과대 평가-정의, 내재 가치, 과대 평가 투자 비율

과대 평가 된 자산은 내재 가치 이상으로 거래되는 투자입니다. 예를 들어, 내재 가치가 주당 $ 7 인 회사가 주당 시장 가치 $ 13에 거래되면 과대 평가 된 것으로 간주됩니다.

과대 평가

본질적 가치

투자는 내재 가치에 비해 저평가되거나 과대 평가됩니다. 투자의 내재 가치는 주관적이기 때문에 "오버 / 언더"가치 라벨도 마찬가지입니다.

다시 말해서 투자의 내재 가치는 합리적인 투자자가 투자에 대해 지불 할 가격입니다. 이 개념은 가장 일반적으로 순 현재 가치 (NPV)로 표현됩니다. 순 현재 가치 (NPV) 순 현재 가치 (NPV)는 현재까지 할인 된 투자의 전체 수명 동안 모든 미래 현금 흐름 (양수 및 음수)의 가치입니다. . NPV 분석은 내재 가치 평가의 한 형태이며 재무 및 회계 전반에 걸쳐 광범위하게 사용되어 투자가 생성 할 모든 미래 현금 흐름의 비즈니스 가치, 투자 보안을 결정합니다. 주제에 대한 요약은 Finance의 평가 방법 가이드를 참조하십시오. 평가 방법 회사를 계속 관심사로 평가할 때 사용되는 세 가지 주요 평가 방법이 있습니다. DCF 분석, 비교 가능한 회사 및 선행 거래.이러한 평가 방법은 투자 은행, 주식 연구, 사모 펀드, 기업 개발, 인수 합병, 레버리지 매입 및 금융에 사용되며 재무 모델링 가이드 Free Financial Modeling Guide이 재무 모델링 가이드는 Excel 팁과 모범 사례를 다룹니다. 가정, 동인, 예측, 세 가지 진술 연결, DCF 분석, 기타 및 재무 모델 유형 재무 모델 유형 가장 일반적인 유형의 재무 모델에는 3 가지 진술 모델, DCF 모델, M & A 모델, LBO 모델, 예산 모델이 있습니다. 상위 10 개 유형을 발견하십시오.뿐만 아니라 재무 모델링 가이드 무료 재무 모델링 가이드이 재무 모델링 가이드는 가정, 동인, 예측, 세 가지 진술 연결, DCF 분석, 기타 및 재무 모델 유형에 대한 Excel 팁과 모범 사례를 다룹니다. 재무 모델 유형 가장 일반적인 재무 모델의 유형에는 3 개 명세서 모델, DCF 모델, M & A 모델, LBO 모델, 예산 모델이 있습니다. 상위 10 개 유형을 발견하십시오.뿐만 아니라 재무 모델링 가이드 무료 재무 모델링 가이드이 재무 모델링 가이드는 가정, 동인, 예측, 세 가지 진술 연결, DCF 분석, 기타 및 재무 모델 유형에 대한 Excel 팁과 모범 사례를 다룹니다. 재무 모델 유형 가장 일반적인 재무 모델의 유형에는 3 개 명세서 모델, DCF 모델, M & A 모델, LBO 모델, 예산 모델이 있습니다. 상위 10 개 유형을 발견하십시오.

저평가 vs. 과대

투자 (즉, 주식)의 가치가 내재 가치로 정확히 거래된다면, (합리적인 마진 내에서) 공정하게 평가 된 것으로 간주됩니다. 그러나 자산이 그 가치에서 벗어나 거래되면 저평가되거나 과대 평가 된 것으로 간주됩니다.

가치 대 성장 투자

가치 투자 개념에 가입 한 투자자는 내재 가치 이상의 주식을 구매하지 않습니다. 대신 그들은“저렴한”주식을 찾을 수있는 기회만을 찾습니다. 가치 투자자의 반대는 주식이 실제로 너무 비싸지 않고 시장 (즉, 다른 투자자)이 기대하는 것보다 더 많은 성장을 제공 할 것이라고 믿는 성장 투자자입니다.

단기 vs. 장기 전략

주식이 과대 평가되면 주식을 매도하여 "매도"할 수있는 기회를 제공합니다. 주식이 저평가되면 주식을 매수하여 "매수"할 수있는 기회를 제공합니다. 헤지 펀드와 공인 투자자는 때때로 숏 포지션과 롱 포지션을 조합하여 저평가 / 과대 평가 된 주식을 플레이합니다. 거래에 대해 자세히 알아 보려면 Finance의 기술 분석 가이드를 확인하십시오. 기술 분석-초보자 가이드 기술 분석은 과거 가격을 분석하여 미래 가격 행동을 예측하는 투자 가치 평가의 한 형태입니다. 기술 분석가는 시장에 참여하는 모든 참가자의 집단 행동이 모든 관련 정보를 정확하게 반영하므로 지속적으로 증권에 공정한 시장 가치를 할당한다고 믿습니다. .

