변동 마진-개요, 마진 콜 및 규칙

변동 증거금이라는 용어는 청산 소 회원이 선물 계약의 가격 변동에 따라 청산 소에 지급하는 증거금을 말합니다. 선물 계약 선물 계약은 기초 자산을 나중에 미리 정해진 가격으로 매수 또는 매도하는 계약입니다. 미래 계약은 기초 자산에서 가치를 파생하기 때문에 파생 상품이라고도합니다. 투자자는 나중에 미리 정해진 가격에 기초 자산을 사고 팔 권리를 구매할 수 있습니다. 정보 센터 회원이 보유합니다.

청산 소 회원은 청산 소가 수행하는 고위험 포지션의 위험 노출을 줄이기 위해 매일 또는 일중에 변동 마진을 지불해야합니다. 따라서 회원들로부터 변동 마진을 수집하면 정보 센터는 모든 거래자에게 질서있는 지불이 촉진되도록 적절한 수준에서 전반적인 위험 노출을 유지할 수 있습니다.

변동 마진

변동 마진은 마진 계정의 자본 유입을 미리 정해진 마진 수준까지 올리는 데 사용됩니다. 유지 마진이라고 알려져 있습니다. 유지 마진 유지 마진은 투자 또는 거래 포지션을 유지하기 위해 투자 계정에 남아 있어야하는 자본의 총량이며 변동 마진을 계산할 때 고려해야 할 중요한 요소입니다. 금액은 일반적으로 거래에 필요한 초기 증거금보다 적습니다. 향후 손실시 담보로 사용할 수 있도록 유동 자금으로 유지되어야합니다. 해당 정보 센터의 원활한 기능을 보장합니다.

변동 마진은 자산 유형, 우세한 시장 조건 및 예상 가격 변동과 같은 여러 요인에 따라 달라집니다. 거래 계좌의 자금이 유지 증거금보다 낮아지면 변동 증거금 지불이 필요한 것으로 간주됩니다. 추가 자금에 대한 요청을 마진 콜 마진 콜이라고합니다. 마진 계정의 가치가 계정의 유지 마진 요구 사항 아래로 떨어질 때 마진 콜이 발생합니다. 마진 콜은 중개업자의 요구입니다.

요약

  • 변동 증거금은 청산 회원이 보유한 선물 계약의 가격 변동에 따라 청산 회원이 청산 소에 지급하는 증거금을 의미합니다.
  • 변동 마진은 자산 유형, 우세한 시장 조건 및 예상 가격 변동과 같은 여러 요인에 따라 달라집니다.
  • 중개인이 최소 증거금 기준을 충족하기 위해 투자자가 거래 계좌에 추가 자금을 기부해야하는 경우 증거금 콜이 이루어집니다.

청산 소 회원과 청산 소란 무엇입니까?

청산 회원은 다음 기준을 충족하는 중개 회사입니다. 자율 규제 조직의 회원이어야합니다. 자율 규제 조직 (SRO) 자율 규제 조직 또는 SRO는 특정 직업 또는 산업을 규제하기 위해 형성된 조직입니다. . 그들은 일반적으로 비정부 적이며 미국의 주요 증권 거래소에서 하나 이상의 회원 자격을 보유해야합니다. 선물 브로커는 청산 회원의 예입니다.

정보 센터는 거래의 양 당사자, 즉 구매자와 판매자가 계약 의무를 준수하도록하는 중개 기관입니다. 정보 센터는 선물 계약 및 옵션 계약에 대한 제 3 자 역할을 할 수 있으며, 거래 청산, 거래 계좌 정산, 거래 데이터보고, 증거금 수집, 새로 구매 한 상품의 배송 규제와 같은 여러 기능을 수행 할 수 있습니다.

변동 마진의 예

거래자가 선물 계약을 구매하는 상황을 고려하십시오. 계약에서 거래를 실행하는 데 필요한 최소 자본 인 초기 마진은 $ 5,000입니다. 유지 마진은 $ 4,000 일 수 있습니다. 즉, 총 계정 잔액이 $ 4,000로 떨어지면 트레이더는 $ 5,000까지 계정을 다시 충전해야합니다. 거래자 계정의 버퍼 금액이 허용 할 수없는 수준으로 감소했기 때문입니다.

초기 마진과 유지 마진의 차이 (즉, $ 1,000)가 변동 마진입니다. 따라서 변동 마진은 향후 거래를 보장하기 위해 계정이 최소 수준에 도달하도록 보장하는 데 필요한 자금의 양입니다.

마진 콜이란?

중개인이 최소 증거금 기준을 충족하기 위해 투자자가 거래 계좌에 추가 자금을 기부해야하는 경우 증거금 콜이 이루어집니다. 일반적으로 마진 콜의 필요성은 계좌가 돈을 잃거나 추가 포지션을 취할 때와 같이 계좌의 자본 잔액이 필요한 최소 금액 미만일 때 발생합니다.

투자자가 마진 콜을 충족 할 수없는 경우 브로커는 위험을 허용 가능한 수준으로 낮추거나 계정의 일부 증권 부분을 매도해야합니다.

변동 마진에 관한 규칙

FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)에 따르면 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)에 따르면 FINRA (Financial Industry Regulatory Authority)는 미국에서 운영되는 증권 회사를위한 자체 규제 기관의 역할을합니다. , 주식의 경우 유지 마진을 25 % 이상으로 설정해야합니다. 다른 중개 회사는 위험의 정도와 관련된 투자자를 고려한 후 더 높은 최소값을 유지할 수 있습니다.

일정 금액 이하의 변동 마진 이전은 필요하지 않습니다. 이 금액을 최소 이체 금액 (MTA)이라고합니다. 유럽 ​​연합 (EU) 규정에 따라 금액은 500,000 유로입니다.

예를 들어, 상인이 각각 50 달러에 100 주를 매수하는 상황을 생각해보십시오. 브로커는 구매 초기 마진을 50 %로 설정합니다. 이는 브로커가 항상 $ 2,500 (100 * 50의 50 %)의 펀드를 유지해야 함을 의미합니다.

유지 마진이 $ 2,000라고 가정합니다. 주식의 가격이 각각 $ 30로 떨어지면 $ 2,000은 잔액을 $ 500로 낮추어 유지 마진보다 $ 1,500 더 적습니다. 새로운 초기 증거금 금액은 $ 1,500 (100 * 30의 50 %)이됩니다. 이는 새로운 마진 레벨로 계정을 충전하려면 $ 1,000의 마진 콜이 필요하다는 것을 의미합니다.

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