네팅-개요, 유형, 수치 예, 이점

네팅은 둘 이상의 포지션을 결합하여 노출 또는 의무를 줄이는 프로세스입니다. 여러 포지션의 가치가 분석되고 상쇄되며, 결국 지불과 지불이 필요한 당사자가 결정됩니다.

그물

다자간 네팅은 둘 이상의 당사자를 포함합니다. 상계는 거래, 신용 계약 등 금융 시장에서 여러 목적으로 사용됩니다. 상업 대출 계약 상업 대출 계약은 대출이 사업 목적 일 때 차용인과 대출 기관 간의 계약을 의미합니다. 상당한 금액을 빌릴 때마다 개인이나 조직은 대출 계약을 체결해야합니다. 대출자는 대출자가 모든 대출 규정 또는 회사 간 거래에 동의하면 돈을 제공합니다.

네팅 유형

네팅의 개념을 사용할 수있는 몇 가지 유형의 네팅 또는 방법이 있습니다. 아래에서는 네 가지 유형의 네팅을 살펴 봅니다.

1. 종결 그물

종결 네팅은 일반적으로 불이행시 발생합니다. 이러한 상황에서 기존의 모든 거래가 종료되고 거래의 가치가 계산됩니다. 그런 다음 값이 상계되고 나머지 값은 지불해야하는 당사자에게 일시불로 지급됩니다.

2. 정산 상계

정산 네팅은 지불 네팅이라고도합니다. 정산 상계에서 관련 당사자는 빚 / 수취 한 모든 금액을 합산하고 상쇄하며 차액 또는 상계 금액은 더 큰 노출 또는 의무를 가진 당사자에게 지급됩니다.

일반적으로 실제 지불 기한이 이틀 전에 완료됩니다. 그렇지 않으면 네팅 프로세스가 더 오래 걸릴 수 있으며 당사자는 지연된 지불에 대해 벌금을 물어야 할 수 있습니다.

3. 혁신에 의한 그물

Novation 네팅은 기존 의무를 취소하거나 무효화하고이를 새 의무로 대체합니다. 두 당사자가 서로 특정 금액을 빚지고 거래가 동일한 정산 일과 함께 오면 금액을 감안하고 차액을 지불하는 대신 novation netting은 기존 계약을 취소하고 순 금액에 해당하는 새 거래로 대체합니다. Novation 네팅은 통화 거래에 사용됩니다.

4. 다자간 상계

양측 네팅은 두 당사자가 관련된 경우입니다. 둘 이상의 당사자가있는 경우이를 다자간 상계라고합니다. 다자간 상계가 발생하면 당사자는 거래 및 상계의 영향을 규제하기 위해 청산 소 또는 중앙 거래소를 사용합니다. 여러 자회사를 보유한 일부 회사는 또한 다자간 상계를 사용하여 다양한 부서에 대한 지급 및 빚을 상쇄 할 수 있습니다.

수치 예

여기에서는 실제 세계에서 그물을 사용하는 방법에 대한 간단한 예를 제공합니다. 투자자 A는 투자자 B에게 $ 50,000를, 투자자 B는 투자자 A에게 $ 110,000를 빚지고 있습니다.이 경우, 우리는 결제일을 정산 일로 가정합니다. , 판매자는 두 거래의 소유권을 양도해야하며 교환 통화는 동일합니다. 투자자 A와 B가 서로에게 두 번의 개별 지불을하는 대신 거래 가치를 상계 할 수 있습니다.

결과적으로 투자자 B는 투자자 A에게 $ 60,000 (순액)을 지불하는 반면, 투자자 A는 투자자 B에게 아무것도 지불 할 필요가 없습니다. 이는 결제 또는 지불 상계의 한 예입니다. 이 예의 통화가 다른 경우 이러한 유형의 네팅이 사용되지 않는다는 점에 유의하는 것이 중요합니다.

네팅-수치 예

네팅의 이점

1. 위험 노출 감소

네팅의 주요 이점 중 하나는 특정 당사자에 대한 위험 노출을 줄이는 것입니다. 투자자가 한 거래 포지션에 빚을지고 다른 거래 포지션에 대해 돈을받을 예정이라면, 상계를 통해 두 거래 상대방과의 상호 작용 위험을 줄이고 이익으로 손실을 상쇄 할 수 있습니다 (또는 그 반대).

2. 단순화 된 거래

네팅은 또한 여러 당사자가 관련된 거래를 단순화하는 이점을 제공합니다. 많은 송장이나 계정을 처리하는 대신 네팅을 사용하면이를 단일 송장이나 거래로 변환 할 수 있습니다.

외화 거래에 사용되는 경우, 네팅은 매월 생성되는 거래 수를 줄일 수 있으며 (각 거래가 부과 될 때마다 비용이 절감 됨) 다양한 거래에 대한 외환 전환 수수료를 줄일 수 있습니다.

노출 그물

위의 예를 바탕으로 외화 익스포저의 경우 회사는 환위험을 헤지하는 방법 인 익스포저 네팅을 사용할 수 있습니다. 통화 리스크 통화 리스크 또는 환율 리스크는 운영하는 투자자 또는 회사가 직면하는 익스포저를 말합니다. 다른 통화와 관련하여 한 통화의 가치 변화로 인한 예측할 수없는 이익 또는 손실과 관련하여 여러 국가에서 한 통화의 노출을 다른 유사한 통화로 상쇄합니다.

위험을 헤지하기 위해 회사는 먼저 거래하는 다양한 통화의 익스포저 상관 관계를 찾아야합니다. 두 통화 간의 상관 관계가 양수이면 장기 단기 접근 방식이 가능합니다 (한 통화의 이익을 사용하여 손실을 상쇄합니다. 다른 것). 상관 관계가 음수이면 장기 전략이 적절할 것입니다.

추가 자료

금융은 CBCA (Certified Banking & Credit Analyst) ™ CBCA ™ 인증을 제공합니다. CBCA (Certified Banking & Credit Analyst) ™ 인증은 금융, 회계, 신용 분석, 현금 흐름 분석, 약정 모델링, 대출을 다루는 신용 분석가를위한 글로벌 표준입니다. 상환 등. 경력을 다음 단계로 끌어 올리려는 사람들을위한 인증 프로그램입니다. 지식 기반을 계속 배우고 개발하려면 아래의 추가 관련 리소스를 탐색하십시오.

  • 외환 스프레드 계산 외환 스프레드 계산 외환 스프레드 (또는 매도-매도 스프레드)는 주어진 통화 쌍에 대한 매도 및 매도 가격의 차이를 나타냅니다. 입찰 가격은 외환 거래자가 특정 통화를 구매하기 위해 지불 할 의사가있는 최대 금액을 말하며, 매도 가격은 통화 딜러가 해당 통화에 대해 기꺼이 수용 할 수있는 최소 가격입니다.
  • 정산 기간 정산 기간 정산 일은 증권 업계에서 주문이 체결 된 시점부터 정산까지의 거래일 사이의 기간을 의미하는 용어입니다.
  • 불이행 확률의 불이행 확률 (PD)은 차용자가 대출 상환을 불이행 할 확률이며 투자에서 예상되는 손실을 계산하는 데 사용됩니다.
  • 거래 비용 거래 비용 거래 비용은 거래 참여자에게 발생하지 않는 발생 비용입니다. 그들은 시장에서 경제 거래로 인한 매몰 비용입니다. 경제학에서 거래 비용 이론은 사람들이 경쟁적인 이기심의 영향을 받는다는 가정을 기반으로합니다.

최근 게시물