저체중 권장 사항-자산 관리의 의미

시장 분석가가 주식을 지정할 때 주식이란 무엇입니까? 회사의 주식을 소유 한 개인을 주주라고하며 회사의 잔여 자산과 수익의 일부를 청구 할 자격이 있습니다 (회사가 해산되어야 함). "주식", "주식"및 "자본"이라는 용어는 같은 의미로 사용됩니다. 또는 보안을 저체중 추천으로 사용하는 경우, 해당 주식이 일부 벤치 마크 주식, 증권 또는 지수에 비해 실적이 저조 할 가능성이 있다고 믿고 있습니다. 따라서 투자자는 투자 포트폴리오의 더 적은 비율을 해당 주식에 투자해야합니다. 저체중 추천은 주식이나 유가 증권이 반드시 나쁘다는 것을 의미하지 않으며, 한 분석가가 저체중으로 표시 한 주식이나 유가 증권은 다른 분석가에 의해 과체중 또는 동일 가중치로 표시 될 수 있습니다.

또는 "저가 중"이라는 용어는 포트폴리오 프론티어 및 자본 할당 라인 (CAL)을 구성하기위한 포트폴리오 자본 할당 라인 (CAL) 및 최적 포트폴리오 단계별 가이드를 지칭하는 데 사용될 수도 있습니다. CAL (Capital Allocation Line)은 위험한 자산의 위험 및 보상 프로필을 그래픽으로 묘사하는 선이며 최적의 포트폴리오를 찾는 데 사용할 수 있습니다. 벤치 마크 포트폴리오 또는 지수와 관련하여 특정 주식 또는 증권을 충분히 보유하지 않는 경우. 예를 들어, 벤치 마크 포트폴리오가 10 %의 가중치로 증권 XYZ를 보유하고 있고 투자자의 포트폴리오가 증권 XYZ의 포트폴리오에서 비중이 5 %에 ​​불과한 경우 투자자의 포트폴리오는 증권 XYZ에서 비중이 낮은 것으로 간주됩니다. 기준.

저체중 추천

저체중 추천 – 간단한 설명

Dow Jones Industrial Average (DJIA), NASDAQ 종합 지수, Standard & Poor 's 500 지수 (S & P 500)와 같은 대부분의 시장 지수는 지수를 정확하게 구성하기 위해 지수의 각 구성 요소 주식에 적절한 가중치를 할당해야한다고 가정합니다. 전체 시장의 성과를 반영합니다. 그러나 다양한 인덱스에서 사용하는 가중치 시스템은 균일하지 않거나 일관성이 없으며 실제로는 상당히 다릅니다.

예를 들어, Dow Jones Industrial Average는 주가를 기반으로 한 단순 평균을 사용하여 "가격 가중"지수로 만들고 30 개의 주식 만 포함하는 반면, 500 개의 주식을 포함하는 S & P 500 지수의 구성 요소는 시가 총액 시가 총액 시가 총액 (Market Cap)은 회사의 발행 주식에 대한 가장 최근의 시장 가치입니다. 시가 총액은 현재 주가에 발행 주식 수를 곱한 값과 같습니다. 투자 커뮤니티는 종종 시가 총액을 사용하여 회사의 순위를 매 깁니다.

따라서 주식 또는 유가 증권은 하나의 벤치 마크와 비교할 때 저체중으로 간주 될 수 있지만 다른 벤치 마크와 비교할 때 동일한 가중치 또는 과체중으로 간주 될 수 있습니다. 예를 들어, S & P 500은 시가 총액이 큰 대기업을 선호하고 그러한 주식에 더 많은 비중을 둡니다.

다음 예를 고려하십시오. 한 금융 서비스 회사가 A 주식에 대해서는 비중 축소 추천을, B 주식에 대해서는 비중 확대 추천을 발행합니다. 투자자는 금융 서비스 회사가 DJIA를 벤치 마크 지수로 사용한다는 것을 알고 있습니다. 그런 다음 투자자는 주식 A의 시가 총액이 주식 B의 시가 총액보다 5 배 더 크다는 것을 알게됩니다. 이는 다우 존스 산업 평균에 반영되지 않은 사실입니다. 이 경우 비중 축소 권고에도 불구하고 주식 A의 주식을 적게 보유하는 것이 주식 B의 주식을 많이 보유하는 것보다 수익성이 더 높을 수 있습니다.

잠재 투자자를위한 비중 축소 권장 사항

안타깝게도 대부분의 금융 서비스 회사 (저체중, 동일 가중치 또는 과체중 권장 사항을 발행하는 회사)는“저체중”주식이 저체중 (또는 비중 확대 주식이 과체중)되는 정도를 공개하지 않습니다. 이는 전적으로 시장 분석가의 권고에 따라 두 개의 저체중 주식 또는 두 개의 과체중 주식 사이에 투자 자본을 할당하는 방법을 결정하려는 잠재 투자자에게 문제를 야기합니다. 이것은 종종 투자자가 저체중 추천으로 모든 주식을 완전히 피하게 만듭니다. 이러한 거래 전략은 분명히 차선의 자본 할당 라인 (CAL)과 최적의 포트폴리오 단계적 가이드로서 포트폴리오 프론티어 및 자본 할당 라인 (CAL)을 구성합니다.CAL (Capital Allocation Line)은 위험한 자산의 위험 및 보상 프로필을 그래픽으로 묘사하는 선이며 최적의 포트폴리오를 찾는 데 사용할 수 있습니다. 발행 된 권장 사항이 나쁜 조언으로 판명 될 경우 심각한 성능 저하를 초래할 수 있습니다.

또한 금융 서비스 회사와 분석가는 권장 사항을 발행 할 때 시간 프레임이 다릅니다. 장기적으로 이익을 극대화하려는 장기 투자자는 높은 세율과 추가 거래 수수료를 지불하지 않기 위해 단기적으로 평균보다 낮은 수익을 창출하는 주식을 보유 할 수 있습니다.

투자자들은 너무 말 그대로 저체중 평가를 받아서는 안됩니다. 대신, 그들은 단지 주식이 다른 주식만큼 매력적이지 않다고 믿는 시장 분석가의 주관적인 의견 인 그대로보아야합니다. 투자자가 추천에 동의하는지 여부는 다음과 같은 여러 요인에 따라 달라질 수 있습니다.

  1. 추천서를 발행 한 투자자와 분석가가 동일한 투자 이념과 목표를 가지고 있는지 여부.
  2. 투자자와 분석가가 동일한 시간 범위를 기반으로 결정을 내리고 있는지 여부.
  3. 가장 중요한 것은 투자자가 추천서를 발행 한 분석가가 옳다고 믿는지 여부입니다.

결론

불행히도 시장 분석가의 추천이 올바른지 투자자에게 알려주는 수학적 공식이나 프로그램은 없습니다. 같은 주식에 대한 추천을 한 같은 금융 서비스 회사가 특정 달에 올바른 추천을하고 다른 달에 주식에 대한 잘못된 추천을하는 경우가 종종 있습니다.

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