하향식 예측-정의, 예, 대체 방법

하향식 예측은 높은 수준의 시장 데이터에서 시작하여 수익으로 "하향"하여 회사의 미래 성과를 추정하는 방법입니다. 수익 수익은 특정 기간 동안 회사가 인식 한 모든 상품 및 서비스 판매의 가치입니다. 매출 (판매 또는 소득이라고도 함)은 회사의 손익 계산서의 시작 부분을 구성하며 종종 비즈니스의 "최상위"로 간주됩니다. . 이 접근 방식은 큰 그림에서 시작하여 특정 회사로 좁 힙니다. 이 가이드는 작동 방식의 예를 제공하고 재무 모델링 및 평가에 일반적으로 사용되는 이유를 설명합니다.

하향식 예측

하향식 예측의 예

아래는 아마존의 향후 수익 성장을 예측하기위한 하향식 예측 예입니다. 이 예는 Finance의 고급 재무 모델링 과정과 Amazon 사례 연구에서 발췌 한 것입니다.

1 단계 총 주소 지정 가능 시장 (TAM)

아래 스크린 샷에서 볼 수 있듯이 재무 분석가는 총 주소 지정 가능 시장 (TAM) 총 주소 지정 가능 시장 (TAM) 총 주소 지정 가능 시장 (TAM) (총 가용 시장이라고도 함)을 전체 수익 기회라고 설명하여 분석을 시작합니다. 아마존의 각 비즈니스 세그먼트에 대해 제품 또는 서비스에서 사용할 수 있습니다. 이것은 하향식 분석을 시작하기위한 일반적인 장소이지만, 국내 총생산 (GDP)과 같은 항목에서 "추가적으로"시작할 수 있습니다. 국내 총생산 (GDP) 국내 총생산 (GDP)은 국가의 경제적 건전성과 생활 수준의 지표. 또한 GDP를 사용하여 여러 국가 간의 생산성 수준을 비교할 수 있습니다. 예를 들어.

하향식 시장 분석-예

이미지 : Finance의 고급 재무 모델링 과정 및 Amazon 사례 연구.

Amazon의 경우 회사가 여러 시장에서 운영되기 때문에 각 세그먼트에 대한 TAM을 찾는 것이 중요합니다. 이 과정에서는 E-marketer, Statista 및 Gartner와 같은 출처의 TAM 수치를 제공합니다.

2 단계 시장 점유율

다음 단계는 회사가 미래에 얼마나 많은 시장 점유율을 차지할 것으로 생각하는지 추정하는 것입니다. Amazon 과정을 계속 진행하면 2028 년 말까지 회사가 글로벌 전자 상거래 부문에서 20 %, 글로벌 광고에서 10 %, 글로벌 클라우드 컴퓨팅에서 21 %를 차지할 것으로 예상됩니다.

3 단계 수익

시장 점유율 수치를 사용하면 TAM에 시장 점유율 비율 (%)을 곱하여 회사의 예상 수익을 계산할 수 있습니다. 재무 모델의 세부 수준에 따라 주문량 및 판매되는 제품 또는 서비스의 평균 가격과 같은 다른 가정을 추가 할 수도 있습니다.

하향식 vs. 상향식 예측

하향식 예측에 대한 반대 접근 방식을 상향식 예측이라고합니다. 상향식 예측 상향식 예측은 낮은 수준의 회사 데이터에서 시작하여 수익을 "상향"하여 회사의 미래 성과를 추정하는 방법입니다. 이는 고객 수, 제품 수량 및 매출을“업”하기위한 단가와 같은 상세한 가정으로 시작됩니다. 또한 재무 모델링 및 평가에서 예측을 작성하는 매우 일반적인 방법입니다.

대체 예측 방법

회귀 분석과 같은 하향식 및 상향식 외에도 여러 가지 다른 예측 방법이 있습니다. 회귀 분석 회귀 분석은 종속 변수와 하나 이상의 독립 변수 간의 관계를 추정하는 데 사용되는 통계 방법 세트입니다. 변수 간 ​​관계의 강도를 평가하고 변수 간의 미래 관계를 모델링하는 데 사용할 수 있습니다. 전년 대비 (YoY) 분석 전년 대비 분석 (YoY) 템플릿 올해 전년 대비 분석 (YoY) 템플릿은 재무 데이터에서 전년 대비 분석을 수행하는 방법을 보여줍니다. YoY는 Year over Year를 의미하며.

회귀 분석에서 재무 분석가는 Excel을 사용하여 독립 변수의 변경이 종속 변수 (수익)에 미치는 영향을 계산합니다.

전년 대비 분석은 가장 간단한 예측 방법으로, 분석가는 과거 성장률을보고 과거 수익에 성장률을 적용합니다.

재무 예산 및 예측 과정에서 다양한 예측 방법에 대해 자세히 알아보십시오.

추가 자료

하향식 예측 방법에 대한이 가이드를 읽어 주셔서 감사합니다. Finance는 Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ® FMVA® 인증의 공식 제공 업체입니다. 누구나 세계적인 수준의 재무 분석가로 거듭나도록 설계된 Amazon, JP Morgan 및 Ferrari 지정과 같은 회사에서 근무하는 350,600 명 이상의 학생들과 함께하십시오. 자세히 알아 보려면 다음 추가 재무 리소스가 도움이 될 것입니다.

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