ETF (Exchange Traded Fund)-ETF 란 무엇이며 왜 투자해야합니까?

ETF (Exchange-Traded Fund)는 주식과 같은 자산을 보유하는 투자 펀드입니다. 주식 주식이란? 회사의 주식을 소유 한 개인을 주주라고하며 회사의 잔여 자산과 수익의 일부를 청구 할 자격이 있습니다 (회사가 해산되어야 함). "주식", "주식"및 "자본"이라는 용어는 같은 의미로 사용됩니다. , 상품, 채권 또는 외화. ETF는 변동하는 가격으로 거래일 내내 주식처럼 거래됩니다. 그들은 종종 Nasdaq과 같은 지수를 추적합니다. S & P 500 S & P-Standard and Poor 's Standard and Poor 's (S & P)는 특히 벤치 마크 및 투자 가능, Dow Jones 및 러셀 2000.이 펀드의 투자자는 기본 투자를 직접 소유하지 않고 대신 간접 청구를하고 펀드 청산시 수익 및 잔존 가치의 일부를받을 자격이 있습니다. 그들의 소유 지분이나 지분은 2 차 시장에서 쉽게 사고 팔 수 있습니다.

Exchange Traded Fund 테마

ETF에는 어떤 종류가 있습니까?

많은 유형의 교환 거래 펀드가 있습니다. 가장 일반적인 ETF는 다음과 같습니다.

주식 ETF – 이들은 주식 또는 주식의 특정 포트폴리오를 보유하며 지수와 유사합니다. 이익을 위해 팔고 살 수 있고 거래일 내내 거래소에서 거래된다는 점에서 일반 주식처럼 취급 할 수 있습니다.

지수 ETF – S & P 500 지수와 같은 특정 지수를 모방합니다. 특정 부문, 특정 종류의 주식, 해외 또는 신흥 시장 주식을 다룰 수 있습니다.

채권 ETF – 채권 또는 기타 고정 수입 증권에 특별히 투자되는 교환 거래 펀드. 그들은 특정 유형의 채권에 초점을 맞추거나 다양한 유형과 다양한 만기일의 채권 포트폴리오를 광범위하게 제공 할 수 있습니다.

상품 ETF – 농산물, 천연 자원 또는 귀금속과 같은 실물 상품을 보유합니다. 일부 상품 교환 거래 펀드는 관련 주식 투자와 함께 실물 상품에 대한 투자 조합을 보유 할 수 있습니다. 예를 들어, 금 ETF는 금 채굴 회사의 주식 주식과 실물 금 보유를 결합한 포트폴리오를 가질 수 있습니다.

통화 ETF – 단일 통화 또는 다양한 통화 바구니에 투자되며 선물이나 외환 시장을 직접 거래하지 않고 외환 시장에 노출되기를 원하는 투자자들이 널리 사용합니다. 이 교환 거래 펀드는 일반적으로 미국 달러, 캐나다 달러, 유로, 영국 파운드 및 일본 엔과 같은 가장 인기있는 국제 통화를 추적합니다.

Inverse ETF – 다양한 파생 상품을 사용하여 증권 그룹이나 광범위한 시장 지수의 가치가 하락할 때 공매도를 통해 이익을 얻음으로써 역 상장 거래 펀드가 생성됩니다.

능동적으로 관리되는 ETF –이 ETF는 포트폴리오 자산의 배분을 결정하는 관리자 또는 투자 팀에 의해 처리됩니다. 그들은 능동적으로 관리되기 때문에 예를 들어 인덱스 펀드에 비해 포트폴리오 회전율이 높습니다.

레버리지 ETF – 투자를 활용할 수있는 능력을 제공하여 잠재적으로 이익을 증폭시킬 수있는 금융 파생 상품으로 주로 구성된 거래소 거래 펀드. 이들은 일반적으로 주요 주가 지수에서 단기 거래 기회를 활용하려는 투기자 인 상인이 사용합니다.

부동산 ETF – 부동산 투자 신탁 (REIT), 부동산 서비스 회사, 부동산 개발 회사 및 모기지 담보 증권 (MBS)에 투자되는 펀드입니다. 그들은 또한 미개발 토지에서 대규모 상업용 부동산에 이르기까지 실제 물리적 부동산을 보유 할 수도 있습니다.

ETF

ETF 투자의 장점은 무엇입니까?

Exchange-Traded Fund에 투자하면 다음과 같은 많은 이점이 있습니다.

낮은 거래 비용 및 수수료 : ETF는 일반적으로 유사한 뮤추얼 펀드보다 비용 비율이 훨씬 낮습니다. 이는 부분적으로 거래소 거래 특성으로 인해 총 비용을 부담해야하는 뮤추얼 펀드와 비교할 때 브로커 나 거래소에 전형적인 비용을 부과합니다.

시장 접근성 : ETF는 신흥 시장 주식 및 채권, 금괴 또는 기타 상품, 외환 (외환) 시장 및 암호 화폐와 같이 이전에 개인 개인 투자자가 접근하기 어려웠던 자산 클래스에 대한 노출의 출현을 이끌었습니다. 거래소에서 거래되는 펀드는 공매도, 마진, 레버리지가 가능하기 때문에 정교한 거래 전략을 활용할 수있는 기회를 제공 할 수 있습니다.

