모기지 채권-개요, 장단점, 모기지 담보 증권

모기지 채권은 일반적으로 부동산 또는 기타 부동산 자산 인 모기지로 담보되는 채권의 한 유형입니다. 자산은 담보로도 알려져 있습니다. 담보 담보는 개인이나 법인이 대출에 대한 담보로 대출자에게 제공하는 자산 또는 자산입니다. 차용인이 지불 불이행시 대출 기관의 잠재적 손실에 대한 보호 역할을하는 대출을받는 방법으로 사용됩니다. 채권의.

모기지 채권

모기지 채권 보유자는 담보에 대한 청구를 할 수 있습니다. 차용자가 부채를 상환 할 수없는 경우 채권 보유자는 기본 자산을 판매하여 계약 조건에 따라 받아야하는 지불금을 충당 할 수 있습니다.

요약

  • 모기지 채권은 부동산, 장비 또는 기타 부동산과 같은 모기지로 담보되는 채권 유형입니다.
  • 모기지 채권은 대출자를 보호하고 차용자가 더 낮은 비용으로 더 많은 금액을 빌릴 수 있도록합니다.
  • 채권은 모기지 담보 증권으로 증권화되어 2 차 시장의 투자자에게 판매 될 수 있습니다. 2 차 시장 2 차 시장은 투자자가 다른 투자자로부터 증권을 사고 파는 곳입니다. 예 : 뉴욕 증권 거래소 (NYSE), 런던 증권 거래소 (LSE). , 채권 보유자가 위험을 이전 할 수 있습니다.

모기지 채권 이해

모기지 채권은 채권 보유자를 보호하는 귀중한 실물 자산 또는 자산 세트로 보호됩니다. 차용인이 채무 불이행을하면 모기지 채권 보유자는 원금을 받기 위해 담보 자산을 판매 할 수 있습니다.

채권 보유자가 자산을 판매 할 수있는시기와 방법, 판매 수익금이 어떻게 분배되는지는 계약 조건에 따라 결정됩니다. 낮은 위험 수준의 결과로 모기지 채권은 일반적으로 실물 자산으로 담보되지 않는 일반적인 회사채보다 이자율이 낮습니다.

예를 들어, 한 회사가 은행에서 100 만 달러를 빌려 장비를 담보로 올렸습니다. 은행은 모기지 채권의 보유자이며 회사 장비에 대한 클레임을 소유합니다. 회사는 정기적 인이자 지급을 통해이자와 원금을 은행에 반환합니다.

회사가 모든 지불을 충족하면 장비 소유권을 유지할 수 있습니다. 은행에 전액 상환 할 수없는 경우 은행은 빌려준 돈을 회수하기 위해 장비를 판매 할 수 있습니다.

모기지 채권의 장단점

모기지 채권은 대출자와 대출자 모두에게 몇 가지 이점을 제공합니다. 실물 자산에 대한 청구권을 보유한 이러한 채권의 대출 기관 은 채무 불이행시 잠재적 손실적습니다 . 모기지 채권은 또한 신용도가 낮은 차용자가 낮은 차입 비용으로 더 많은 양의 자본에 접근 할 수 있도록 합니다 .

모기지 채권은 금융 파생 상품 으로 증권화되어 투자자에게 판매 될 수 있으며 , 이는 자본 시장에서 더 많은 유동성을 제공하고 위험을 이전 할 수있게합니다.

모기지 채권의 단점 중 하나는 차용인이 지불하지 않을 경우 담보를 잃을 위험이 있다는 것입니다 . 대출자가 기초 담보의 소유권을 획득하더라도 담보의 품질 담보의 품질은 자금을 빌릴 때 회사 또는 개인이 담보로 지정하려는 특정 자산의 전반적인 상태와 관련이 있지만 항상 대출자가 할 수있는 것은 아닙니다. 손실을 완전히 충당 할 수있는 금액에 담보를 매도하십시오. 담보물은 일반적으로 비교 가능한 자산의 공정 시장 가치보다 낮은 가격으로 판매됩니다.

모기지 채권 및 모기지 담보 증권

은행과 같은 모기지 채권 및 대출 기관은 일반적으로 모기지 소유권을 보유하지 않습니다. 대신, 그들은 모기지를 2 차 시장에서 판매 할 수있는 금융 상품으로 증권화합니다. 이러한 유형의 금융 상품을 MBS (모기지 담보 담보)라고합니다. MBS는 2 차 시장에서 거래되는 자산 담보 증권으로 투자자가 모기지 사업에서 이익을 얻을 수 있도록합니다.

MBS의 창시자 인 특수 목적 차량 (SPV)은 은행에서 모기지를 풀로 모아 투자자에게 작은 모기지 패키지를 판매합니다. 창시자는 모기지 차용자로부터이자 지불금을 수집 한 다음 지불금을 MBS 투자자에게 분배합니다. 따라서 기본 위험은 MBS 투자자에게 이전됩니다.

서브 프라임 모기지

자본 시장에서 유동성과 투자 기회를 제공 함에도 불구하고 MBS 투자는 도덕적 위험으로 이어질 수 있습니다. . 모기지 채권의 대출 기관인 은행은 채권의 신용 위험을 신중하게 평가하고 기준을 충족하는 차용자에게만 대출을 제공해야합니다.

그러나 은행은 MBS를 통해 투자자들에게 신용 위험을 이전 할 수 있기 때문에 신용 등급이 낮은 차용자에게 대출 기준을 낮추고 대출하는 경향이 있습니다. 그러한 도덕적 해이는 서브 프라임 모기지의 증가로 이어질 수 있습니다. 2008 년 글로벌 금융 위기는 서브 프라임 모기지의 과잉과 이러한 모기지의 광범위한 불이행에 기인합니다.

추가 자료

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