바닐라 옵션-개요, 옵션 유형, 기능

"바닐라 옵션"이라는 용어는 보유자가 기본 자산 인 언더 라이어를 주어진 시간 제한 내에 미리 결정된 비율로 매수 또는 매도 할 수있는 금융 상품 유형을 의미합니다. 보유자는 반드시 동일한 작업을 수행 할 의무없이 기초 자산의 판매 또는 구매 권한을 소유합니다.

바닐라 옵션

요약

  • "바닐라 옵션"이라는 용어는 보유자가 기본 자산 인 언더 라이어를 주어진 시간 제한 내에 미리 결정된 비율로 매수 또는 매도 할 수있는 금융 상품 유형을 의미합니다.
  • 바닐라 옵션의 경우, 옵션 거래자들은 만기일까지 "마감"할 때까지 기다릴 필요가 없습니다.
  • 일반적으로 개인이나 단체가 헤징 장치로 사용합니다.

옵션이란 무엇입니까?

바닐라 옵션은 콜 또는 풋 옵션으로 알려진 파생 금융 상품의 범주에 속합니다. 옵션 : 콜 및 풋 옵션은 보유자에게 특정 자산을 매수 또는 매도 할 수있는 권리를 부여하지만 의무가 아닌 파생 계약의 한 형태입니다. 날짜 (만기일)를 지정된 가격 (행사가)으로 지정합니다. 옵션에는 콜과 풋의 두 가지 유형이 있습니다. 미국 옵션은 언제든지 행사할 수 있습니다. 콜 옵션은 보유자에게 미리 정해진 날짜에 주어진 가격으로 언더 라이어를 구매할 수있는 독점적 권리를 부여합니다. 반대로, 풋 옵션은 보유자가 미리 결정된 날짜와 가격과 같은 동일한 조건으로 자산을 매도 할 수 있도록합니다. 이전에 결정된 가격은 행사 가격 행사 가격으로 알려져 있습니다. 행사 가격은 옵션 보유자가 기초 유가 증권을 매수 또는 매도 할 수있는 옵션을 행사할 수있는 가격입니다.콜 옵션 또는 풋 옵션 보유 여부에 따라 다릅니다. 옵션은 행사 가격으로 알려진 특정 가격으로 계약을 행사할 수있는 권리가있는 계약입니다. , 날짜는 만료 날짜로 알려져 있습니다.

만료 날짜는 자산의 이동 또는 소유권 변경에 시간 제한을 둡니다. 옵션을 매도하는 개인 또는 법인을 작성자라고하며, 보유자가 매각 할 의무가 없지만 보유자가 매도 또는 매수할 권리를 행사하기로 선택한 경우 작성자는 계약을 수행 할 의무가 있습니다.

옵션에는 여러 유형이 있습니다. 예를 들어, 유럽식 옵션은 만기일에 해당 옵션이 보유자가 행사하기 위해 "현금"상태 여야하는 옵션입니다. "돈에있다"는 것은 행사 가격이 만기일 또는 만료일에 자산의 시장 가격보다 높다는 것을 의미합니다.

옵션이 화폐로 이동하거나 기초 자산의 가치가 행사 가격을 교차하는 순간은 내재 가치 내재 가치 기업 (또는 투자 담보)의 내재 가치가 모든 예상 미래 현금의 현재 가치 일 때입니다. 적절한 할인율로 할인됩니다. 비교 가능한 회사를 보는 상대적인 가치 평가와는 달리 내재적 가치 평가는 그 자체로 비즈니스의 내재적 가치만을 고려합니다. 악기에서 생성됩니다. 다른 한편, 만기일까지 언제든지“돈에있는”미국식 옵션을 행사할 수 있습니다.

예를 들어, 현재 $ 30에 거래되고있는 주식 X를 생각해보십시오. 행사 가격이 $ 35이고 만기일이 한 달 이내이며 프리미엄이 $ 0.50 인 콜 옵션. 모든 옵션은 100 주로 구성되며, 이는 하나의 옵션을 구매하는 비용이 $ 0.50 x 100 주 (또는 $ 50)임을 의미합니다.

만기일의 주식 가격이 $ 35이면 돈에있는 것으로 간주됩니다. 그러나 소유자가 이익을 얻으려면 프리미엄을 공제해야합니다. 이는 가격이 $ 35.50을 초과 한 후에 만 ​​보유자에게 수익성이있는 콜 옵션을 행사한다는 것을 의미합니다.

바닐라 옵션의 특징

  • 바닐라 옵션은 구별되거나 고유 한 특성이없는 도구입니다. 일반적으로 CBOE (Chicago Board Options Exchange)와 같은 거래소에서 거래되는 경우 표준화됩니다.
  • 바닐라 옵션의 경우, 옵션 거래자들은 만기일까지 반드시“마감”할 때까지 기다릴 필요가 없으며, 옵션을 행사할 의무가있는 것으로 간주되지도 않습니다.
  • 이러한 경우 프리미엄은 (1) 기초 자산의 가격, (2) 만기일까지 남은 시간, (3) 관련 가격 변동성의 세 가지 기본 요소 간의 유사성 수준을 기반으로합니다. 기초 자산과 함께. 프리미엄은 옵션을 소유하기 위해 소유자가 지불하는 가격입니다. 가격 변동성이 높을수록 프리미엄이 높아집니다. 마찬가지로 만기일까지 더 긴 기간이 남아 있으면 프리미엄이 증가합니다.
  • 바닐라 옵션은 일반적으로 개인이나 단체가 헤징 장치로 사용합니다. 헤징은 특정 자산에 대한 전반적인 위험 노출을 감소시킬 것으로 예상되는 기술입니다. 금융 기관 및 거래자는 해당 금융 상품의 예상 가격 변동을 추측하는 데 사용할 수도 있습니다.

추가 자료

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  • 선물 계약 선물 계약 선물 계약은 기초 자산을 나중에 미리 정해진 가격에 매수 또는 매도하는 계약입니다. 미래 계약은 기초 자산에서 가치를 파생하기 때문에 파생 상품이라고도합니다. 투자자는 나중에 미리 정해진 가격에 기초 자산을 사고 팔 권리를 구매할 수 있습니다.

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