투명성 : 헤지 펀드와 뮤추얼 펀드는 ETF에 비해 투명하지 않은 방식으로 운영됩니다. 헤지 펀드, 기관 투자자 및 뮤추얼 펀드는 일반적으로 분기별로 만 자산을보고하므로 투자자는 펀드가 명시된 투자 전략을 따르고 위험을 적절히 관리하고 있는지 알 수 없습니다. 대조적으로, ETF는 일반적으로 일일 포트폴리오를 공개하여 투자자가 자신의 돈이 어떻게 투자되고 있는지에 대한 더 나은 인식을 유지하는 데 도움이됩니다.

유동성 및 가격 발견 : ETF는 하루 종일 2 차 시장에서 사고 팔 수 있기 때문에 ETF는 종가로만 사고 팔 수있는 뮤추얼 펀드보다 유동적입니다. 그들은 생성 / 환매 메커니즘이 가격 차익 거래의 균형을 지속적으로 조정하여 ETF 주식의 가격을 공정한 시장 가치로 되돌리기 때문에 일반적으로 실제 순자산 가치에 가깝게 거래합니다.

세금 효율성 : 일반적으로 세후 고려에서 ETF는 두 가지 주요 이유로 뮤추얼 펀드보다 큰 이점을 제공합니다. 첫째, ETF는 포트폴리오 회전율을 줄이고 현물 상환을 통해 단기 자본 이득 (높은 세율을 수반)을 피할 수있는 능력을 제공합니다. 둘째, ETF는 매우 유사한 증권을 30 일 이내에 매수할 경우 증권의 매도 및 손실을 실현 (청구)하는 것을 금지하는 규칙을 극복 할 수 있습니다.

교환 거래 펀드의 단점

위에서 언급 한 이점에도 불구하고 ETF도 몇 가지 문제에 직면합니다. 예를 들어, 그들은 주식 투자자가 익숙하지 않을 수있는 위험을 수반 할 수있는 이전에 무인 자산 클래스에 더 높은 노출을 제공합니다. 접근 용이성은 가볍게 생각하면 일반 대중에게 불리하게 작용할 수 있습니다. 대체 ETF와 같은 일부 정교한 예에는 기본 자산에 대한 더 깊은 이해가 필요한 복잡하거나 익숙하지 않은 포트폴리오 구조, 세금 처리 또는 거래 상대방 위험이 포함됩니다.

또한 ETF는 Bid / Ask 스프레드 및 커미션과 같은 포트폴리오 생성 과정에서 신중하게 고려해야하는 거래 비용을 포함합니다.

가장 큰 ETF 관리 회사는 누구입니까?

2017 년 현재 수천 개의 Exchange-Traded Fund가 존재합니다. 세계에서 가장 큰 펀드 관리 회사가 누구인지 알고 싶다면, 여기에 관리 대상 자산별로 순위가 매겨진 상위 10 개 펀드 회사 목록이 있습니다 (etf.com에서 제공).

  1. 검은 돌
  2. 전위
  3. 스테이트 스트리트 글로벌 어드바이저
  4. Invesco PowerShares
  5. Charles Schwab
  6. 첫 번째 신뢰
  7. 지혜 나무
  8. 구겐하임
  9. VanEck
  10. ProShares

ETF 시장에서 지배적 인 두 리더 인 BlackRock과 Vanguard에 대해 자세히 알아보십시오.

ETF 교환

ETF의 승인 된 참가자는 누구입니까?

Exchange-Traded Fund의 독특한 특징은 펀드 단위 시장을 촉진하는 데 도움이되는 Authozied 참가자가 있다는 것입니다.

규제 지침에 따라 승인 된 참가자 (AP)는 ETF를 생성하고 사용하도록 지정됩니다. AP는 거대한 구매력을 가진 대형 금융 기관이며 대형 브로커 딜러 및 투자 은행과 같은 시장 조성자입니다. Bulge Bracket 투자 은행 Bulge Bracket 투자 은행은 글로벌 최고의 투자 은행입니다. 이 목록에는 Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML 및 JP Morgan과 같은 회사가 포함됩니다. 벌지 브래킷 투자 은행 및 회사는 무엇입니까? 펀드를 생성 할 때 AP는 필요한 자산 구성 요소 포트폴리오를 조립하고 새로 생성 된 여러 ETF 주식에 대한 대가로 바스켓을 펀드로 넘깁니다. 상환의 필요성이 발생하면 AP는 ETF 주식을 펀드로 반환하고 포트폴리오 바스켓을받습니다. 개인 투자자는 2 차 시장에서 거래하는 소매 브로커를 통해 참여할 수 있습니다.

ETF 생성 / 환매 프로세스

ETF는 이러한 유형의 증권의 생명선 인 생성 / 환매 과정을 수반하며 ETF는 주식 공모를 통해 증권 거래소에서 거래를 시작하지 않기 때문에 주식과의 주요 차별화 요소입니다.

