정당한 가격 대비 수익 비율-정의, 공식, 중요성

정당한 가격 대 수익 비율은 Gordon 성장 모델을 사용하여 "정당화 된"가격 대 수익 비율입니다. 이 버전의 인기있는 P / E 비율은 자기 자본 비용과 같은 다양한 기본 기본 요소를 사용합니다. 자기 자본 비용 자기 자본 비용은 주주가 사업에 투자하는 데 필요한 수익률입니다. 필요한 수익률은 투자 및 성장률과 관련된 위험 수준을 기반으로합니다. 일반적으로 "정당한 P / E 비율"또는 간단히 "정당한 P / E"로 축약되는이 표준 P / E 메트릭의 변형은 시장 분석가와 투자자가 자주 사용합니다.

정당한 가격 대비 수익률 오프너

정당한 가격 대비 수익 비율 분석

정당한 이익 대비 가격 비율은 전통적인 P / E 비율을 Gordon 성장 모델 (GGM) Gordon 성장 모델에 연결하여 결정됩니다. Gordon 성장 모델 (Gordon 배당 모델 또는 배당 할인 모델이라고도 함)은 주식 평가 방법입니다. 현재 시장 상황에 관계없이 주식의 내재 가치를 계산합니다. 그런 다음 투자자는이 단순화 된 모델을 사용하여 회사를 다른 산업과 비교할 수 있습니다.

P / E 비율은 회사의 보통주 주식의 현재 가치를 회사의 수익과 비교합니다.

정당한 가격 대비 수익 비율-가격 대비 수익 비율

GGM은 주식 배당금을 고려한 할인 모델입니다. 배당금 배당금은 회사가 주주에게 지급하는 이익 및 이익 잉여금의 일부입니다. 회사가 수익을 창출하고 이익 잉여금을 축적하면 해당 수익은 사업에 재투자되거나 배당금으로 주주에게 지급 될 수 있습니다. 미래의 일관된 배당 성장을 가정하여 주식의 내재 가치를 추정합니다. GGM은 주식의 공정 시장 가치를 계산하는 데 사용됩니다. 정당한 이익 대비 가격 비율 계산에서는 GGM에서 파생 된 가격을 사용하여 정당한 P / E를 찾습니다.

GGM은 다음과 같이 계산됩니다.

정당한 가격 대비 수익 비율-GGM

어디:

  • P – 회사 주식의 현재 공정 시장 가격
  • D_0 – 주당 배당금
  • r_E – 자본 비용
  • g – 당장 미래에 대한 회사의 예상 성장률

정당한 P / E (기본 P / E라고도 함)를 결정하려면 방정식의 양쪽을 주당 순이익 (EPS) 주당 순이익 (EPS)으로 나누어야합니다. 회사 이익 중 보통주가 차지하는 부분을 결정합니다. EPS는 다음 해에 예상되는 각 보통주의 이익을 측정합니다.

정당한 가격 대비 수익 비율

또는 정당한 가격 대 수익 비율 계산은 지불 비율을 사용하여 다른 방식으로 표시 될 수 있습니다.

정당한 가격 대비 수익 비율-Alt

정당화 된 P / E 비율 사용

정당한 가격 대비 수익 비율은 표준 P / E, 후행 P / E 및 선도 P / E와 같은 다른 주식 평가 지표와 비교할 수 있습니다. 후행 P / E는 주식의 과거 실적을 평가하는 데 유용하며, 선도 P / E는 주식의 미래 성과를 예측하는 데 가장 자주 사용됩니다.

정당화 된 P / E 수치가 주식의 선도적 P / E 수치와 거의 동일 할 때 많은 시장 분석가들은이를 역사적 가격 변동, 자기 자본 비용 및 회사의 현재를 기반으로 회사의 주식이 공정하게 가격이 책정되었음을 나타내는 것으로 해석합니다. 그리고 미래 예상 성장률.

정당화 된 P / E가 선도 P / E보다 크면 주식은 저평가되거나 저평가 될 수 있습니다. 또는 정당화 된 P / E가 주식의 선도 P / E보다 낮고 다른 모든 것이 동일하면 해당 주식은 현재 가격에서 과대 평가 된 것으로 간주됩니다.

회사의 정당한 P / E를 결정하는 것은 회사가 공정하게 평가되는지 또는 저평가되었는지 또는 과대 평가되었는지를 결정하는 데 도움이되므로 분석가와 거래자에게 중요합니다. 이러한 종류의 정보는 상인이 주식 시장에서 현명한 구매 또는 판매를하는 데 중요 할 수 있습니다.

Excel의 예

다음은 Excel에서 정당한 가격 대비 수익 비율 및 표준 가격 대비 수익 비율을 계산하고 비교하는 방법에 대한 예제와 템플릿입니다.

정당한 가격 대비 수익 비율-Excel

무료 템플릿 다운로드

아래 양식에 이름과 이메일을 입력하고 지금 무료 템플릿을 다운로드하세요!

추가 자료

정당한 수익 대비 가격 비율에 대한 Finance의 가이드를 읽어 주셔서 감사합니다. Finance는 글로벌 Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® 인증의 공식 제공 업체입니다. 누구나 세계적인 수준의 재무 분석가가 될 수 있도록 설계된 Amazon, JP Morgan 및 Ferrari 인증 프로그램과 같은 회사에서 일하는 350,600 명 이상의 학생들과 함께하세요 . 경력을 계속 발전 시키려면 아래의 추가 재무 리소스가 유용 할 것입니다.

  • 대차 대조표 대차 대조표 대차 대조표는 세 가지 기본 재무 제표 중 하나입니다. 이러한 진술은 재무 모델링과 회계 모두에 핵심입니다. 대차 대조표에는 회사의 총 자산과 부채 또는 자본을 통해 이러한 자산을 조달하는 방법이 표시됩니다. 자산 = 부채 + 자본
  • 현금 흐름표 현금 흐름표 여기에는 운영 현금, 투자 현금 및 자금 조달 현금의 3 개 섹션이 있습니다.
  • 주당 배당금 (DPS) 주당 배당금 (DPS) 주당 배당금 (DPS)은 회사의 각 개인 주식에 귀속되는 총 배당금입니다. 주당 배당금 계산
  • PEG Ratio Penetration Pricing Penetration 가격은 고객이 구매하도록 유도하기 위해 초기에 낮은 가격을 설정하여 시장 점유율을 빠르게 확보하는 데 사용되는 가격 전략입니다.

최근 게시물