EBITDA에서 FCFE를 계산하는 방법-개요, 공식, 예

EBITDA에서 FCFE를 계산할 수 있습니다.이자, 세금, 순 운전 자본의 변동 순 운전 자본 순 운전 자본 (NWC)은 회사의 유동 자산 (순 현금)과 유동 부채 (부채 순)의 차이입니다. 대차 대조표에. 이는 회사의 유동성과 단기적 의무를 이행 할 수있는 능력과 사업의 자금 운영을 측정하는 것입니다. 이상적인 위치는, 자본 지출 – 순 차입을 추가하는 것입니다.

자본에 대한 자유 현금 흐름 (FCFE) 자본에 대한 자유 현금 흐름 (FCFE) 자본에 대한 자유 현금 흐름 (FCFE)은 잠재적으로 주주에게 분배 할 수있는 기업이 생성하는 현금의 양입니다. 운영 현금에서 자본 지출을 뺀 금액으로 계산됩니다. 이 가이드는 그것이 왜 중요한지, 그리고 그것을 계산하는 방법에 대한 자세한 설명을 제공 할 것이며, 몇몇은 잠재적으로 회사의 주주들에게 분배 될 수있는 회사가 창출 한 현금의 양입니다. FCFE는 할인 된 현금 흐름 (DCF) 평가 모델의 방법 중 하나에서 중요한 척도입니다. 할인 된 현금 흐름 DCF 공식 할인 된 현금 흐름 DCF 공식은 각 기간의 현금 흐름을 1로 나눈 값에 할인율을 더한 것입니다. 기간 #의 힘.이 기사에서는 DCF 공식을 예제와 계산 비디오를 통해 간단한 용어로 분류합니다. 이 공식은 비즈니스의 가치를 결정하는 데 사용됩니다. 분석가는 FCFE를 사용하여 순 현재 가치 (NPV) 순 현재 가치 (NPV) 순 현재 가치 (NPV)가 투자의 전체 수명에 걸쳐 할인 된 모든 미래 현금 흐름 (양수 및 음수)의 가치를 결정할 수 있습니다. 선물. NPV 분석은 내재 평가의 한 형태이며 재무 및 회계 전반에 걸쳐 광범위하게 사용되어 회사의 이론적 주가를 계산하는 데 사용할 수있는 회사 지분의 비즈니스, 투자 보안 가치를 결정합니다.분석가는 순 현재 가치 (NPV) 순 현재 가치 (NPV) 순 현재 가치 (NPV)는 투자의 전체 수명 동안 현재까지 할인 된 모든 미래 현금 흐름 (양수 및 음수)의 가치입니다. NPV 분석은 내재 평가의 한 형태이며 재무 및 회계 전반에 걸쳐 광범위하게 사용되어 회사의 이론적 주가를 계산하는 데 사용할 수있는 회사 지분의 비즈니스, 투자 보안 가치를 결정합니다.분석가는 순 현재 가치 (NPV) 순 현재 가치 (NPV) 순 현재 가치 (NPV)는 투자의 전체 수명 동안 현재까지 할인 된 모든 미래 현금 흐름 (양수 및 음수)의 가치입니다. NPV 분석은 내재 평가의 한 형태이며 재무 및 회계 전반에 걸쳐 광범위하게 사용되어 회사의 이론적 주가를 계산하는 데 사용할 수있는 회사 지분의 비즈니스, 투자 보안 가치를 결정합니다.이후 회사의 이론적 주가를 계산하는 데 사용할 수 있습니다.이후 회사의 이론적 주가를 계산하는 데 사용할 수 있습니다.

FCFE는 기업으로의 자유 현금 흐름 (FCFF)과는 다릅니다. 기업으로의 자유 현금 흐름 (FCFF) FCFF 또는 기업으로의 자유 현금 흐름은 기업의 모든 자금 조달 제공자가 사용할 수있는 현금 흐름입니다. 부채 보유자, 우선 주주, 보통 주주 : 회사 유가 증권의 모든 보유자 (투자자와 대출자 모두)에게 생성 된 현금의 양을 나타냅니다. 아래 공식을 사용하여 EBITDA에서 FCFE를 계산할 수 있습니다.

FCFE = EBITDA –이자 – 세금 – Δ 운전 자본 – 자본 지출 + 순 차입금

어디:
FCFE – 자본에 대한 자유 현금 흐름
EBITDA –이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 소득
Δ 운전 자본 – 운전 자본의 변화
CapEx – 자본 지출

