매트릭스 가격-개요, 공식, 실제 예

매트릭스 가격 책정은 활발하게 거래되지 않는 증권의 시장 가격을 추정하는 데 사용되는 추정 기법입니다. 매트릭스 가격 책정은 주로 고정 수입에 사용됩니다. 고정 수입 증권 고정 수입 증권은 정기 또는 고정이자 지급 및 상환 형태로 수익을 제공하는 채무 상품의 한 유형으로, 보유하지 않은 채권의 가격을 추정합니다. 활성 시장. 채권의 가격은 시장이 활성화 된 회사채와 만기, 이자율, 신용 등급이 유사한 회사채와 비교하여 추정됩니다. 이 상대적 추정 프로세스는 부채에 매우 유용 할 수 있습니다. 부채 부채는 한 당사자가 다른 당사자로부터 빌린 돈으로 다른 방법으로는 완전히 충족 할 수없는 재정적 필요를 충족시킵니다. 많은 조직에서 현금으로 지불 할 수없는 상품과 서비스를 조달하기 위해 부채를 사용합니다.사모 기업의 평가 사모 기업 사모 기업은 개인이나 기업이 주식을 소유하고 공개 증권 거래소에서 거래되는 주식 형태로 투자자에게 지분을 제공하지 않는 회사의 회사입니다. , 일반적으로 상장 기업만큼 많은 정보를보고하지 않습니다. 상장 기업 서류 상장 기업 서류는 재무 분석가에게 중요한 데이터 및 정보 소스입니다. 이 정보를 찾을 수있는 위치를 아는 것은 재무 분석 및 재무 모델링을 수행하는 데있어 중요한 첫 번째 단계입니다. 이 가이드는 상장 기업 제출의 가장 일반적인 출처를 설명합니다. .

매트릭스 가격 책정의 또 다른 용도는 채권 인수를위한 것이며, 이는 채권에 대한 시장의 요구 수익률을 추정하는 데 사용할 수 있습니다.

채권에 대한 매트릭스 가격 책정-특정 채권을 추정하기 위해 서로 다른 채권으로 구성된 매트릭스 그림

만기 수율이란 무엇입니까?

YTM (Yield to Maturity)은 채권이 만기까지, 즉 수명이 끝날 때까지 보유하고 모든 이표가 동일한 비율로 재투자되는 경우 채권의 총 예상 수익입니다.

매트릭스 가격-YTM 공식

  • 쿠폰 i 는 기간 i에 채권 보유자가받은 쿠폰 지급입니다.
  • 액면가는 쿠폰 지불이 계산되는 금액입니다.
  • 채권 가격은 채권의 시장 가격입니다.

쿠폰 지불이 시간이 지남에 따라 변경되지 않는다고 가정하면 :

매트릭스 가격

매트릭스 가격-채권 가격, 쿠폰 및 액면가의 YTM

위에 표시된 공식은 YTM의 다항식을 설명합니다. 성숙도 수익률에 대한 대략적인 공식은 다음과 같습니다.

매트릭스 가격-YTM 공식

금융의 고정 수입 기초 과정에서 YTM에 대해 자세히 알아보십시오 !

매트릭스 가격 책정의 실제 예

본드 A는 6 년 10 % 연간이자 지급 채권입니다. Coupon Bond이자 채권은 첨부 된 이표를 포함하고 수명 기간 동안 정기적으로 (일반적으로 연간 또는 반기)이자를 지급하고 만기시 액면가를 지불하는 채권의 한 유형입니다. 이 채권에는 발행일의 채권 수익률을 나타내는 이자율이 적용됩니다. 시장에서 활발히 거래되지 않습니다. 채권 B는 시장에서 활발하게 거래되고 시장 가격이 $ 80 인 10 년 8 % 연간이자 지급 채권입니다. 채권 C는 시장에서 활발하게 거래되고 시장 가격이 $ 120 인 2 년 12 % 연간이자 지급 채권입니다. 모든 채권에는 액면가가 있습니다. 액면가는 채권 또는 주식 증서에 표시된 채권, 주식 또는 쿠폰의 명목 또는 액면가입니다. 발행시 결정된 정적 값이며,시장 가치와 달리 정기적으로 변동하지 않습니다. $ 100. 채권 A의 가격을 책정하려면 :

1. 채권 B와 C의 만기 수익률을 계산합니다.

매트릭스 가격-채권 가격 공식 계산 1 단계

매트릭스 가격-채권 가격 공식 계산 2 단계

2. 6 년물 10 % 채권의 예상 시장 할인율은 YTM B 와 YTM C 의 산술 평균입니다 . 따라서 YTM A = (11.46 % + 1.74 %) / 2 = 6.6 %입니다. YTM A 를 계산하는 다른 방법 은 YTM B 및 YTM C 의 기하 평균을 취하는 것 입니다.

3. 따라서 채권 A의 예상 시장 가격은 다음 공식에 의해 제공됩니다.

매트릭스 가격-채권 가격 공식 계산 3 단계

만기 수익률-가치 표

채권 B와 C에 근거한 채권 A의 예상 시장 가격은 $ 116.41입니다. 추정 방법은 위에 표시된 것과 같은 행렬을 사용하기 때문에 행렬 가격 책정이라고합니다.

더 많은 리소스

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  • 이자율 이자율 이자율은 채권의 액면가를 기준으로 채권 보유자에게 지급되는 연간이자 소득 금액입니다.
  • 주식 대 고정 수입 주식 대 고정 수입 주식 대 고정 수입. 주식 및 채권 상품은 모든 재무 분석가가 알아야 할 매우 중요한 차이가있는 금융 상품입니다. 주식 투자는 일반적으로 주식 또는 주식 펀드로 구성되며 고정 수입 증권은 일반적으로 회사 또는 국채로 구성됩니다.
  • 유가 증권 유가 증권 유가 증권은 상장 된 회사의 지분 증권 또는 채무 증권을 위해 발행되는 제한없는 단기 금융 상품입니다. 발행 회사는 비즈니스 활동 및 확장에 더 많은 자금을 조달하기 위해 자금을 조달 할 목적으로 이러한 상품을 만듭니다.
  • 옵션 가격 모델 옵션 가격 모델 옵션 가격 모델은 특정 변수를 사용하여 옵션의 이론적 가치를 계산하는 수학적 모델입니다. 이론적 가치

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