고주파 거래-개요, 설명, 이점 및 위험

고주파 거래 (HFT)는 고속 거래 실행, 매우 많은 수의 거래 및 매우 단기적인 투자 기간을 특징으로하는 알고리즘 거래입니다. 롱 및 숏 포지션 투자에서 롱 및 숏 포지션은 투자자의 방향성 베팅을 나타냅니다. 보안은 상승 (긴 경우) 또는 하락 (짧은 경우)됩니다. 자산 거래에서 투자자는 롱 포지션과 숏 포지션의 두 가지 유형을 취할 수 있습니다. 투자자는 자산을 매수 (매수)하거나 매도 (매도) 할 수 있습니다. . 고주파 거래는 특수 컴퓨터를 활용하여 가능한 최고 속도의 거래 실행을 달성합니다. HFT는 매우 복잡하므로 주로 투자 은행과 같은 대규모 기관 투자자가 사용하는 도구입니다.목록에있는 최고 투자 은행은 Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch입니다. 헤지 펀드.

고주파 거래

고주파 거래의 장점

다량의 증권 거래와 함께 고주파 거래 유가 증권 유가 증권은 상장 회사의 주식 또는 채무 증권을 위해 발행되는 제한없는 단기 금융 상품입니다. 발행 회사는 비즈니스 활동 및 확장에 더 많은 자금을 조달하기 위해 자금을 조달 할 목적으로 이러한 상품을 만듭니다. , 거래자는 매우 작은 가격 변동에서도 이익을 얻을 수 있습니다. 거래 알고리즘 알고리즘 (Algos) 알고리즘 (Algos)은 작업을 수행하기 위해 도입되는 일련의 명령으로, 인간 거래자가 불가능한 빈도로 수익을 창출하기 위해 거래를 자동화하기 위해 알고리즘이 도입되어 여러 시장과 거래소를 스캔 할 수 있습니다. 이를 통해 거래자는 더 많은 거래 기회를 찾을 수 있습니다.다른 거래소에서 거래되는 동일한 자산에 대해 약간의 가격 차이를 조정하는 것을 포함합니다.

HFT의 많은 지지자들은 그것이 시장의 유동성을 향상 시킨다고 주장합니다. HFT는 거래가 더 빠르게 실행되고 거래량이 크게 증가함에 따라 시장에서 경쟁을 분명히 증가시킵니다. 유동성이 증가하면 매수 호가 스프레드가 감소하여 시장의 가격 효율성이 높아집니다.

고주파 거래의 위험

고주파 거래는 여전히 논란의 여지가있는 활동이며 규제 기관, 금융 전문가 및 학자 사이에서 이에 대한 합의가 거의 없습니다.

HFT에 대한 한 가지 주요 비판은 시장에서“유령 유동성”만을 창출한다는 것입니다. HFT 반대자들은 증권이 몇 초 동안 만 보유되기 때문에 생성 된 유동성이 "실제"가 아니라고 지적합니다. 일반 투자자가 증권을 구매하기 전에 이미 고주파 거래자들 사이에서 여러 번 거래되었습니다. 일반 투자자가 주문을 할 때 HFT가 생성 한 막대한 유동성이 크게 사라졌습니다.

또한, 빈번한 거래자 (대형 금융 기관)는 종종 시장에서 소규모 플레이어 (소규모 금융 기관, 개인 투자자)를 희생하여 이익을 얻는다고 가정합니다.

마지막으로 HFT는 시장 변동성 증가 및 시장 붕괴와 관련이 있습니다. 규제 당국은 스푸핑 및 레이어링과 같은 불법적 인 시장 조작에 관여하는 일부 고주파 거래자를 적발했습니다. HFT는 2010 년 플래시 크래시 동안 나타난 과도한 시장 변동성에 실질적으로 기여한 것으로 입증되었습니다.

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