ETF가 작동하는 지속적인 메커니즘은 다음과 같이 작동합니다.

  1. 대규모 시장 조성자 인 AP (Authorized Participants)로 알려진 대규모 기관 투자자는 ETF의 신주를 생성하거나 상환 할 수있는 유일한 투자자입니다. 그들은 ETF 관리자와 거래하여 ETF의 새로운 주식을 만듭니다.
  2. 반면에 ETF 관리자는 펀드에서 소유하고 싶은 주식을 전달합니다 (예 : ETF 추적 SP / TSX는 모든 유가 증권을 지수에 포함 된 것과 동일한 가중치로 소유하기를 원합니다). 이것을 창조 바구니라고합니다.
  3. AP는 시장에 가서 생성 바스켓에있는 주식을 적절한 비율로 매입하거나 보유한 주식을 사용하고이 대표 증권 바스켓을 ETF 주식의 동일한 금액 (가치)으로 ETF에 전달합니다. 이 프로세스는 역으로 작동 할 수 있습니다. 즉, ETF 블록을 보유한 AP가 ETF 관리자와 거래하고 동일한 기본 증권 바스켓을받을 수 있습니다. 이 두 번째 바스켓을 상환 바스켓이라고하며 ETF 관리자가 특정 증권 세트를 제거하려고하지 않는 한 일반적으로 생성 바스켓과 동일합니다.

이 프로세스는 생성 단위라고하는 큰 블록에서 발생하며, ETF 주식 한 바스켓에 대한 대가로 기본 주식 한 바스켓으로 일대일 비율로 ETF 주식 50,000 주에 해당합니다.

생성 바스켓이 하루 초에 공개되고 모든 시장 참여자들이 이용할 수 있기 때문에 차익 거래 갭은 증권의 유동성 및 내재 비용에 따라 다르지만 일반적으로 ETF의 가격을 공정 시장 가치에 가깝게 만듭니다. .

교환 거래 펀드 생성 / 상환의 예

이 프로세스를 더 잘 설명하려면 다음 예를 고려하십시오.

예 : ETF 주식 생성

거래소에서 거래되는 ETF 가격 : $ 32.15

기초 증권을 기반으로 한 ETF의 공정 시장 가치 : $ 32.00

이 경우 승인 된 참가자 (AP)는 생성 바구니 (기본 주식)를 구매하고 $ 32.00을 지불하고 생성 단위의 일부로 ETF 관리자와 교환합니다. AP는 현재 시장에서 $ 32.15의 시장 가격과 주당 $ 0.15의 수익을 올릴 수있는 ETF의 주식을 보유하고 있습니다.

차례로,이 프로세스는 더 이상의 차익 거래가 이루어질 수 없을 때까지 ETF 가격에 하향 압력을 가하고 기초 주식 가격에 상승 압력을가합니다. 설명을 위해이 예제는 거래 및 수수료와 같은 AP 비용과 블록이 부분적으로 요구되는 경우 헤지 비용을 고려하지 않습니다.

결론

ETF가 제공하는 다목적 성, 유동성 및 낮은 거래 비용으로 인해 점점 인기있는 투자 수단이되었습니다. 투자자들은 ETF의 크고 다양한 오퍼링을 탐색하고 ETF 투자를 전체 투자 포트폴리오의 중심으로 만드는 것을 고려할 것을 촉구합니다.

더 읽기

  • 투자 뱅킹 채용 정보 투자 은행, 주식 조사, 재무, FP & A, 기업 금융, 회계 및 기타 금융 분야의 채용 공고에 대한 요구 사항 및 기술을 찾아보십시오. 이 직업 설명은 가장 일반적인 기술, 요구 사항, 교육, 경험 및 기타 목록을 취하여 작성되었습니다.
  • Bulge Bracket Banks Bulge Bracket 투자 은행 Bulge Bracket 투자 은행은 최고의 글로벌 투자 은행입니다. 이 목록에는 Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML 및 JP Morgan과 같은 회사가 포함됩니다. 벌지 브래킷 투자 은행이란 무엇이며
  • 부티크 투자 은행 부티크 투자 은행 부티크 투자 은행은 일반적으로 풀 서비스 투자 은행을 제공하지 않지만 하나 이상의 투자 은행 금융 서비스를 제공하는 소규모 회사입니다. 부티크 은행은 종종 지역 또는 지역에만 존재하지만 일부 은행은 전 세계적으로 운영됩니다. 부티크 투자 은행 목록
  • 재무 모델링 리소스 재무 모델링 무료 재무 모델링 리소스 및 가이드를 통해 가장 중요한 개념을 자신의 속도에 맞게 학습 할 수 있습니다. 이 기사는 수백 개의 예제, 템플릿, 가이드, 기사 등을 통해 재무 모델링 모범 사례를 알려줍니다. 재무 모델링이 무엇인지, 모델을 구축하는 방법, Excel 기술, 팁 및 요령을 알아보십시오.

최근 게시물