EBITDA에서 FCFE 계산-EBITDA,이자, 세금을 강조하는 손익 계산서

EBITDA 공식의 FCFE

이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 소득 (EBITDA)은 회사의 수익성에 대해 가장 일반적으로 사용되는 지표 중 하나입니다. EBIT (Earnings Before Interest and Taxes)와 유사 EBIT Guide EBIT는 Earnings Before Interest and Taxes의 약자로 순이익 전 손익 계산서의 마지막 부분 합계 중 하나입니다. EBIT는 때때로 영업 수입이라고도하며 판매 수익에서 모든 운영 비용 (생산 및 비 생산 비용)을 공제하여 구하기 때문에이를이라고합니다. , EBITDA는 주로 정기적 인 비즈니스 활동을 통해 회사의 수익성을 평가합니다. 그러나 EBIT, EBITDA EBITDA EBITDA 또는이자, 세금, 감가 상각 전 이익과 달리 상각은 이러한 순 공제를하기 전에 회사의 이익입니다.EBITDA는 자본 구조의 영향을 받기 전에 핵심 운영에서 비즈니스의 수익성을 확인하기 때문에 비즈니스의 운영 결정에 중점을 둡니다. 공식, 예에서는 감가 상각도 제외 감가 상각 방법 가장 일반적인 유형의 감가 상각 방법에는 정액, 이중 체감 잔액, 생산 단위 및 연도 합계가 포함됩니다. 자산 감가 상각을 계산하는 다양한 공식이 있습니다. 감가 상각비는 유형 자산의 내용 연수 동안 비용을 배분하기 위해 회계에 사용됩니다. 영업 수익성에 대한 더 나은 개요를 제공합니다.예에서는 감가 상각도 제외 감가 상각 방법 가장 일반적인 유형의 감가 상각 방법에는 정액법, 이중 체감 잔액, 생산 단위 및 연도 합계가 포함됩니다. 자산 감가 상각을 계산하는 다양한 공식이 있습니다. 감가 상각비는 유형 자산의 내용 연수 동안 비용을 배분하기 위해 회계에 사용됩니다. 영업 수익성에 대한 더 나은 개요를 제공합니다.예에서는 감가 상각도 제외 감가 상각 방법 가장 일반적인 유형의 감가 상각 방법에는 정액법, 이중 체감 잔액, 생산 단위 및 연도 합계가 포함됩니다. 자산 감가 상각을 계산하는 다양한 공식이 있습니다. 감가 상각비는 유형 자산의 내용 연수 동안 비용을 배분하기 위해 회계에 사용됩니다. 영업 수익성에 대한 더 나은 개요를 제공합니다.

EBITDA는 회사의 순이익을 계산하는 구성 요소 중 하나입니다. 따라서 자본에 대한 자유 현금 흐름을 결정하는 접근 방식 중 하나는 EBITDA 메트릭을 사용하는 것입니다. 회사의 순이익은 다음 방정식을 통해 EBITDA와 관련이 있습니다.

순이익 = EBITDA –이자 – 세금 – 감가 상각 및 상각

따라서 위의 방정식을 사용하여 순이익 공식에서 FCFE의 순이익을 대체 할 수 있습니다.

FCFE = EBITDA –이자 – 세금 – 감가 상각 및 상각 +
감가 상각 및 상각 – Δ 운전 자본 – 자본 지출 + 순 차입금

또한 위의 공식은 반대 부호가있는 두 개의 감가 상각 및 상각 변수를 제거하여 단순화 할 수 있습니다.

FCFE = EBITDA –이자 – 세금 – Δ 운전 자본 – 자본 지출 + 순 차입금

어디:

  • FCFE – 자본에 대한 자유 현금 흐름
  • EBITDA –이자, 세금, 감가 상각 및 상각 전 소득
  • Δ 운전 자본 – 운전 자본의 변화
  • CapEx – 자본 지출

자본에 대한 자유 현금 흐름을 계산하는 위의 접근 방식은 FCFE의 구성에 대한 더 자세한 개요를 제공합니다. 이러한 세분화 수준이 재무 모델에 항상 필요한 것은 아닙니다. 어떤 경우에는 모델의 이해를 복잡하게하여 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나 정기적 인 비즈니스 활동 (기타 비용 제외)에서 회사의 수익성을 평가해야하는 경우 FCFE 계산의 이러한 변형을 적용 할 수 있습니다.

FCFE 계산 및 현금 흐름표

EBITDA 공식 및 재무 제표의 FCFE

재무 모델에서 자본에 대한 여유 현금 흐름을 계산하는 분석가는 재무 제표를 빠르게 탐색 할 수 있어야합니다. 주된 이유는 메트릭 계산에 필요한 모든 입력이 재무 제표에서 가져 오기 때문입니다. 아래 지침은 EBITDA 계산의 FCFE를 재무 모델에 빠르고 정확하게 통합하는 데 도움이됩니다.

  1. EBITDA : 이자, 세금, 감가 상각 및 상각 (EBITDA) 전 회사의 수익은 회사의 손익 계산서에 기록됩니다.
  2. 이자 : 회사의이자 비용은 EBIT 후 손익 계산서에 있습니다.
  3. 세금 : 세금 납부액은 세전 소득 (EBT) 후 손익 계산서에서도 확인할 수 있습니다.
  4. 자본 지출 (CapEx) : 자본 지출 (CapEx)은 투자 현금 섹션의 현금 흐름표에서 찾을 수 있습니다.
  5. 운전 자본의 변경 (Δ 운전 자본으로도 표시 될 수 있음)은 운영 현금 섹션에있는 회사의 현금 흐름표에서 계산됩니다.
  6. 순 부채 : 순 부채 금액은 투자 현금 섹션 아래의 현금 흐름표에도 있습니다.

더 많은 리소스

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