야구장 그림-개요, 예, 샘플 계산

야구장 수치는 변수의 실제 값에 대한 가까운 추정치입니다. 일반적으로 더 복잡한 실제 계산 프로세스 대신 간단한 근사치를 사용하여 계산됩니다.

어림 잡은 수치

Ballpark 수치는 스프레드 시트와 같은보다 정교한 도구를 사용할 수 없을 때 합리적인 추정치를 제공합니다. 금융 산업에서 컴퓨터가 보편화되기 전에 이러한 근사치는 널리 사용되었습니다.

오늘날 컴퓨터가 널리 사용됨에도 불구하고 야구장 계산은 여전히 ​​사용되고 있습니다. 추정 방법의 단순성은 계산의 복잡성을 줄이는 데 도움이됩니다. 소수점 (부동 소수점) 연산을 수행하는 동안 오류가 발생할 가능성과 잘못된 수식 입력과 같은 인적 오류를 줄이는 데 도움이됩니다.

다음 섹션에서는 화폐의 시간 가치와 같은 다양한 금융 분야에서 사용되는 야구장 수치의 예를 살펴볼 것입니다. 화폐의 시간 가치 화폐의 시간 가치는 현재의 화폐가 더 가치가 있다고 생각하는 기본적인 금융 개념입니다. 미래에 받게 될 동일한 금액보다 지금 가지고있는 돈을 투자하여 수익을 올릴 수 있기 때문에 앞으로 더 많은 돈을 벌 수 있기 때문입니다. (또한 미래, 파생 상품, 부동산 등이 있습니다.

야구장 그림 예

1. 화폐의 시간 가치

야구장 수치를 사용하는 가장 일반적인 예는 금융의 기본에서 나온 것입니다. 72의 규칙 72의 규칙 금융에서 72의 규칙은 투자 가치가 두 배가되는 데 걸리는 시간을 추정하는 공식입니다. 고정 된 연간 수익률을 얻습니다. 72의 법칙은 투자 가치가 두 배로 증가하는 데 걸리는 시간을 결정하는 지름길 또는 봉투 뒤의 계산입니다. . 이 규칙은 단순히 투자가 두 배로 증가하는 데 걸리는 시간을 계산하는 데 다음과 같은 간단한 공식으로 주어집니다.

야구장 그림-72의 규칙

어디:

  • T – 투자를 두 배로 늘릴 시간
  • r – 십진수 형식의 이자율 (10 %의 경우 r = 0.1)

아래 차트에서 볼 수 있듯이 72의 규칙은 NPER 함수를 사용하여 계산 된 실제 값과 비교할 때 훌륭한 추정치입니다. NPER 함수 NPER 함수는 Excel 재무 함수 아래에 분류됩니다. 이 함수는 정기적 인 정기 납입과 고정 이자율로 대출을 갚거나 투자 목표를 달성하는 데 필요한 기간 수를 계산하는 데 도움이됩니다. Excel에서.

72의 법칙 vs. NPER 함수

투자에 연금과 같은 중간 지불이 포함되는 경우 규칙이 적용된다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 지불이 증가함에 따라 투자를 두 배로 늘리는 데 걸리는 시간이 매우 빠르기 때문입니다.

2. 채권

채권에는 관련된 모든 종류의 메트릭이 있습니다. 그러한 지표 중 하나는 결합 기간입니다. 채권의 기간은 만기 수익률의 변화에 ​​대한 가격의 민감도입니다. 이 기사의 범위에서는 예상 기간과 비교하여 공식을 사용하여 계산하는 방법 만 살펴 보겠습니다.

다음 공식은 단순이자 채권의 기간을 계산하는 데 사용됩니다.

단순 쿠폰 본드-기간

어디:

  • y – 채권 만기 수익률
  • c – 쿠폰 비율
  • N – 남은 쿠폰 또는 기간 수
  • t – 마지막 쿠폰 이후 일수
  • T – 쿠폰 기간의 총 일수

t 및 T의 선택은 평가에 사용되는 일수 계산 규칙에 따라 다릅니다. 요컨대, 움직이는 부품이 많기 때문에 매우 복잡합니다. 기간에 대한 야구장 추정치는 아래에 설명 된 더 간단한 절차로 제공됩니다.

기간 단순 공식

어디:

  • MV (down) – 현재 수익률을 소량 감소시켜 계산 한 채권의 시장 가치 (∆y)
  • MV (up) – 현재 수익률을 소량 (∆y) 높여 계산 한 채권의 시장 가치
  • MV (초기) – 현재 수익률로 계산 된 채권의 시장 가치
  • ∆y – 위의 계산을 수행하기 위해 수율을 변경하는 소량

Excel의 PV 함수를 사용하여 시장 가치 계산을 쉽게 수행 한 다음 위 공식에 값을 대입 할 수 있습니다. 아래 그림은 두 가지 방법과 그 결과를 요약 한 것입니다.

