평가 원칙-가장 중요한 평가 개념 목록

사업 평가는 판매 가치, 이혼 소송, 파트너 소유권 설립 등과 같은 다양한 이유로 회사 또는 사업의 공정한 경제적 가치를 결정하는 것입니다. 합작 투자 (JV) 합작 투자 (JV)는 두 기업이 또는 더 많은 조직이 자원을 결합하여 시장에서 전술적, 전략적 우위를 확보합니다. 회사는 종종 특정 프로젝트를 추구하기 위해 합작 투자를 시작합니다. JV는 새로운 프로젝트 또는 새로운 핵심 비즈니스 일 수 있습니다.

평가 원칙

이미지 : Finance의 비즈니스 평가 모델링 과정.

기업 가치 평가의 핵심 원칙

다음은 비즈니스에서 가치를 창출하려는 사업주가 알아야 할 비즈니스 가치 평가의 핵심 원칙입니다.

1. 비즈니스의 가치는 특정 시점에서만 정의됩니다.

비상장 기업의 가치 비상장 기업 비상장 기업은 개인 또는 기업이 주식을 소유하고 공개 증권 거래소에서 거래되는 주식 형태로 투자자에게 지분을 제공하지 않는 회사의 회사입니다. 보통 매일 변화를 경험합니다. 사업의 수입, 현금 포지션, 운전 자본 및 시장 조건은 항상 변화하고 있습니다. 몇 달 또는 몇 년 전에 사업주가 준비한 평가는 사업의 실제 현재 가치를 반영하지 않을 수 있습니다.

비즈니스의 가치는 일관되고 정기적 인 모니터링이 필요합니다. 이 평가 원칙은 사업주가 사업 평가 과정에서 평가 날짜의 중요성을 이해하는 데 도움이됩니다.

2. 가치는 주로 미래 현금 흐름을 생성하는 사업의 능력에 따라 다릅니다.

회사의 가치 평가는 본질적으로 미래 현금 흐름의 함수입니다. 현금 흐름 현금 흐름 (CF)은 기업, 기관 또는 개인이 보유한 금액의 증가 또는 감소입니다. 금융에서이 용어는 주어진 기간 동안 생성되거나 소비되는 현금 (통화)의 양을 설명하는 데 사용됩니다. 순자산 청산이 더 높은 가치로 이어지는 드문 상황을 제외하고는 많은 유형의 CF가 있습니다. 두 번째 원칙의 첫 번째 핵심 사항은 "미래"입니다. 이는 평가 일 이전 회사 수익의 과거 결과가 특정 조건에서 비즈니스의 미래 결과를 예측하는 데 유용하다는 것을 의미합니다.

이 원칙의 두 번째 핵심은 "현금 흐름"입니다. 자본 지출을 고려한 현금 흐름 자본 지출 자본 지출은 회사가 회사의 효율성이나 역량을 향상시키기 위해 장기 자산의 구매, 개선 또는 유지를 위해 사용하는 자금을 의미하기 때문입니다. 장기 자산은 일반적으로 물리적이며 하나 이상의 회계 기간 동안 내용 연수가 있습니다. , 운전 자본 변경 및 세금은 비즈니스 가치의 진정한 결정 요인입니다. 사업주는 회사의 미래 현금 흐름에 대한 포괄적 인 추정치를 구축하는 것을 목표로해야합니다.

추정은 주관적인 작업이지만 비즈니스의 가치를 검증하는 것은 매우 중요합니다. 신뢰할 수있는 과거 정보는 예측에서 사용할 가정을 지원하는 데 도움이됩니다.

3. 시장은 취득자의 적절한 수익률을 명령합니다.

시장의 힘은 일반적으로 유동적 인 상태에 있으며 특정 시장에서 잠재적 인 구매자에게 필요한 수익률을 안내합니다. 시장의 힘에는 산업 유형, 재정적 비용 및 일반적인 경제 조건이 포함됩니다.

시장 수익률은 특정 시점에서 중요한 벤치 마크 지표를 제공합니다. 장기적으로 개별 기업 구매자가 원하는 수익률에 영향을 미칩니다. 사업주들은 가치를 극대화 할 수있는 적절한 출구 시간을 알기 위해 시장의 힘을 경계해야합니다.

4. 기업의 가치는 기본 순 유형 자산의 영향을받을 수 있습니다.

이 비즈니스 평가 원칙은 회사의 운영 가치와 순 유형 가치 간의 관계를 측정합니다. 이론적으로 기본 순 유형 자산 가치가 더 높은 회사는 계속 관심사 가치가 더 높습니다. 이는 파산시 청산 할 자산이 더 많기 때문에 인수 자금을 조달 할 수있는 더 많은 보안과 투자 위험이 낮기 때문입니다.

사업주는 자산 기반을 구축해야합니다. 자본 집약적이지 않은 산업의 경우 소유주는 영업권의 평가를 지원할 수단을 찾아야합니다.

5. 가치는 미래 현금 흐름의 양도성에 영향을받습니다.

사업의 현금 흐름이 잠재적 인수자에게 얼마나 양도 될 수 있는지는 회사의 가치에 영향을 미칩니다. 귀중한 사업은 일반적으로 소유자의 통제없이 운영됩니다. 사업주가 서비스 제공, 수익 성장, 고객 관계 유지 등에 대해 막대한 통제권을 행사한다면, 사업주는 사업이 아닌 영업권을 확보 할 것입니다. 이러한 종류의 개인적인 친선은 상업적 가치가 거의 또는 전혀 제공되지 않으며 양도 할 수 없습니다.

이 경우 취득자에 대한 사업의 총 가치는 회사의 유형 자산의 가치로 제한 될 수 있습니다. 유형 자산 유형 자산은 물리적 형태를 가지며 가치를 보유하는 자산입니다. 예를 들면 재산, 공장 및 장비가 있습니다. 유형 자산은보고 느껴지며 화재, 자연 재해 또는 사고로 파괴 될 수 있습니다. 반면 무형 자산은 물리적 형태가없고 사업주가 머물고 싶지 않은 경우를 대비해 지적 재산과 같은 것으로 구성된다. 사업주들은 오랜 기간 퇴사하더라도 사업이 효율적으로 운영 될 수 있도록 강력한 관리팀을 구성해야합니다. 강화 된 기업 조정, 교육, 심지어 채용을 통해 더 강력하고 더 나은 관리 팀을 구축 할 수 있습니다.

6. 가치는 유동성의 영향을받습니다

이 원칙은 수요와 공급의 이론을 기반으로 작동합니다. 시장에 잠재적 인 구매자가 많지만 품질 획득 목표가 몇 개있는 경우 밸류에이션 배수가 증가하고 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 공개 시장 및 명목 가치 평가 맥락에서 더 많은 비즈니스이자 유동성은 더 많은 비즈니스이자 가치로 이어집니다.

사업주들은 가격을 극대화하기 위해 최고의 잠재 구매자를 협상 테이블로 데려 와야합니다. 통제 된 경매 프로세스를 통해 달성 할 수 있습니다.

핵심 사항

위는 비즈니스의 가치를 결정하는 기본적인 비즈니스 평가 원칙입니다. 모든 비즈니스의 가치는 일반적으로 특정 시점에 결정되며 미래 현금 흐름, 시장의 힘, 기초 순 유형 자산, 미래 현금 흐름의 양도 가능성 및 유동성을 생성하는 회사의 능력에 의해 영향을받습니다.

기술적 인 가치 평가 개념이지만, 가치 평가 원칙의 기본은 사업주가 비즈니스 가치를 높이는 데 도움이되도록 이해해야합니다.

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