과대 평가 된 투자 비율

투자자가 지불해야하는 가격보다 가치가 낮은 자산 (일반적으로 주식)을 발견하는 데 사용할 수있는 많은 도구가 있습니다. 다음은 주식의 저평가 여부를 평가하기 위해 일반적으로 사용되는 비율의 몇 가지 예입니다.

가격 대 순 현재 가치 (P / NPV)

가격 대비 NPV는 투자 가치를 평가하는 가장 완벽한 방법입니다. P / NPV 분석을 수행하기 위해 재무 분석가는 Excel에서 재무 모델을 생성하여 비즈니스의 수익, 비용, 자본 투자 및 향후 현금 흐름을 예측하여 순 현재 가치 (NPV) 순 현재 가치 (NPV)를 결정합니다. ) 순 현재 가치 (NPV)는 투자의 전체 수명 동안 현재로 할인 된 모든 미래 현금 흐름 (양수 및 음수)의 가치입니다. NPV 분석은 내재 평가의 한 형태이며 재무 및 회계 전반에서 비즈니스, 투자 보안,.

다음으로 재무 분석가는 DCF (Discounted Cash Flow) 분석의 결과 값을 자산의 시장 가치와 비교합니다. Finance의 무료 재무 모델링 가이드를 확인하세요. 무료 재무 모델링 가이드이 재무 모델링 가이드는 가정, 동인, 예측, 세 가지 진술 연결, DCF 분석 등에 대한 Excel 팁과 모범 사례를 다룹니다.

더 많은 평가 비율

재무 분석가가 재무 모델을 처음부터 만들 수있는 충분한 시간이나 정보가없는 경우 다음과 같은 다른 비율을 사용하여 회사를 평가할 수 있습니다.

  1. 수익에 대한 기업 가치
  2. EBITDA에 대한 기업 가치
  3. 수입 가격
  4. 장부 가액
  5. 현금 흐름에 대한 가격
  6. 배당 수익 및 / 또는 배당 지급 비율

위의 재무 비율을 사용할 때 "과대 평가 된 함정"에 빠지지 않는 것이 중요합니다. 기업은 정기적으로 재무 제표에 변동이있을 수 있기 때문에 비율이 장기적으로 더 좋지 않게 보일 수 있습니다.

회사는 종종 손익 계산서 (P & L)에 일회성 비용이 발생할 수 있습니다. 손익 계산서 (P & L) 손익 계산서 (P & L) 또는 손익 계산서 또는 운영 명세서는 요약을 제공하는 재무 보고서입니다. 주어진 기간 동안 회사의 수익, 비용 및 이익 / 손실의. 손익 계산서는 매출을 창출하고, 비용을 관리하고, 수익을 창출하는 회사의 능력을 보여줍니다. 또는 그러한 회계 관행이 회사의 장기적인 기대 성과를 자동으로 나타내지 않는 경우 대차 대조표에 자산 기록을 포함합니다.

추가 자료

Finance는 자신의 경력을 다음 단계로 끌어 올리려는 사람들을 위해 Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ 인증 프로그램을 제공합니다. 계속해서 배우고 경력을 발전시키기 위해 다음 리소스가 도움이 될 것입니다.

  • DCF 모델 가이드 DCF 모델 교육 무료 가이드 DCF 모델은 비즈니스를 평가하는 데 사용되는 특정 유형의 재무 모델입니다. 이 모델은 단순히 회사의 활용되지 않는 현금 흐름에 대한 예측 일뿐입니다.
  • 롱 및 숏 포지션 롱 포지션 및 숏 포지션 투자에서 롱 포지션과 숏 포지션은 유가 증권이 상승 (롱) 또는 하락 (숏 포지션) 할 것이라는 투자자의 방향성 베팅을 나타냅니다. 자산 거래에서 투자자는 롱 포지션과 숏 포지션의 두 가지 유형을 취할 수 있습니다. 투자자는 자산을 매수 (매수)하거나 매도 (매도) 할 수 있습니다.
  • 주식 투자 : 성장을위한 가이드 투자 주식 투자 : 성장을위한 가이드 투자 투자자는 평균 이상의 성장 잠재력을 제공하는 주식 또는 기타 투자를보다 정확하게 파악하기 위해 새로운 성장 투자 전략을 활용할 수 있습니다.
  • 주식 투자 : 가치 투자에 대한 가이드 주식 투자 : 가치 투자에 대한 가이드 Ben Graham이 "The Intelligent Investor"를 출판 한 이래, 일반적으로 "가치 투자"로 알려진 것은 가장 널리 알려진 방법 중 하나가되었습니다. 주식 따기의.

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