채권 기간 분석

계산은 ∆y 값을 가능한 한 0에 가깝게 또는 만족스러운 정밀도로 줄임으로써 더 정확할 수 있습니다.

3. 주식

주식을 평가하는 동안 가장 일반적으로 사용되는 할인율은 WACC (Weighted Average Cost of Capital)입니다. WACC WACC는 기업의 가중 평균 자본 비용이며 자본과 부채를 포함한 혼합 자본 비용을 나타냅니다. WACC 공식은 = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T))입니다. 이 가이드는 그것이 무엇인지, 왜 사용되는지, 계산 방법에 대한 개요를 제공하고 다운로드 가능한 WACC 계산기도 제공합니다. WACC에는 많은 입력이 포함되어 있으며 일부 입력은 명시 적으로 계산되지 않고 추정됩니다. 그러한 두 가지 입력은 자본 비용을 계산하는 데 사용되는 베타 및 주식 위험 프리미엄 (ERP)입니다.

베타를 결정하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 명시적인 접근 방식은 시장 수익률에 대해 주식 수익률 회귀를 실행하는 것입니다. 그러나 사용 된 데이터 (일별 또는 주별 수익, 기록 길이 등)로 인해 베타 추정치에 불일치가 발생합니다. 이러한 문제를 극복하기 위해 신뢰할 수있는 소스에서 얻은 비교 가능한 회사 베타의 평균 또는 중앙값을 사용하여 베타 추정치에 도달합니다.

마찬가지로 ERP의 경우 원시 데이터에서 계산하기 위해 통계 작업을 수행하는 대신 합의 추정을 사용하여 계산을 수행합니다. 예를 들어, 약 5 %의 숫자는 ERP의 일반적인 야구장 수치입니다.

위의 아이디어는 잘 인용 된 설문 조사 인 "자본 비용 추정의 모범 사례"에 설명되어 있습니다.

4. 파생 상품

도함수는 광범위한 분야이며 다른 야구장 수치를 계산하는 많은 기술을 제공하며 일부는 다른 것보다 더 복잡합니다. 아래에 나열된 두 가지 기법은 등 가격 또는 등 가격 콜 옵션의 가격과 내재 변동성을 계산하는 방법을 보여줍니다.

콜 옵션의 가격은 Black-Scholes 공식을 사용하여 제공됩니다. 그러나 옵션이 등 가격에 근접 할 때 가격을 계산하는 더 쉬운 방법이 있습니다. 근사치는 아래에 설명 된대로 Black-Scholes 프레임 워크를 기반으로합니다.

콜 가격-공식

어디:

  • S – 기초 가격
  • σ – 기초의 변동성
  • t – 만료 시간

Ballpark 옵션 가격 분석

내재 변동성 내재 변동성 (IV) 내재 변동성 (또는 간단히 IV)은 옵션 가격을 사용하여 옵션 옵션의 미래 변동성에 대해 시장이 말하는 것을 시장 가격에 내포 된 변동성 매개 변수의 가치로 계산합니다. 옵션의. 옵션을 평가할 때 추정되어야하는 변동성을 제외한 모든 투입물을 관찰 할 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 따라서 모델 가격 (예 : Black-Scholes 모델)과 시장 가격의 차이는 변동성에 기인합니다.

내재 변동성을 계산하려면 내재 변동성의 정확한 값을 찾기 위해 시행 착오 검색을 수행하는 컴퓨터 프로그램을 사용해야합니다. 그러나 다음 공식을 사용하여 등 가격 옵션의 내재 변동성에 대한 야구장 수치를 얻을 수 있습니다.

내재 변동성-공식

어디:

  • C – 등 가격 콜의 가격
  • S – 기초 가격
  • t – 만료 시간

Ballpark 옵션 내재 변동성 분석

5. 부동산

야구장 그림과 유사한 개념은 봉투 뒤 계산의 개념입니다. 봉투 뒤 계산은 실제 계산의 단순화 된 버전으로 필요한 변수에 대한 추정치를 제공합니다.

그러한 계산의 일반적인 예는 부동산 부문의 상한 율 추정입니다. 부동산의 상한 율을 결정하는 정교한 모델이 있지만 아래에 설명 된 간단한 계산으로 추정 할 수 있습니다.

야구장 상한선 비율

위 계산에서 상한 율은 다음과 같이 계산됩니다.

상한선-공식

여기에서 순 영업 수입은 부동산에 대한 기본 가정과 사실에서 파생됩니다. 이는 업계에서 사용되는보다 상세한 모델의 단순한 표현입니다.

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