여하는 두 당사자 간의 계약입니다. 스톡 옵션의 매도자는 옵션 작성자라고하며, 매도자는 스톡 옵션 매수자가 매입 한 계약에서 프리미엄을받습니다. 입찰 회사의 지분 증권으로 전환 될 수있는 것은 일반적으로 과세 대상으로 분류됩니다.

이해 관계의 연속성

유형 A 재구성은 이해 관계의 연속성 요구 사항을 충족해야합니다. 즉, 인수 회사의 주주는 인수 회사에서 충분한 주식을 받아야 구매자에 대한 지속적인 재정적 이해 관계가 있습니다.

유형 A 재구성은 대상 회사가 자회사로 합병되는 삼각형 재구성에서 자주 사용됩니다. 소유권은 모회사가 보유한 주식의 비율로 결정되며 소유권 지분은 최소 51 % 여야합니다. 인수 기업의. 결과적으로 인수 기업은 유형 A 재구성의 유연성을 활용하면서 대상 기업에서 인수 한 모든 부채로부터 스스로를 보호 할 수 있습니다. A 형 개편이 완료된 후 인수 기업은 대상 기업의 모든 자산과 부채를 소유하고 대상 기업은 더 이상 존재하지 않게됩니다.

유형 A 재구성의 장점

  • 유형 A 재구성은 유연합니다.
  • 주식을 투표 할 필요는 없습니다.
  • "이자의 연속성"이 충족되는 한, 거래 자격을 박탈하지 않고 금전 또는 기타 재산을 양도 할 수 있습니다 (재구성에 사용 된 대가의 50 % 이상이 주식이어야 함).

단점

  • 두 법인의 주주는 반대 할 수 있습니다. 대부분의 주에서 그들의 주식은 상환되어야합니다
  • 인수 기업은 Target의 모든 부채를 부담해야합니다.

추가 자료

Type A Reorganizations에 대한이 가이드를 읽어 주셔서 감사합니다. 재무 분석가로서 경력을 계속 배우고 개발하려면 다음 추가 리소스를 적극 권장합니다.

  • 평가 방법 평가 방법 회사를 계속 관심사로 평가할 때 사용되는 세 가지 주요 평가 방법은 DCF 분석, 비교 회사 및 선행 거래입니다. 이러한 평가 방법은 투자 은행, 주식 연구, 사모 펀드, 기업 개발, 인수 합병, 레버리지 매입 및 금융에 사용됩니다.
  • 재무 모델링 가이드 무료 재무 모델링 가이드이 재무 모델링 가이드는 가정, 동인, 예측, 세 가지 진술 연결, DCF 분석 등에 대한 Excel 팁과 모범 사례를 다룹니다.
  • 무료 Excel 단기 집중 과정
  • DCF 모델링 가이드 DCF 모델 교육 무료 가이드 DCF 모델은 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 특정 유형의 재무 모델입니다. 이 모델은 단순히 회사의 활용되지 않는 현금 흐름에 대한 예측 일뿐입니다.

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