결산일-개요, 작동 방식, 관련 위험

결제일은 거래 또는 파생 계약이 최종적으로 간주되는 날짜를 의미하는 업계 용어로, 매도자는 자산에 대한 적절한 지불에 대해 매수인에게 증권의 소유권을 이전해야합니다. 판매자가 자산 양도를 완료하고 판매자에게 대금을 지급하는 실제 날짜입니다.

결산일

거래일 (거래일이라고도 함)과 결제일 사이의 기간은 유가 증권 유형에 따라 다릅니다. 예를 들어, 국채 결산일 국채 (T-Bills) 국채 (또는 짧게 T-Bills)는 미국 재무부가 발행하는 단기 금융 상품이며 만기 기간은 며칠에서 최대 52 주 (1 년). 그들은 미국 정부의 완전한 신념과 신용으로 뒷받침되기 때문에 가장 안전한 투자로 간주됩니다. T + 1로 표시되는 다음 영업일 인 반면, 주식 정산 일은 T + 2로 표시되는 2 영업일입니다. 정산 일은 주말, 즉 토요일과 일요일 및 교환 공휴일을 제외합니다.

요약

  • 정산 일은 매도인이 매도인에게 대금을 지급하는 대신 매도인이 금융 자산의 소유권을 매수인에게 양도 할 때 거래가 성립 된 것으로 간주되는 날입니다.
  • 증권의 정산 일은 증권의 종류에 따라 1 일에서 3 일까지입니다.
  • 정산 일은 주말 및 교환 휴일을 제외한 거래일로부터 경과 된 일수를 고려합니다.

결산일 이해

투자자가 주식을 매입하면 채권 회사채 회사채는 기업이 발행하며 보통 1 년에서 30 년 이내에 만기됩니다. 이 채권은 일반적으로 국채보다 높은 수익률을 제공하지만 더 많은 위험을 수반합니다. 회사채는 회사가 운영되는 시장 부문에 따라 그룹으로 분류 할 수 있습니다., 파생 계약 또는 기타 금융 상품, 기억해야 할 중요한 날짜는 거래일과 결제일입니다. 거래일은 거래가 시작된 실제 날짜입니다.

반면, 결제일은 거래가 완료된 최종일입니다. 즉, 유가 증권의 소유권이 매도자로부터 매수자에게 양도되고 매수인이 매도자에게 유가 증권에 대한 대금을 지급하는 날짜입니다. 소유권 이전 및 결제에 시간이 걸리기 때문에 결제일은 거래일과 같은 날이 아닙니다.

과거에는 증권의 소유권 이전 공공 증권 공공 증권 또는 유가 증권은 시장에서 공개적으로 또는 쉽게 거래되는 투자입니다. 유가 증권은 주식 또는 부채 기반입니다. 수작업으로 증권이 우편을 통해 발송되었으며 구매자는 인증서를받을 때만 보안 비용을 지불했습니다. 배송 기간이 다르기 때문에 거래일과 결제일 사이에 가격이 변동하는 것이 일반적이었습니다.

전자 거래의 도입으로 거래일과 정산 일 사이의 지연이 줄어 들었습니다. 채권 및 주식은 영업일 기준 2 일 이내에 결제되는 반면, 재무부 어음 및 채권은 다음 영업일 이내에 결제됩니다. 거래일과 결제일 사이의 기간이 공휴일 또는 주말 인 경우에는 대기 기간이 크게 늘어날 수 있습니다.

합의는 언제 발생합니까?

정산 일은 매수자와 매도자가 거래를 개시 한 날 이후에 경과 한 일수입니다. 약어 T + 1, T + 2 및 T + 3은 결산일을 표시하는 데 사용됩니다. T + 1은 거래가 "거래일 + 영업일 1 일"에 정산되었음을 의미하고 T + 2는 거래가 "거래일 + 영업일 2 일"에 정산되었음을 의미하고 T + 3은 거래가 "거래일 + 영업일 기준"에 정산되었음을 의미합니다. 영업일 기준 3 일.”

거래와 정산 날짜 사이의 지연은 구매자와 판매자가 거래를 완료하기 위해 거래의 일부를 충족해야 할 때 정산 프로세스로 알려져 있습니다.

예를 들어 투자자가 T + 2 결산일에 월요일에 Microsoft 주식을 매수하는 경우 거래가 영업일 기준 2 일 내에 완료된다는 의미입니다. 주중 공휴일이 없으면 수요일에 거래가 완료됩니다. 구매자가 회사의 주주가되는 날짜입니다.

마찬가지로 구매자가 T + 2 결산일로 금요일에 판매자와 거래를 시작하면 거래는 화요일에 결산됩니다. 결산일은 주말을 제외하고 월요일과 화요일 만 영업일로 간주합니다. 금융 자산의 정산 날짜는 증권 거래위원회 (SEC) 증권 거래위원회 (SEC)에 의해 관리됩니다. 미국 증권 거래위원회 (SEC)는 연방 증권법 시행을 담당하는 미국 연방 정부의 독립 기관입니다. 증권 규칙을 제안합니다. 또한 증권 산업과 주식 및 옵션 거래소 유지를 담당합니다.

정산 일 위험

거래일과 결제일 사이의 지연으로 인해 구매자와 판매자는 다음 두 가지 위험에 노출됩니다.

1. 신용 위험

신용 위험은 구매자가 거래의 계약 상 의무를 이행하지 않아 발생하는 손실 위험을 말합니다. 두 날짜 사이의 경과 시간과 시장의 변동성으로 인해 발생합니다. 구매자가 결제일까지 합의 된 결제를하지 않아 현금 흐름이 중단 될 수 있습니다.

2. 정산 위험

결제 위험은 거래 당사자 중 하나가 상대방과의 계약 부분을 준수하지 않을 때 발생합니다. 매도인이 채권, 주식 등 기초 자산을 증권 교환 대가로 상대방에게 전달하지 못한 경우 발생합니다.

매수인이 유가 증권의 소유권을 양도 한 후 매도인에게 지불하지 않은 경우에도 결제 위험이 발생할 수 있습니다. 위험은 통화가 동시에 지불되거나 이체되지 않는 외환 시장에서 일반적입니다. 다른 시간대 또는 지리적 위치에 걸친 거래도 결제 위험의 영향을받습니다.

추가 자료

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  • 상품 : 현금 결제 대 실물 배송 상품 : 현금 결제 대 실물 배송 대부분의 옵션 및 선물 계약에 대한 결제 방식은 다음 두 가지 방법 중 하나 일 수 있습니다. 현금 결제 대 실물 배송
  • 캘린더 스프레드 캘린더 스프레드 캘린더 스프레드는 한 달에 자산의 파생 상품을 매수하고 동일한 자산의 파생 상품을 매도하는 거래 기법입니다.
  • 옵션 : 콜 및 풋 옵션 : 콜 및 풋 옵션은 보유자에게 특정 날짜 (만료일)까지 특정 가격 (행사가 가격). 옵션에는 콜과 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 미국 옵션은 언제든지 행사할 수 있습니다.
  • 만기 기간 만기 기간 만기 기간은 채권 또는 기타 유형의 채무 상품의 남은 수명입니다. 기간은 채권이 발행 될 때까지의 기간입니다.

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